Ekonomi, Finans, Mevzuat, Muhasebe, Teknik Analiz
Joined September 2015
- Tweets87
- Following21
- Followers1K
- Likes2K
Pinned Tweet
Sorular ve karşılıklı fikir alış verişi için hesap altında paylaştığım tüm gönderileri, cevaplara açık hala getirdim.
Paylaştığım gönderiler ile ilgili, aklınıza takılan bir soru varsa, ya da tasfiyedeki PPF fonları ile ilgili paylaşmaya değer gördüğünüz bir bilgi varsa, gönderiler altına yazıp paylaşabilirsiniz.
Yalnız baştan söyleyeyim,
En ufak bir terbiyesizlikte, saygısızlıkta, kim olursa olsun engellerim.
Adabıyla oturup dinlemesini bilenlere, adabıyla oturup soru sormasını bilenlere, adabıyla bilgi paylaşanlara saygım sonsuz.
Ama diğerlerine değil.
#Pusula Portföy #PRY fonda Ne kadar Finansman Bonosu Var, Vadeleri Ne?
Zamanında Ağustos Kap raporundan çıkartıp paylaşmıştım.
Tekrar gönderiyorum.
Vadesi Ağustos 2027 'de dolacak Finansman Bonosu var.
Bu süre beklenilecektir.
Bu süre zarfında clawback yapılmaya çalışılacaktır.
Ama sorun Finansman Bonolarında değil.
Tahsil edilemeyen, ALACAKLAR kalemi içinde bekleyen, Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasında.
Asıl büyük kalem bu ikisinde.
Gözden kaçan bir detaya dikkat çekmek istiyorum.
teapawt.net/grandaevus/status/2117…
Analizini yaptığım 2 Kasım 2026 #PRY IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU, 30 Ekim tarihinde maximum 250,000 tutarında yapılan ön ödeme düşülmemiş hali.
Tefas Verisinde de görüleceği üzere, bu tutar sanki hiç dağıtılmamış gibi Fon Toplam Değeri içerisinde gözüküyor.
Zaten, bu ön ödemenin nihai ödeme olmadığı, fon tasfiyesi sona erdiğinde çıkacak bakiyeden mahsup edileceği ve ondan sonra fonların yatırımcıların hesabından silineceği yazılıp, söyleniyordu.
Bu duruma göre,
#PRY fonda bulunan 38,751 kişinin her birine istisnasız 30 Ekim tarihinde yapılan ön ödemede 250,000 TL dağıtılmış olsaydı.
= 250,000 * 38,751 = 9,687,750,000 TL ödenmiş olurdu.
Bu durumda bu tutarı, 2 Kasım 2026 Hazır Değerlerde bulunan 23.134.585.276,97 TL 'den çıkarsak
Geriye, 23.134.585.276,97 - 9,687,750,000 = 13.446.835.276,97 TL kalır ki,
#PRY fonun, bir sonraki ön ödemede, eğer yine maximum 250,000 dağıtılacak olursa, istisnasız herkese 250,000 TL dağıtacak parası vardır.
#Pusula Portföy #PRY Fon
2 KASIM 2026 Genel Durumu
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 1.405.205.787,00
B-)HAZIR DEĞERLER 23.134.585.276,97
C-)ALACAKLAR 15.919.465.243,07
FON TOPLAM DEĞERİ 40.459.256.307,04
2 Kasım - 30 Ekim arası değişimlere baktığımızda,
Fon Toplam Değeri (-) 417.119.251,47 TL azalmış.
Çıkışların kaynağı,
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ (-) 412.879.936,00
B-)HAZIR DEĞERLER (-) -4.239.315,47
Porföy Değeri içinde bulunan Mevduat'ta (-) 416.706.236,57 Tl tutarında bir azalış var.
Bunun sonucunda, 2 Kasım 2026 tarihi itibarı ile, Portföy Değeri 1.818.085.723,00 TL den, 1.405.205.787,00 Tl seviyelerine inmiş.
Toplam Varlıklar azaldığından,
Fon Toplam Değeri azalmış,
Fon Toplam Değeri azaldığından,
Fon Fiyatı düşmüş.
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
= 40.459.256.307,04 / 12.466.256.937,00
= 3.245501558
Açıklanan Fon fiyatı olan 3,245502 ile aynı.
teapawt.net/grandaevus/status/2116…
Yukarıdaki linkte yazdığım şeyler hala geçerli.
Eğer gene bir maximum 250,000 dağıtılacak ise, fonda bulunan 38,751 kişinin istisnasız her birine, #PRY fonun 250,000 dağıtacak Hazır Değerlerde parası var.
Portföy Değeri / Fon Toplam Değeri rasyosunda bir düzelme yok.
Olmadığı için Alacaklar kaleminde beklediğini düşündüğüm 15.919.465.243,07 TL 'nin tahsil edildiğine dair bir emare hala yok.
Değişimleri gösteren Excel tabloyu, Tefas Verilerini ve Fon Portföy Değerini Gösteren Veriyi ekte paylaşıyorum.
#Pusula Portföy #PRY Fon
2 KASIM 2026 Genel Durumu
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 1.405.205.787,00
B-)HAZIR DEĞERLER 23.134.585.276,97
C-)ALACAKLAR 15.919.465.243,07
FON TOPLAM DEĞERİ 40.459.256.307,04
2 Kasım - 30 Ekim arası değişimlere baktığımızda,
Fon Toplam Değeri (-) 417.119.251,47 TL azalmış.
Çıkışların kaynağı,
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ (-) 412.879.936,00
B-)HAZIR DEĞERLER (-) -4.239.315,47
Porföy Değeri içinde bulunan Mevduat'ta (-) 416.706.236,57 Tl tutarında bir azalış var.
