Triple ZER0 7

Jean-Luc Mélenchon touche une retraite d'ancien sénateur, payée surtout par des placements en actions et en obligations. Il l'a reconnu sur TF1 Info. Mais il ne recommande pas ce système pour les Français : il défend la retraite par répartition, où rien n'est placé pour vous. Prenons un salaire de 2 000 € net. Chaque mois, 707 € partent en cotisations retraite, part du patron comprise. Avec la répartition, ces 707 € paient tout de suite les retraités d'aujourd'hui. Après 43 ans de travail, l'État vous verse environ 1 600 € par mois. Si ces mêmes 707 € étaient placés chaque mois à votre nom pendant 43 ans, à 5,7 % par an, hausse des prix déjà retirée, vous auriez 1,5 million d'euros. De quoi vous verser 5 000 € par mois pendant 25 ans. Et 5,7 %, c'est prudent : depuis 1988, la Bourse de Paris a rapporté près de 7 % par an, hausse des prix retirée. Les défenseurs de la répartition disent que la capitalisation est risquée à cause des krachs. Un krach fait baisser votre épargne, mais sur une carrière entière, il ne la fait pas disparaître. Le salarié qui a eu le moins de chance à la Bourse américaine depuis 1928 a placé les mêmes 707 € par mois, et il est parti à la retraite en plein krach de 2008. Il lui restait 1,26 million d'euros. Le risque de la répartition, lui, on n'en parle jamais : mourir tôt. Si vous mourez juste avant ou juste après votre départ, vos 43 ans de cotisations ont payé la retraite des autres. Vos enfants n'héritent de rien. Votre conjoint touche une partie de votre pension seulement si vous étiez mariés, et sous conditions. Si vous étiez pacsés ou en concubinage, il ne touche rien. Travailler toute sa vie pour l'État plutôt que pour ses enfants, c'est la logique que Mussolini résumait par sa formule : tout dans l'État, rien en dehors de l'État, rien contre l'État. Et en France, c'est le régime de Vichy qui a mis en place la retraite par répartition, en 1941, à la place de la capitalisation.

