Vedi ciò che gli altri ignorano. Agisci quando loro esitano.
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Adesso la "bolla" dell'intelligenza artificiale è seconda solo al boom ferroviario del 1881...
La concentrazione AI sull'S&P 500 è infatti passata dal 41 al 49% in pochi mesi, valore ben superiore a quello di ogni altra bolla dell'era moderna:
La narrativa AI ha raggiunto lo stesso livello di concentrazione in cui sono esplose tutte le narrative precedenti, confermandosi come bolle speculative.
Succederà anche questa volta?
A mio avviso è probabile, ma non possiamo saperlo in anticipo, in ogni caso il prezzo ce lo dirà per tempo e da oltre due mesi nelle mie analisi settimanali fornisco tutti i riferimenti chiave per poter poterlo capire.
Nel frattempo, direi che sarebbe quantomeno saggio non restare all-in in queste condizioni di mercato.
Poi ognuno è libero di fare come desidera, ovviamente.
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Ahimè sono alle Poste...
L'impiegato sta cercando di convincere una signora a comprare un buono fruttifero e questa sembra anche molto entusiasta di un 17% netto in OTTO anni😂
Questo è il livello in Italia signori...
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Uno è dell'Oro l'altro di Intel.
Non c'è bisogno di riconoscere qual è uno o l'altro perché sono nella medesima PIETOSA situazione.
Come tanti altri asset del resto...
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Lo scenario più ottimistico per Bitcoin è un +193% da qui al 2029...
Il rapporto rischio rendimento sta diventando troppo scarso per giustificare l'esposizione su quello che è ancora a tutti gli effetti un risky asset dal futuro incerto.
I 100k erano un ottimo risultato nel 2021, ma sono arrivati solo 4 anni dopo e il prezzo li ha retti per nemmeno 6 mesi, nonostante ci fossero le perfette condizioni macroeconomiche che -stando a quando dicono in tanti- dovevano farlo schizzare a rialzo!
Un +193% in quattro anni è ancora attraente, e sebbene nella realtà dei fatti il ritorno realmente realizzabile sia più vicino all'80/90%, parliamo sempre di un +20% all'anno, non certo da buttare, ma bisogna anche tenere in conto il rischio molto più elevato rispetto a tanti altri asset e indici che ormai si avvicinano alla medesima percentuale!
Ok, diciamo che da qui al 2029 vale ancora la pena, ma poi?
Se i diminishing return resteranno una realtà allora Bitcoin diventerà sempre meno attraente, punto.
È un dato di fatto, anche perchè è un fenomeno già in corso da tempo.
L'ovvia conclusione è che varrà sempre meno la pena investire direttamente su Bitcoin, a meno che questo non riesca a rompere la sua storica proporzionalità in termini di ritorni!
Questo riguarda anche le altcoin, ovviamente, che ormai sono diventate una barzelletta.
In definitiva chiunque stesse investendo solo in crypto a mio avviso è meglio che cambi in fretta registro, cosa che non a caso ho fatto anche io da tempo e sinceramente con ottimi riscontri.
Chiunque non stia facendo questo ragionamento oggi sta rischiando di restare anni impantanato in investimenti che potrebbero non portare assolutamente a nulla o, nel migliore dei casi, offrire ritorni identici ai tradizionali ma correndo rischi molto più elevati.
Serve prendere delle contromisure, su questo non ho dubbi, ed è ormai oltre un anno che le applico, se vuoi conoscere i dettagli ne parlo ogni lunedì nelle miei analisi:
chartingbit.com/
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Vomitevole.
Per la centesima volta un altro fantomatico accordo tra USA e Iran viene casualmente smentito, nel frattempo:
- I bot guadagnano
- I creator guadagnano
- Il conflitto si prolunga senza forti squilibri
7 mesi che va avanti, e ne avremo ancora per molto...
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BlackRock lo scorso martedì ha aumentato l’esposizione ai titoli del tesoro americano e ridotto quella sull'azionario.
Chiaro segnale che la cautela al momento è obbligatoria, cosa che non a caso dico ormai DA MESI nelle mie analisi.
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Chiunque investa sui mercati in questo momento si sta facendo la stessa domanda:
È davvero finita?
La “bolla” dell’intelligenza artificiale sta davvero esplodendo e trascinerà tutti i mercati con se in un rovinoso bear-market?
Oppure cosa ci attende?
Ho provato a rispondere nell'analisi di oggi, la trovi qui:
chartingbit.beehiiv.com/p/19…
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La resilienza di Bitcoin in questo periodo è legata all'ambiguità della sua natura più che a una sua forza intrinseca...