Bunun sonucunda, 2 Kasım 2026 tarihi itibarı ile, Portföy Değeri 1.818.085.723,00 TL den, 1.405.205.787,00 Tl seviyelerine inmiş.
Toplam Varlıklar azaldığından,
Fon Toplam Değeri azalmış,
Fon Toplam Değeri azaldığından,
Fon Fiyatı düşmüş.
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
= 40.459.256.307,04 / 12.466.256.937,00
= 3.245501558
Açıklanan Fon fiyatı olan 3,245502 ile aynı.
teapawt.net/grandaevus/status/2116…
Yukarıdaki linkte yazdığım şeyler hala geçerli.
Eğer gene bir maximum 250,000 dağıtılacak ise, fonda bulunan 38,751 kişinin istisnasız her birine, #PRY fonun 250,000 dağıtacak Hazır Değerlerde parası var.
Portföy Değeri / Fon Toplam Değeri rasyosunda bir düzelme yok.
Olmadığı için Alacaklar kaleminde beklediğini düşündüğüm 15.919.465.243,07 TL 'nin tahsil edildiğine dair bir emare hala yok.
Değişimleri gösteren Excel tabloyu, Tefas Verilerini ve Fon Portföy Değerini Gösteren Veriyi ekte paylaşıyorum.
#Pusula Portföy #PRY Fon
30 Ekim 2026 Genel Durumu
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 1.818.085.723,00
B-)HAZIR DEĞERLER 23.792.848.217,83
C-)ALACAKLAR 15.919.465.243,07
FON TOPLAM DEĞERİ 40.876.375.558,51
Kişi Sayısı: 38.751
Bugün kişi başı maximum 250,000 TL dağıtıldı.
Endişelenecek bir durum yok.
Her fonun mali durumu farklı.
Herkese bugün maximum 1 milyona kadar Net Yatırım Turtarı ödemesi yapılsa idi, bunu yapamayacak fonlar olurdu.
Önce büyük bir şok, ardından büyük bir tepki gelirdi.
Büyük ihtimal böyle peyderpey ödeyerek, zamana yaymak istiyorlar.
Her hafta 250,000 dağıtsalar, 1 milyon Net Yatırım Tutarının ödemesinin tamamlanması, Kasımın 3. haftasına kadar uzar.
#PRY fon özelinde konuşmak gerekirse,
Fonun 30 Ekim itibarı ile,
Ortalama Net Yatırım Ödeme Gücü = Hazır Değerler / Kişi Sayısı
= 23.792.848.217,83 / 38.751 = 613.993,14 TL eder
Bu da şu demek, bugün #PRY fonda bulunan 38,751 kişinin istisnasız her birine 250,000 TL dağıtılmış olsaydı bile,
bir sonraki ödemelerde fonun, istisnasız gene herkese 363.993,14 TL daha ödeyecek parası var demektir.
Üstelik bu hesabın içine, Portföy Değeri içinde hemen likite dönülebilecek varlıklar katılsa, miktar çok daha yüksek olur.
Daha önceki gönderilerimde yasada belirtilen maximum 1 milyon Tl 'ye kadar ara ödemeyi, #PRY fonun karşılayacak güçte olduğunu söylemiştim.
Değişen bir şey.
Gene aynı görüşteyim.
#PRY fonun, 30 Ekim Portföy Değerini ve Genel Durumunu gösteren Tefas verilerini ekte paylaşıyorum.
Not: #PRY 14-18 eylül arası portföy değişimlerine ve değerlerine baktığımda, fonun Tahsil Edemediğini düşündüğüm Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasası toplamı 15.919.465.243,07 Tl dir.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU 'nda ALACAKLAR kaleminde gözüken bu tutara, nasıl ulaştığımı gösteren yapmış olduğum excel çalışmasını, ekte paylaşıyorum.
İlk kez #Tera Portföy #TP2 fonu için yorum yapıyorum.
Hayır sandığınız gibi değil.
Benden alışık olduğunuz gibi, mevzuata, veriye hesaplamalara dayalı bir yorum yapmayacağım.
Zaten 16 Eylülden beri herhangi bir veri olmadığı için istesem de yapamam.
Tek diyebileceğim şu.
16 Eylül günü piyasalar açıldığında #TP2 fon, 224.391.916.391,00 Tl miktarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başladı.
Sonrasında ne oldu bilemiyoruz. Çünkü o günden beri Tefasta veri güncellenmiyor.
Bu miktarı dolara çevirmeye kalksak,
USD/TL kurunu 50 alıyorum.
224.391.916.391,00 / 50 = 4,487,838,327.82 USD
4.5 milyar dolar bir paradan bahsediyoruz.
Diğer tasfiyede bekleyen PYŞ 'lerin fonlarında bekleyen Fon Toplam Değerlerini hiç dikkate almıyorum bakın.
Bu para yenilir, yutulur, üstüne bir bardak soğuk su içiir bir para değil.
PPF fonlar özelinde konuşuyorum,
Eninde sonunda nasıl EYT'liler haklarını aldılar, bence PPF fon mağdurlarıda haklarını eninde sonunu alacaklar.
Bu insanlara sen finansal okur yazar olsaydın, fonların aylık KAP raporlarını inceleseydin, kiminle Ters-Repo yapmış, ilişkili taraf var mı yok mu takip etseydin diyemezsiniz.
Emekli Fatma Teyze, Mehmet Amca ne anlasın KAP raporlarından, portföy değerlerinden, borsa içi, borsa dışı Ters-Repo'dan, ilişkili taraflarla yapılan teminatlı işlemlerden.