Notre système de retraite par répartition est condamné. Pour plusieurs raisons : la productivité, la démographie, la compétition internationale et la libre circulation des individus, notamment des plus productifs. Et personnellement, j'ajouterais le manque de cohésion nationale. Donc je n'ai pas l'impression qu'il y ait une solution là-dessus. La vidéo est dense en informations. C'est une première tentative. J'essaierai d'être plus clair et concis la prochaine fois sur ce sujet. Voici comment j'ai construit la vidéo, les indicateurs que j'ai retenus, pourquoi, et leurs sources. 1. Pourquoi c'est un sujet tabou J'ouvre sur un point commun : LFI promet la retraite à 60 ans pour tous, le RN pour ceux qui ont commencé avant 20 ans, et les deux ont voté ensemble contre le gel des pensions (Assemblée nationale, scrutin n° 3685, 12 novembre 2025). Pour comprendre pourquoi, je regarde qui vote. Aux législatives de 2024, 79 % des retraités ont voté, contre 54 % des ouvriers et un jeune de 25 à 34 ans sur deux (Ipsos Talan, 1er tour). Les retraités font un votant sur trois, les plus de 50 ans 58 % des votants (Ifop), et 84 % des retraités sont contre le gel des pensions (Elabe pour BFMTV, octobre 2025). Aucun parti n'a intérêt à y toucher. 2. Ce que paient les actifs L'indicateur central : la cotisation retraite sur 100 € de salaire brut, pour un non-cadre du privé, base et complémentaire. 12,50 € en 1967, 22,60 € en 1990, 28 € aujourd'hui (barèmes de l'IPP ; COR, 2009). J'ai pris un salaire concret plutôt qu'un taux moyen : pour 2 500 € brut, 700 € par mois. Face aux autres pays : 33 € en Italie, 18,60 € en Allemagne, 12,40 € aux États-Unis (Cleiss, taux légaux 2026). Et la France est 4e de l'OCDE pour la dépense publique de retraite (OCDE, Pensions at a Glance 2025). Le financement : 422 milliards en 2025, dont 277 de cotisations, 114 d'impôts et du budget de l'État pour ses fonctionnaires, et 31 d'autres caisses (COR, rapport annuel 2026, tableau 2.2). Les impôts et taxes affectés faisaient 2,5 % des ressources en 1987 (COR, 2019), 15 % aujourd'hui. La CSG ne paie pas les retraites, mais près de la moitié va à l'Assurance maladie (CFDT Retraités, affectation 2024), et les plus de 55 ans, un quart de la population, font plus de la moitié des dépenses de santé (DREES, Études et résultats n° 1171). Le capital aussi paie : sur 100 € de bénéfice versé à un actionnaire, l'impôt sur les sociétés et la flat tax prennent 48,55 €, sans aucun droit en retour (LFSS 2026). Un salarié moyen supporte 47 € de prélèvements sur 100 € de coût du travail (OCDE, Taxing Wages 2026), mais près de la moitié lui ouvre des droits (retraite, chômage, arrêts maladie) : comptés ainsi, il en reste 25 (mon calcul). Je l'ai mis parce qu'on entend souvent que le capital est moins taxé que le travail. 3. À quoi tient le système Trois choses, et c'est d'elles que dépend sa survie. La démographie : 4 cotisants par retraité en 1960 (Cnav, régime général), 1,8 en 2025, 1,3 en 2070 (COR 2026). Et en 2025, la France a compté plus de décès que de naissances (Insee, bilan démographique). La productivité, l'argument préféré de la gauche (Jean-Luc Mélenchon à l'Essec, le 27 octobre). Elle ralentit : plus de 5 % par an de 1950 à 1975, 0,4 % depuis 2005, et elle recule depuis 2019 (base Bergeaud, Cette et Lecat présentée au COR ; Insee, note de conjoncture de mai 2026). Elle est aussi gonflée, parce que ceux qui produisent le moins sont plus souvent sans emploi chez nous : 44 % des 60-64 ans travaillent, contre 57 % dans l'OCDE, et 13 % des 15-29 ans ne sont ni en emploi ni en formation, contre 11 % en Europe (Eurostat 2025 ; OCDE, Panorama des pensions 2025). Le Conseil d'analyse économique l'écrivait en 2022 : « le sous-emploi des moins qualifiés crée l'illusion d'une productivité supérieure ». Exemple caricatural, le Japon : plus de 70 % des 60-64 ans en emploi (OCDE 2025), et une productivité horaire de 60,1 $ contre 90,9 $ en France (Japan Productivity Center, décembre 2025). Enfin, si la productivité suffisait, on n'aurait pas monté les cotisations : 22,60 € en 1990, 28 € aujourd'hui, plus la CSG, passée de 0 à 9,2 % (barèmes de l'IPP). Les incitations : sur 100 € de coût du travail, il reste 53 € au salarié en France, 70 € aux États-Unis, 77 € en Suisse (OCDE, Taxing Wages 2025). Un ingénieur confirmé chez Google gagne 14 000 € par mois à Paris, 29 000 € à Zurich, 32 000 € aux États-Unis. Dubaï ne prélève pas d'impôt sur le revenu, Andorre 10 % au plus. Plus d'un bac+5 sur deux pense à partir (Ipsos-Syntec, 2026), et chaque départ, c'est un cotisant de moins. Résultat : même avec 1 % de productivité par an, le COR prévoit un déficit en 2070, 1,7 % du PIB, soit environ 50 milliards par an à l'échelle d'aujourd'hui (COR 2026 ; mon calcul). 4. Qui vit le mieux Parce qu'on répond souvent « j'ai cotisé toute ma vie ». C'est vrai, mais pour 100 € prélevés, un salarié né vers 1950 reçoit en moyenne 159 € de pension, un salarié né vers 1980, 117 € (Insee, Dubois et Marino, 2015). Pour ceux nés après 2000, pas mieux (COR 2026). Le niveau de vie des retraités est celui de la moyenne (100,2 % en 2023), environ 105 % sans loyer à payer (COR, février 2026), alors qu'un Français sur deux croit qu'ils vivent moins bien que les actifs (Elabe, avril 2025). Le logement : il fallait 15 ans de crédit pour le même logement en 1965 comme en 2000, près de 25 aujourd'hui (Jacques Friggit, IGEDD). Trois quarts des ménages de 70 ans et plus sont propriétaires, moins de la moitié des trentenaires (Insee, enquête Logement 2020). L'épargne : 25 € sur 100 € de revenu chez les 70 ans et plus, 9 € chez les trentenaires (Insee Première n° 1815, données 2017). La santé : un ménage de plus de 70 ans reçoit près de 10 000 € par an de l'Assurance maladie et en finance 2 300 (DREES, données 2019). Retraites et santé : 10 % du PIB en 1959, 26 % aujourd'hui (COR ; Eurostat). La dette : selon l'estimation, discutée, de l'inspecteur général des finances Jean-Pascal Beaufret, les retraites représentent la moitié de la dette accumulée depuis 2017 (revue Commentaire, septembre 2024 ; Institut Diderot, 2025). 5. Comment en sortir Augmenter les cotisations ? Elles sont déjà parmi les plus élevées au monde (OCDE 2025). Baisser les pensions ? Tabou, vu qui vote. Reculer l'âge ? Encore sur le dos des actifs. Reste la capitalisation, et j'ai voulu vérifier les chiffres de Sarah Knafo. 2 000 € net, c'est 707 € de cotisations retraite par mois aux taux de 2026. En répartition, environ 1 600 € de pension après une carrière complète. Placés pendant 43 ans, ces 707 € donnent 735 000 € à 3 % par an au-dessus de l'inflation, à peu près ce qu'a rapporté la Bourse française après frais et impôts (2,7 % par an de 1987 à 2017 : AMF, 2018), soit 3 500 € par mois pendant 25 ans. À 5 %, le rendement des actions mondiales depuis 1900 (5,2 % : UBS, Global Investment Returns Yearbook 2025), 1,2 million. Le « millionnaire » suppose donc le rendement des actions mondiales sur longue période (mes calculs, en euros constants). Si vous voyez une erreur ou une meilleure source, dites-le-moi : je corrigerai dans la prochaine version.

Mélenchon accuse tout le monde de fascisme. Le fasciste, c’est lui.