Al momento infatti non si sta comportando né da risky asset né da riserva di valore.
Questo non è necessariamente negativo o positivo, evidenzia più che altro il cambio di paradigma che discuto ormai da tempo.
L'esito non è scontato, ma è a mio avviso tendenzialmente negativo per le future performance in termini di asset rischioso.
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Volente o nolente l'attenzione ora deve andare alla narrativa AI anche se si investe solo in crypto.
Libero di non seguire il consiglio.
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Più continua questo tira e molla sui mercati più è probabile che stiamo mimando la dot-com, o almeno il macro-range che ha preceduto il crollo.
I mercati per ora restano bullish, ma questo scenario che discuto sin da luglio non è stato ancora smentito, anzi...
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Tassa che vale solo per gli EMT, non per tutte le stable-coin!
Esattamente come in Italia, dove alcune stable e altre crypto possono essere sfruttate per accrescere il controvalore senza generare eventi fiscalmente rilevanti.
Chi mi segue da un po' sa bene come muoversi a riguardo sin da fine 2024, se sei nuovo e vuoi approfondire trovi questo e molto altro solo su Alpha:
chartingbit.com/alpha
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Target finale a 0.9 su USDEUR appena raggiunto.
14R medio più gli interessi in $.
Nelle mie analisi non dico mai compra questo e vendi quello, mi limito a parlare di come, dove, quando e perché prendo le mie decisioni.
Questo negli anni ha indotto molti a considerarle solo come una bussola e non anche una fonte di opportunità concrete...
In realtà ci sono eccome, ogni settimana, questa dell’euro è solo una delle tante.
È colpa mia, ho sbagliato a non rendere più chiaro quanto sopra e a svalutare eccessivamente il valore di quanto offro.
Quel tempo però è finito per sempre.
Presto novità.
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Se dopo 5 anni ancora non fosse chiaro, PlanB (e tanti altri come lui) sono strumenti mediatici di nicchia.
Chi può capire ha già capito.
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La condizione macro è pessima così come quella geopolitica.
Eppure i mercati continuano a restare bullish...
Sembra un controsenso, in realtà il motivo è semplice.
Così come è semplice posizionarsi adeguatamente, senza rischiare di essere tagliati fuori da ulteriori rialzi né distrutti da una crisi.
Ne ho ampiamente parlato nell'analisi di oggi, la trovi qui:
chartingbit.beehiiv.com/p/la…
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Sostanzialmente sotto i 10k non vale più la pena impegnarsi per l'autocustodia, e mi sto tenendo anche molto basso visto che diventa sempre più rischioso e complesso.
Presto il +90% dell'utenza sarà tagliata fuori da uno dei pochi punti di forza delle crypto...
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L'AI minaccia davvero le tue crypto o è tutta un'esagerazione?
Justin Drake, un importante ricercatore della Ethereum Foundation attivo nel settore crypto da anni, ha lanciato un allarme molto serio riguardo la possibilità che entro pochi mesi un'intelligenza artificiale molto efficiente possa riuscire a violare la crittografia delle crypto prima dei computer quantistici...
Non ho sinceramente il know how per poter ribattere, mi viene solo da pensare che, se quanto dice Drake fosse vero, allora sarebbe in pericolo la civilizzazione intera e le crypto non sarebbero affatto il problema più grave.
Se infatti l'AI riuscisse a rompere le curve ellittiche usate per firmare le transazioni crypto, sarebbe in grado di fare lo stesso anche con le connessioni cifrate di banche e siti di ecommerce, gli accessi remoti ai server, le firme che autenticano app e aggiornamenti, il chip di certe carte e badge.
Insomma, le crypto sarebbero uno dei primi bersagli, non certo l'unico né il più succulento...
Pertanto ritengo che sia certamente un tema degno di attenzione, ma non credo che il rischio sia elevato.
O meglio, non credo si creino davvero le condizioni in cui, anche se l'AI arrivasse a quel livello, qualcuno possa poi usarla contro di te senza che nessuno se ne possa accorgere prima.
Una scoperta simile non la fa certo il primo hacker esperto di turno, è roba da laboratori di ricerca che possono sfruttarla in modi molto più redditizi senza commettere illeciti.
Detto questo, la precauzione che suggerisce lo stesso Drake è semplice e solo un po' fastidiosa da attuare.
Basta tenere i fondi su un indirizzo che non ha mai firmato una transazione, infatti finché non spendi i tuoi fondi sulla blockchain c'è solo l'hash della tua chiave pubblica, e non è quindi possibile sfruttare la debolezza discussa da Drake.