2/7 riskli bir PPF de insanlar finansal okur/yazar olmak zorunda değiller.
Bu PPF fonların, SPK mevzuatına, Fon Mevzuatına uygun hareket edip etmediklerinin kontrölü SPK 'nın görevi.
Bu sorumluluktan kaçılamaz.
Eninde sonunda, bu insanların hakları verilecektir.
#Pusula Portföy #PNU Fon
21 Ağustos - 30 Ekim Arası Portföy Değerleri
teapawt.net/grandaevus/status/2116…
Yukarıda paylaştığım gönderide #PRY fonun 21 Ağustos - 30 Ekim Arası Portföy Değerlerini gösteren veriyi paylaşmış ve Portföy Değeri /Fon Toplam Değeri rasyosunun 16 Eylül tarihinden itibaren bozulduğunu ve bu durumun 30 Ekim tarihine kadar değişmediğini söylemiştim.
#Pusula Portföy #PNU Fonun
21 Ağustos - 30 Ekim Arası Portföy Değerlerini ekte paylaşıyorum.
Görüleceği üzere aynı #PRY fonda olduğu gibi #PNU fonun Portföy Değeri /Fon Toplam Değeri rasyosu 16 Eylül tarihinden itibaren bozulmaya başlıyor ve bu durum 30 Ekim tarihine kadar değişmiyor.
Ne zamanki #PRY fonda, #PNU fonda bu rasyo tekrar düzelir, o zaman bu iki fonda tahsil edilemeyen alacakların tahsil edildiğini düşünebiliriz.
Dyeceksiniz ki, #Pusula Portföyün tasfiyedeki her #PPF fonu böyle mi?
Hayır değil.
Ekte, bir diğer tasfyedeki PPF fon olan #PKM fonun 21 Ağustos - 30 Ekim Arası Portföy Değerlerini paylaşıyorum.
Veriden de görüleceği üzere, Portföy Değeri / Fon Toplam Değeri rasyosunda herhangi bir bozulma yok.
Bu şu demek,
Ziraat Bankası, fonun Toplam Varlıklarından (Aktifler) belirli bir miktarını, HAZIR DEĞERLER de tutup, kalanını tasfiyeden sonra değerlendirebilmiş demek.
O yüzden, #PKM fonda hiçbir sorun görmüyorum.
#Pusula Portföy #PRY fonda 14-18 Eylül Arası Tahsil Edilemeyen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasası toplamı ne kadardır?
14 Eylül - 18 Eylül Arası Tefasta bulunmayan Portföy değerlerine baktığım zaman gözüken durum aşağıdaki gibidir.
14 Eylül günü, Toplam 40.317.000.467,00 olan Portföy Değeri içinde, ağırlığı 91.80% olan Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasının Portföydeki Toplamı 37.011.006.428,71 Tl dir.
Bu iki varlık, takip eden günlerde gitgide azalmış ve 18 Eylül Tefas Portföy Dağılımını gösteren veride de görüleceği üzere tamamen sıfırlanmıştır.
Tefasta Gözükmeyen Portföy Değerlerinin Bana Gösterdiği Durum Aşağıdaki Gibidir:
Toplam, 37.011.006.428,71 TL lik Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasının sadece 21.091.541.185,64 TL lik kısmı sorunsuz tahsil edilebilmiş, kalan 15.919.465.243,07 TL lik kısım tahsil edilememiştir.
14 Eylül - 18 Eylül arası, Fon Toplam Değerlerine ve Portföy Değerlerindeki değişimlere baktığımda gördüğüm, okuduğum budur.
14 Eylül - Pazartesi, 15 Eylül - Salı, 16 Eylül - Çarşamba günleri #Pusula Portföyün #PRY fonun hesaplarını, muhasebesini, mutlak kontrölünde tuttuğu son 3 gündü.
SPK 'nın fonları Tefasta işleme kapatıp, tasfiye kapsamına aldığı, 17 Eylül - Perşembe de aslında #PRY fonun kontrölünün Pusula Portföyde olduğu bir gündü ama bunu dikkate almadım.
18 Eylül - Cumadan itibaren ise, #Pusula Portföyün, tasfiyeye alınmış fonlarının tüm hesapları, muhasebesi Ziraat Bankasının kontrölüne geçti.
Buna göre gün gün olanlara bakalım.
14 Eylül - Pazartesi
14 Eylül günü, piyasalar açıldığında, 42.230.936.505,45 Tl karşılığı bir Fon Toplam Değeri ile başlayan #PRY fon,
gelen çok yoğun satışların ardından, alışların çok cılız kalması nedeni ile, satış emirleri toplamını karşılayamamış, aradaki büyük açığı kapatabilmek için fonda bulunan Hazır Değerler ve Portföy Değeri içinde likite dönebilecek varlıklar likite dönülerek,
fonun Takasbank tahsilat/ödeme hesabındaki (-) bakiye kapatılmaya çalışılmış ama yeterli olmamıştır.
Bu durumun sonucunda,
daha önce aşağıda linkini verdiğim gönderide çok detaylı anlattığım 3a durumu yaşanmıştır.
teapawt.net/grandaevus/status/2114…
Ve gün sonunda #Pusula Portföy, #PRY fondaki ödeme yükümlülüğünü karşılayamadığından temerrüde düşmüştür.
15 Eylül - Salı
15 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün yoğun Portföy Değeri ve Hazır Değerler çıkışından dolayı, 25.255.505.708,60 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamış, aynı gün Kap'ta #Pusula Portföy'ün bazı fonlarda temerrüde düşüldüğü bildirim/açıklaması gelmiş, ve fon Tefas'ta alım işlemlerine kapatılıp, fonda sadece satış yapılabilmesine izin verilmiştir.
