Nathalie Gourd 💖🐾

Petit cours de fiscalité rapide, car je suis fatigué de voir des personnes n’ayant jamais investi ou entrepris se permettre de dire que “les dividendes ne sont pas taxés”. Premièrement, les bénéfices des entreprises françaises sont taxés à 25%, via l’impôt sur les sociétés. Pour les grands groupes, ce taux atteint les 36,1% en 2026, en raison de contributions supplémentaires. Une fois que cet argent a subi cette première couche d’impôt, l’entreprise peut effectivement décider de le distribuer à son ou ses actionnaires via un versement de dividendes. Et là, deux scénarios sont possibles : 1️⃣ L’actionnaire est une personne physique. Les dividendes sont taxés à 31,4% avec la flat tax. Sur 100€ versés, il en garde 68,60€. Avec la contribution exceptionnelle sur les hauts revenus, ce taux peut monter jusqu’à 35,4%. Et avec la contribution différentielle sur les hauts revenus, la fiscalité peut même atteindre 38,6% dans certaines situations. Donc seulement 61,40€ restants sur 100€ distribués. Sur les 100€ de bénéfice initialement réalisés par l’entreprise, l’État prélève donc entre 48,55€ et environ 60,77€, en cumulant l’impôt sur les sociétés et la fiscalité des dividendes. Soit un taux effectif d’imposition de 48.55% à 60.77% (relisez ces chiffres plusieurs fois si nécessaire) 2️⃣ L’actionnaire est une autre entreprise, une holding française. Dans ce cas-là, les dividendes peuvent bénéficier du régime mère-fille, à condition notamment que la holding détienne au moins 5% du capital de l’entreprise distributrice et conserve ses titres pendant au moins 2 ans. Ce régime permet d’exonérer 95% des dividendes reçus. Les 5% restants sont réintégrés dans le bénéfice imposable de la holding. Avec un impôt sur les sociétés à 25%, cela représente une taxation effective de 1,25% des dividendes perçus. (25% de 5%) Concrètement, sur 100€ de dividendes versés à la holding, 1,25€ sont prélevés par l’État et 98,75€ restent disponibles pour être réinvestis. (Attention, ce régime ne s’applique pas à toutes les participations. Une holding qui détient quelques actions cotées sans posséder au moins 5% du capital des entreprises concernées ne peut pas en bénéficier. Les dividendes sont alors soumis à l’IS dans les conditions habituelles) Mais surtout, cet argent appartient toujours à la holding, pas à son dirigeant ⚠️ Si ce dernier souhaite récupérer personnellement cet argent sous forme de dividendes, il devra subir une nouvelle imposition, notamment la flat tax de 31,4%, voire davantage avec les contributions sur les hauts revenus (les 38.6% qu’on a vu plus haut) Dans sa holding, il pourra investir dans des actifs divers et variés : actions, ETF, start-up, immobilier, métaux précieux, montres, etc., sous réserve que ces investissements respectent l’intérêt de la société (et pas celui du dirigeant), Mais il ne pourra pas utiliser librement cet argent issu des dividendes pour financer ses dépenses personnelles, au risque notamment de commettre un abus de biens sociaux. En résumé : Dividendes versés à une personne physique : entre 31,4% et 38,6% de fiscalité, qui s’ajoutent aux 25% à 36,1% d’impôt sur les sociétés déjà supportés par l’entreprise. Au total, l’État prélève entre 48,55% et environ 60,77% du bénéfice initial, l’actionnaire récupère le reste. Dividendes versés à une holding bénéficiant du régime mère-fille : 1,25% de fiscalité supplémentaire au niveau de la holding, après les 25% à 36,1% d’imposition des bénéfices de l’entreprise distributrice. Au total, cela représente environ 25,94% à 36,90% de prélèvements sur le bénéfice initial, dans ces hypothèses. Mais cet argent reste dans la holding et ne bénéficie pas directement à son propriétaire ⚠️ En clair : la France est le pays du monde qui taxe le plus les bénéfices de ses grandes entreprises et qui taxe le plus le capital lorsqu’il est reversé à des personnes physiques.