Se invece l’xpub è già finita online non serve nemmeno aspettare una firma, chiunque può calcolare gli indirizzi collegati, anche quelli mai utilizzati e, nello scenario descritto da Drake, si arriverebbe alle chiavi private e sarebbe dunque possibile spendere i fondi.
Il seed genera molti gruppi di indirizzi, in teoria quelli di cui non si sono mai condivise le xpub sarebbero al sicuro, ma in molti casi non si può avere la certezza di quali siano...
Ergo la cosa più sicura sarebbe comunque spostare i fondi su un nuovo seed (con molta calma e capendo bene prima come funzionano le cose!!!) e assicurarsi di non condividere l'xpub con explorer, nodi altrui, software di tracking (sì, anche quelle schifezze che usi per pagare le tasse...) o wallet watch-only che girano sui server di qualcun altro.
Lo so, questi discorsi fanno venire la voglia di mollare la self custody vero?
Non farlo, usali per ricordare che la sovranità monetaria è un tema serio e che se vuoi ottenerla sfruttando la natura crittografica delle crypto devi impegnarti seriamente, non limitarti a usare l'hardware wallet sponsorizzato dal tuo influencer di fiducia!
Today I call upon the blockchain industry to calmly begin planning for "bunker mode". My personal recommendation is to set in motion a controlled mass migration of assets to fresh addresses, i.e. addresses whose pubkeys remain hidden behind a hash.
Holders, starting with large and sophisticated ones, should consider moving the bulk of their funds to addresses that have never signed a transaction. And when they do sign one, they should also move remaining funds to a new address (possibly generated from the same seed phrase).
Don't rush. While I believe there is cause for action a rushed migration would do more harm than good. Don't panic either. Moving assets to protected addresses is a simple, preventative step which does not require new cryptography or new wallets.
IMO it is now reasonable to brace for the possibility that ECDSA breaks before qday, in the worst case in months not years. By "break" I mean fast private key recovery (e.g. in one week) on available hardware (e.g. a large GPU cluster).
Recent days have been humbling for human mathematical intuition. Long-held, unquestioned hypotheses have fallen. This includes the n log(n) bound for integer multiplication and the 3SUM conjecture. In hindsight, May's unexpected disproof of the Erdős unit distance conjecture was our warning shot.
Yesterday's OpenAI drop made it clear that mathematical superintelligence is upon us. They say there are weeks where decades happen. We are about to live through weeks where centuries of mathematical progress happen. Could our magic 64-byte ECDSA signatures be too good to be true? Was it just security through obscurity all this time?
Elliptic curves feel especially vulnerable to superintelligence. Curves carry rich structure, with room for fancy tricks like Schoof, Frobenius, pairings. (By contrast, hashes are designed to minimise algebraic structure.)
Separately, as Ewin Tang can attest, an efficient quantum algorithm sometimes foreshadows an efficient classical one. We should be open to the possibility of a classical counterpart to Shor that breaks elliptic curves and RSA at once.
Also noteworthy is the striking under-representation of cryptographic breakthroughs among the 722 mathematical results OpenAI published. I've witnessed first-hand the US government censoring academic quantum cryptanalysis results. Backroom interventionism is my base case.
I urge large, sophisticated actors to lead by example. Project11's "risq list" (bitcoin-risq-list.projecteleven[.]com) is a great tracker of exposed BTC pubkeys. Binance, Bitbank, Robinhood, Bitfinex, and Tether have an opportunity to harden their cold storage. Next month I'll address institutions in London in a live Q&A (forum.ethereuminstitutional[.]org/london-2026).
Again, please do not rush. Wallets holding under 50 BTC enjoy partial cover from "Satoshi's shield", i.e. his 20K exposed addresses that hold 50 BTC each. Load-bearing signers like oracles and L2 security councils should consider rotating ECDSA pubkeys with every signed message and/or multi-signing with a hash-based schemes like SPHINCS.
Exiting bunker mode safely will require post-AI cryptography. My inclination is to go all-in on hash-based cryptography and avoid structured mathematical assumptions entirely, whether from curves, lattices, or isogenies. A single battle-tested hash (e.g. from the SHA or BLAKE families) yields plausible post-AI security.
The Ethereum roadmap on strawmap[.]org fully embraces hash-based cryptography with end-to-end formal verification as a response to the quantum threat. Those timelines must now be revisited and accelerated in light of mathematical superintelligence. I'll be pushing for maximum defensive acceleration.
ChartingBit retweeted
Tanti dicono "non investire più di quanto sei disposto a perdere"
Ma per il motivo sbagliato...
Quasi nessuno lo dice perché sa che potersi non curare minimante del margine perdibile è letteralmente un super potere mentale per fare operazioni di gran lunga migliori.