Fonun ödeme yapamadığını duyunca, fonda kalan diğer kişler de çok yüksek hacimli satış talebi vermişlerdir.
Pusula Portföy daha pazartesi günkü satış talebini karşılayamamışken, üstüne bir de salı günkü satış talebi gelmiştir.
15 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 14 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 14 Eylül günü -16.975.430.796,85 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın -15.798.522.065,86 Tl tutarındaki Portföy Değerlerinden likite döndüğü varlıklarla, kalan -1.176.908.730,99 Tl tutarındaki kısmı ise Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Hangi Portföy Değerlerinden olduğu ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Salı günü ise başka bir olay daha olmuştur.
Tera, aynı Pusula Portföyde olduğu gibi, fon satışlarından doğan yükümlüğünü yerine getirememiş ve temerrüde düşmüştür.
Yani bırak başka Portföy Yönetimi Şirketlerine olan borç yükümlülüğünü karşılamayı, kendi yönettiği fonlara olan yükümlülülğünü bile yerine getirememiştir.
16 Eylül - Çarşamba
16 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün yoğun Portföy Değeri çıkışından dolayı, 18.923.300.311,92 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamıştır.
Fonun ödeme yapamadığını duyunca, fonda kalan diğer kişler de çok yüksek hacimli satış talebi vermişlerdir.
Pusula Portföy daha pazartesi ve salı günkü satış talebini karşılayamamışken, üstüne bir de çarşamba günkü satış talebi gelmiştir.
16 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 15 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 15 Eylül günü -6.332.205.396,68 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın -5.681.037.978,49 Tl tutarındaki Portföy Değerlerinden likite döndüğü varlıklarla, kalan -651.167.418,19 Tl tutarındaki kısmı ise Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Hangi Portföy Değerlerinden olduğu ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Buna karşın ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-11.923.085.867,00 Tl dir.
Aradaki fark 5.590.880.470,32 Tl karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani -6.332.205.396,68 TL tutarında Fon Değerinde bir azalma var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -11.923.085.867,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-6.324.851.400,71) , ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
17 Eylül - Perşembe
17 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün Portföy Değeri ve Hazır Değerler çıkışından dolayı, 18.870.851.845,68 Tl tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamıştır.
17 Eylül günü verilen tüm satış talepleri iptal edilmiş ve SPK aralarında #PRY fonunda bulunduğu bir çok fonu işleme kapatıp tasfiyesine kapsamına almıştır.
17 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 16 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 16 Eylül günü -52.448.466,24 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın hepsini (-52.448.466,24 Tl) Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-10.495.766.961,00 Tl dir.
Aradaki fark 10.443.318.494,76 Tl karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani -52.448.466,24 Tl tutarında Fon Değerinde bir azalma var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -10.495.766.961,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-6.214.115.092,59) ve Borsa İstanbul Para Piyasası tutarı (-2.879.517.821,14), ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
18 Eylül - Cuma
18 Eylül günü, #PRY fon, 14-18 eylül haftasında ilk kez bir güne, bir önceki güne göre (+) 951.753,54 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri artışı ile güne başlamıştır.
18 Eylül günü #PRY fonun hesaplarının, muhasebisinin kontrölünün tümüyle Ziraat Bankasına geçtiği gündür.
O günden itibaren, fonun tüm kontrölü Ziraat Bankasındadır.
18 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 17 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
ğu fonun, Fon Toplam Değeri, Portföy Değeri içindeki varlıkların değerlenmesinden dolayı, 951.753,54 TL karşılığı bir artışla güne başlamıştır.
Hangi Varlıkların artışından kaynaklandığı ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Buna karşın, ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-499.072.454,00 Tl dir.
Aradaki fark 500.024.207,54 karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani 951.753,54 Tl tutarında Fon Değerinde bir artış var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -499.072.454,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-500.980.928,63) , ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
Buna göre, 18 Eylül günü piyasalar açıldığnda #PRY fonun IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU aşağıdaki gibidir.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 1.601.476.513,00
B-)HAZIR DEĞERLER 1.350.861.843,15
C-)ALACAKLAR 15.919.465.243,07
FON TOPLAM DEĞERİ 18.871.803.599,22
15.919.465.243,07 TL tutarındaki bu ALACAĞIN, takip eden günlerde tahsil edilebildiğine dair hiç bir emare yoktur.
Ekte paylaşacağım 21 Ağustos - 30 Ekim arası Portföy Değerlerini gösteren veride de görüleceği üzere, 16 Eylül tarihnden itibaren Portföy Değeri / Fon Toplam Değeri rasyosu bozulmuş ve durum bu güne gelene kadar hiç değişmemiştir.
Aradaki devasa fark, eğer tahsil edilmiş olsaydı, bu miktarı Ziraat Bankası, fonu devraldığı 18 Eylülden beri geçen haftalar boyunca boşta HAZIR DEĞERLER içinde bekletmez, mutlaka değerlendirirdi.
Değerlendirmiş olsaydı biz bunu PORTFÖY DEĞERİNDEKİ artıştan görmüş olurduk.
Ama öyle bir durum yok.
Ne zaman ki , Portföy Değeri, Fon Toplam Değerine yakınsar, ancak o zaman tahsil edemediğ alacağı #PRY fon sorunsuz tahsil etmiştir diyebileceğiz.
Bazıları soruyordur içinden, madem ALACAKLAR içinde duruyor neden fon fiyatı düşmüyor.
Bu durumun nedenini, aşağıdaki paylaştığım gönderimimde çok etraflıca örnekleriyle anlattım.
teapawt.net/grandaevus/status/2116…
Özetlersem, tahsil edemediğiniz teminatlı alacak tutarı, ALACAKLAR kaleminde beklediği sürece fon fiyatı düşmez.
Çünkü Toplam Varlıklarda(Aktiflerde) bir azalma olmaz.
Toplam Varlıklarda bir azalma olmadığından, Fon Toplam Değeri düşmez.
Fon Toplam Değeri düşmediğinden, Fon Fiyatı düşmez.
Ne zamanki tahsil edemediğiniz alacak tutarı, artık tutarı ne kadarsa, ALACAKLARDAN çıkar gidere atılıp , karşılık ayrılır, ancak o zaman fon fiyatı düşer.
Bu yapılmadığı sürece fon fiyatı düşmeyecektir.
Ekte, yukarıdaki hesapları gösteren yapmış olduğum excel tabloyu, #PRY fonun 14-18 Eylül arası Portföy Dağılımı gösteren Tefas Verisini, ve 21 Ağustos - 30 Ekim arası Portföy Değerlerini gösteren veriyi ekte paylaşıyorum.
#Pusula Portföy #PRY fonda 14-18 Eylül Arası Tahsil Edilemeyen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasası toplamı ne kadardır?
14 Eylül - 18 Eylül Arası Tefasta bulunmayan Portföy değerlerine baktığım zaman gözüken durum aşağıdaki gibidir.
14 Eylül günü, Toplam 40.317.000.467,00 olan Portföy Değeri içinde, ağırlığı 91.80% olan Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasının Portföydeki Toplamı 37.011.006.428,71 Tl dir.
Bu iki varlık, takip eden günlerde gitgide azalmış ve 18 Eylül Tefas Portföy Dağılımını gösteren veride de görüleceği üzere tamamen sıfırlanmıştır.
Tefasta Gözükmeyen Portföy Değerlerinin Bana Gösterdiği Durum Aşağıdaki Gibidir:
Toplam, 37.011.006.428,71 TL lik Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasının sadece 21.091.541.185,64 TL lik kısmı sorunsuz tahsil edilebilmiş, kalan 15.919.465.243,07 TL lik kısım tahsil edilememiştir.
14 Eylül - 18 Eylül arası, Fon Toplam Değerlerine ve Portföy Değerlerindeki değişimlere baktığımda gördüğüm, okuduğum budur.
14 Eylül - Pazartesi, 15 Eylül - Salı, 16 Eylül - Çarşamba günleri #Pusula Portföyün #PRY fonun hesaplarını, muhasebesini, mutlak kontrölünde tuttuğu son 3 gündü.
SPK 'nın fonları Tefasta işleme kapatıp, tasfiye kapsamına aldığı, 17 Eylül - Perşembe de aslında #PRY fonun kontrölünün Pusula Portföyde olduğu bir gündü ama bunu dikkate almadım.
18 Eylül - Cumadan itibaren ise, #Pusula Portföyün, tasfiyeye alınmış fonlarının tüm hesapları, muhasebesi Ziraat Bankasının kontrölüne geçti.
Buna göre gün gün olanlara bakalım.
14 Eylül - Pazartesi
14 Eylül günü, piyasalar açıldığında, 42.230.936.505,45 Tl karşılığı bir Fon Toplam Değeri ile başlayan #PRY fon,
gelen çok yoğun satışların ardından, alışların çok cılız kalması nedeni ile, satış emirleri toplamını karşılayamamış, aradaki büyük açığı kapatabilmek için fonda bulunan Hazır Değerler ve Portföy Değeri içinde likite dönebilecek varlıklar likite dönülerek,
fonun Takasbank tahsilat/ödeme hesabındaki (-) bakiye kapatılmaya çalışılmış ama yeterli olmamıştır.
Bu durumun sonucunda,
daha önce aşağıda linkini verdiğim gönderide çok detaylı anlattığım 3a durumu yaşanmıştır.
teapawt.net/grandaevus/status/2114…
Ve gün sonunda #Pusula Portföy, #PRY fondaki ödeme yükümlülüğünü karşılayamadığından temerrüde düşmüştür.
15 Eylül - Salı
15 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün yoğun Portföy Değeri ve Hazır Değerler çıkışından dolayı, 25.255.505.708,60 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamış, aynı gün Kap'ta #Pusula Portföy'ün bazı fonlarda temerrüde düşüldüğü bildirim/açıklaması gelmiş, ve fon Tefas'ta alım işlemlerine kapatılıp, fonda sadece satış yapılabilmesine izin verilmiştir.
Fonun ödeme yapamadığını duyunca, fonda kalan diğer kişler de çok yüksek hacimli satış talebi vermişlerdir.
Pusula Portföy daha pazartesi günkü satış talebini karşılayamamışken, üstüne bir de salı günkü satış talebi gelmiştir.
15 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 14 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 14 Eylül günü -16.975.430.796,85 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın -15.798.522.065,86 Tl tutarındaki Portföy Değerlerinden likite döndüğü varlıklarla, kalan -1.176.908.730,99 Tl tutarındaki kısmı ise Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Hangi Portföy Değerlerinden olduğu ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Salı günü ise başka bir olay daha olmuştur.
Tera, aynı Pusula Portföyde olduğu gibi, fon satışlarından doğan yükümlüğünü yerine getirememiş ve temerrüde düşmüştür.
Yani bırak başka Portföy Yönetimi Şirketlerine olan borç yükümlülüğünü karşılamayı, kendi yönettiği fonlara olan yükümlülülğünü bile yerine getirememiştir.
16 Eylül - Çarşamba
16 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün yoğun Portföy Değeri çıkışından dolayı, 18.923.300.311,92 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamıştır.
Fonun ödeme yapamadığını duyunca, fonda kalan diğer kişler de çok yüksek hacimli satış talebi vermişlerdir.
Pusula Portföy daha pazartesi ve salı günkü satış talebini karşılayamamışken, üstüne bir de çarşamba günkü satış talebi gelmiştir.
16 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 15 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 15 Eylül günü -6.332.205.396,68 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın -5.681.037.978,49 Tl tutarındaki Portföy Değerlerinden likite döndüğü varlıklarla, kalan -651.167.418,19 Tl tutarındaki kısmı ise Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Hangi Portföy Değerlerinden olduğu ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Buna karşın ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-11.923.085.867,00 Tl dir.
Aradaki fark 5.590.880.470,32 Tl karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani -6.332.205.396,68 TL tutarında Fon Değerinde bir azalma var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -11.923.085.867,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-6.324.851.400,71) , ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
17 Eylül - Perşembe
17 Eylül günü, #PRY fon, bir önceki gün Portföy Değeri ve Hazır Değerler çıkışından dolayı, 18.870.851.845,68 Tl tutarında bir Fon Toplam Değeri ile güne başlamıştır.
17 Eylül günü verilen tüm satış talepleri iptal edilmiş ve SPK aralarında #PRY fonunda bulunduğu bir çok fonu işleme kapatıp tasfiyesine kapsamına almıştır.
17 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 16 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
#PRY fondan, 16 Eylül günü -52.448.466,24 Tl tutarında bir nakit çıkışı olmuş ve fonun Takasbanktaki tahsilat/ödeme hesabına gönderilmiştir.
Fon bu miktarın hepsini (-52.448.466,24 Tl) Hazır Değerlerinden karşılamıştır.
Ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-10.495.766.961,00 Tl dir.
Aradaki fark 10.443.318.494,76 Tl karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani -52.448.466,24 Tl tutarında Fon Değerinde bir azalma var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -10.495.766.961,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-6.214.115.092,59) ve Borsa İstanbul Para Piyasası tutarı (-2.879.517.821,14), ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
18 Eylül - Cuma
18 Eylül günü, #PRY fon, 14-18 eylül haftasında ilk kez bir güne, bir önceki güne göre (+) 951.753,54 TL tutarında bir Fon Toplam Değeri artışı ile güne başlamıştır.
18 Eylül günü #PRY fonun hesaplarının, muhasebisinin kontrölünün tümüyle Ziraat Bankasına geçtiği gündür.
O günden itibaren, fonun tüm kontrölü Ziraat Bankasındadır.
18 Eylül Tefasta yayınlanan fon değerlerine baktığımızda (bu aslında 17 Eylül gün sonu durumunu gösteriyor) , gördüğümüz durum aşağıdaki gibidir.
ğu fonun, Fon Toplam Değeri, Portföy Değeri içindeki varlıkların değerlenmesinden dolayı, 951.753,54 TL karşılığı bir artışla güne başlamıştır.
Hangi Varlıkların artışından kaynaklandığı ekte paylaştığım Excel Hesap Tablosunda ayrıntılı olarak gözükmektedir.
Buna karşın, ekte gönderdiğim Excel Hesaplama tablosundan da görüleceği üzere, Portföy Değerindeki azalma miktarı
-499.072.454,00 Tl dir.
Aradaki fark 500.024.207,54 karşılığı Potföy Değeri lehinde.
Yani 951.753,54 Tl tutarında Fon Değerinde bir artış var,
Ama Buna karşın Portföy Değerindeki azalma -499.072.454,00 Tl.
Eğer #PRY fon pazartesi gününde olduğu gibi dönen Ters-Repo ve Borsa İstanbul Para Piyasasındaki alacaklarını sorunsuz 100% tahsil edebilmiş olsaydı, mutlaka bu tutarıda Takasbank tahsilat/ödeme hesabına göndermiş olurdu.
Bunun başka bir izahı yok.
Edemediğinden bu değerler içindeki tahsil edilememiş gözüken Ters-Repo tutarı (-500.980.928,63) , ALACAKLAR hesabına atılmıştır.
Buna göre, 18 Eylül günü piyasalar açıldığnda #PRY fonun IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU aşağıdaki gibidir.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 1.601.476.513,00
B-)HAZIR DEĞERLER 1.350.861.843,15
C-)ALACAKLAR 15.919.465.243,07
FON TOPLAM DEĞERİ 18.871.803.599,22
15.919.465.243,07 TL tutarındaki bu ALACAĞIN, takip eden günlerde tahsil edilebildiğine dair hiç bir emare yoktur.
Ekte paylaşacağım 21 Ağustos - 30 Ekim arası Portföy Değerlerini gösteren veride de görüleceği üzere, 16 Eylül tarihnden itibaren Portföy Değeri / Fon Toplam Değeri rasyosu bozulmuş ve durum bu güne gelene kadar hiç değişmemiştir.
Aradaki devasa fark, eğer tahsil edilmiş olsaydı, bu miktarı Ziraat Bankası, fonu devraldığı 18 Eylülden beri geçen haftalar boyunca boşta HAZIR DEĞERLER içinde bekletmez, mutlaka değerlendirirdi.
Değerlendirmiş olsaydı biz bunu PORTFÖY DEĞERİNDEKİ artıştan görmüş olurduk.
Ama öyle bir durum yok.
Ne zaman ki , Portföy Değeri, Fon Toplam Değerine yakınsar, ancak o zaman tahsil edemediğ alacağı #PRY fon sorunsuz tahsil etmiştir diyebileceğiz.
Bazıları soruyordur içinden, madem ALACAKLAR içinde duruyor neden fon fiyatı düşmüyor.
Bu durumun nedenini, aşağıdaki paylaştığım gönderimimde çok etraflıca örnekleriyle anlattım.
teapawt.net/grandaevus/status/2116…
Özetlersem, tahsil edemediğiniz teminatlı alacak tutarı, ALACAKLAR kaleminde beklediği sürece fon fiyatı düşmez.
Çünkü Toplam Varlıklarda(Aktiflerde) bir azalma olmaz.
Toplam Varlıklarda bir azalma olmadığından, Fon Toplam Değeri düşmez.
Fon Toplam Değeri düşmediğinden, Fon Fiyatı düşmez.
Ne zamanki tahsil edemediğiniz alacak tutarı, artık tutarı ne kadarsa, ALACAKLARDAN çıkar gidere atılıp , karşılık ayrılır, ancak o zaman fon fiyatı düşer.
Bu yapılmadığı sürece fon fiyatı düşmeyecektir.
Ekte, yukarıdaki hesapları gösteren yapmış olduğum excel tabloyu, #PRY fonun 14-18 Eylül arası Portföy Dağılımı gösteren Tefas Verisini, ve 21 Ağustos - 30 Ekim arası Portföy Değerlerini gösteren veriyi ekte paylaşıyorum.
Bir #Fon Teminatlı Bir Alacağını Tahsil Edemezse Muhasebe Kayıtları Nasıl İşler
Tefasta Normal İşlem Gören (Alışa / Satışa Açık) Fonlar Tahsil Edemedikleri Alacaklarını uzun süre C-)ALACAKLAR 'da tutamazlar, ama tuttukları süre içerisinde Toplam Varlıklar (Aktifler) ve Fon Toplam Değeri Düşmez.
Düşmediği için Fon Fiyatı düşmez.
Örnek:
Bir Fonun, Portföy Değeri Toplamı 5,000 'dir.
Bu portföy değeri içinde, diyelim "o gün" vadesi dolacak bir Ters-Repo Alacağı vardır.
Miktarı Anapara + Faizi ile birlikte 3,000 dir.
Fonun Nakit ve/veya Nakit Benzerleri toplamı 1,000 dir.
Tedavüldeki Pay Sayısı: 1,000 dir.
Bu durumda "o gün" geldiğinde, Fonun muhasebesinin işleyişi aşağıdaki gibi olur.
Başlangıç:
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 5,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 1,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Vadesi Gelen Anapara + Faiz toplamı 3,000 TL olan Ters-Repo Kaydı:
V-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 1,000.00
C-)ALACAKLAR 3,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Karşı Taraf Sorunsuz Bir Şekilde O gün Borç Yükümlülüğünü Yerine Getirmiş Olsun:
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 4,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Karşı Taraf, O gün Borç Yükümlülüğünün Bir Kısmını Yerine Getirememiş Olsun:
2,000 Ödedi, 1,000 temerrüde düştü
V-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,000.00
C-)ALACAKLAR 1,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Portföy Yönetim Şirketi (PYŞ) Ters-Repo ve/veya Borsa İstanbul Para Piyasası alacakları Teminatlı alacaklar olduğundan,
PYŞ, tahsil edemediği 1,000 'e karşı, elinde karşı taraftan almış olduğu , hisse senedi ve/veya tahvil, bono, kira sertifikalarına ve/veya DIBS teminatlarına güvenerek, borçlu tarafla oturup anlaşmış ve borcunu ödemesi için makul bir süre tanımış olsun.
Bu süre zarfında
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,000.00
C-)ALACAKLAR 1,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Diyelim müzakere ettikleri süre doldu ve karşı taraf borcunu ÖDEDİ.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 4,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Diyelim müzakere ettikleri süre doldu ve karşı taraf borcunu ÖDEYEMEDİ.
PYŞ, aldığı teminatları, hemen satışa çıkarır.
Ama satış sonucunda, 1,000 birimlik borcun, sadece 500 birimini tahsil edebilmiş, 500 birimini tahsil edememiş olsun.
Bu durumda hemen 500 birim için icra başlatır, tahsil edemediği bu 500 birim için, gider yazar, toplam varlıklardan çıkarır(aktiflerden) ve 500 birim karşılık ayırır.
Durum aşağıdaki gibi olur.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,500.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,500.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,500 / 1,000 = 5.50
Fon fiyatı görüleceği üzeri düşer, çünkü
Toplam Varlıklar (Aktifler) düşer.
Toplam varlıklar düştüğü için, Fon Toplam Değeri düşer.
Fon Toplam Değeri düştüğü için Fon Fiyatı düşer.
C-)ALACAKLAR kaleminin içinde, fon muhasebesinde, tahsil edemediğiz alacağınızın takibi için kullanılan, karşılık hesapları vardır.
Daha önce anlattığım için artık tekar detaylıca anlatmıyorum.
Biri borç (+), biri alacak (-) çalıştığı için Toplam Varlıklara (Aktiflere) etkisi sıfırdır.
Basitçe şöyle çalışır
Şüpheli Alacaklar (+) 500.00
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 500.00
Toplam = 0.00
Diyelim icra sürecinde bir 100 birim tahsil edilmiş olsun.
Bu durumda
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,600.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,600.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,600 / 1,000 = 5.60 olur
Fon fiyatı görüleceği üzeri artar, çünkü
Toplam Varlıklar (Aktifler) artar.
Toplam varlıklar arttığı için, Fon Toplam Değeri artar.
Fon Toplam Değeri arttığı için Fon Fiyatı artar.
Bu durumda karşılık hesapları arasında, 100 birim ters virman yapılır.
Şüpheli Alacaklar (+) 400,
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 400
Toplam = 0.00
Diyelim icra süreci tamamlandığında, kalan 400 birimin artık tahsil edilme imkanı tümüyle ortadan kalkmış olsun.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,600.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,600.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,600 / 1,000 = 5.60 olur
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Bu durumda, karşılık hesapları ters virman yapılıp kapatılır.
Mizan çektiğinizde aşağıdaki gibi gözükür.
Şüpheli Alacaklar (+) 0.00,
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0.00
Toplam = 0.00
Not: Yukarıdaki örneklerde, tahsil edilen miktarları, örneklerin akışı bozulmasın diye, hep B-)HAZIR DEĞERLER içinde gösterdim.
Gerçek fon muhasebesinde de böyledir, tahsilatlar önce, "Hazır Değerler" 'e girer.
Ama sonra Portföy Yönetim Şirketi, "Hazır Değerler" de belli bir miktar nakit veya nakit benzeri bırakıp kalanı değerlendirir.
Dolayısıyla,
B-)HAZIR DEĞERLER düşer,
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ artar
Çünkü, Fonlar adı üzerinde birer yatırım aracıdır.
Yatırım amaçlı kurulmuşlardır.
Ellerindeki nakit parayı, boşta Hazır Değerler içinde öylece bekletsinler diye kurulmamışlardır.
Ama, tutturmaları gereken miminum bir "Hazır Değerler" rasyosu vardır.
Portföy Yönetim Şirketi, bu rasyoya uyacacak şekilde, "Hazır Değerler" 'de para bırakır, kalanını değerlendirir, "Hazır Değerler" rasyonun altına düştüyse, Portföy Değeri içindeki varlıkları nakite döünüp, "Hazır Değerler" rasyosunu tutturur.
Bu detaya dikkatinizi çekmek isterim.
İleride bu detaya atıfta bulunacağım.
Bir #Fon Teminatlı Bir Alacağını Tahsil Edemezse Muhasebe Kayıtları Nasıl İşler
Tefasta Normal İşlem Gören (Alışa / Satışa Açık) Fonlar Tahsil Edemedikleri Alacaklarını uzun süre C-)ALACAKLAR 'da tutamazlar, ama tuttukları süre içerisinde Toplam Varlıklar (Aktifler) ve Fon Toplam Değeri Düşmez.
Düşmediği için Fon Fiyatı düşmez.
Örnek:
Bir Fonun, Portföy Değeri Toplamı 5,000 'dir.
Bu portföy değeri içinde, diyelim "o gün" vadesi dolacak bir Ters-Repo Alacağı vardır.
Miktarı Anapara + Faizi ile birlikte 3,000 dir.
Fonun Nakit ve/veya Nakit Benzerleri toplamı 1,000 dir.
Tedavüldeki Pay Sayısı: 1,000 dir.
Bu durumda "o gün" geldiğinde, Fonun muhasebesinin işleyişi aşağıdaki gibi olur.
Başlangıç:
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 5,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 1,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Vadesi Gelen Anapara + Faiz toplamı 3,000 TL olan Ters-Repo Kaydı:
V-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 1,000.00
C-)ALACAKLAR 3,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Karşı Taraf Sorunsuz Bir Şekilde O gün Borç Yükümlülüğünü Yerine Getirmiş Olsun:
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 4,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Karşı Taraf, O gün Borç Yükümlülüğünün Bir Kısmını Yerine Getirememiş Olsun:
2,000 Ödedi, 1,000 temerrüde düştü
V-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,000.00
C-)ALACAKLAR 1,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Portföy Yönetim Şirketi (PYŞ) Ters-Repo ve/veya Borsa İstanbul Para Piyasası alacakları Teminatlı alacaklar olduğundan,
PYŞ, tahsil edemediği 1,000 'e karşı, elinde karşı taraftan almış olduğu , hisse senedi ve/veya tahvil, bono, kira sertifikalarına ve/veya DIBS teminatlarına güvenerek, borçlu tarafla oturup anlaşmış ve borcunu ödemesi için makul bir süre tanımış olsun.
Bu süre zarfında
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,000.00
C-)ALACAKLAR 1,000.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Diyelim müzakere ettikleri süre doldu ve karşı taraf borcunu ÖDEDİ.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 4,000.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 6,000.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=6,000 / 1,000 = 6.00
Diyelim müzakere ettikleri süre doldu ve karşı taraf borcunu ÖDEYEMEDİ.
PYŞ, aldığı teminatları, hemen satışa çıkarır.
Ama satış sonucunda, 1,000 birimlik borcun, sadece 500 birimini tahsil edebilmiş, 500 birimini tahsil edememiş olsun.
Bu durumda hemen 500 birim için icra başlatır, tahsil edemediği bu 500 birim için, gider yazar, toplam varlıklardan çıkarır(aktiflerden) ve 500 birim karşılık ayırır.
Durum aşağıdaki gibi olur.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,500.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,500.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,500 / 1,000 = 5.50
Fon fiyatı görüleceği üzeri düşer, çünkü
Toplam Varlıklar (Aktifler) düşer.
Toplam varlıklar düştüğü için, Fon Toplam Değeri düşer.
Fon Toplam Değeri düştüğü için Fon Fiyatı düşer.
C-)ALACAKLAR kaleminin içinde, fon muhasebesinde, tahsil edemediğiz alacağınızın takibi için kullanılan, karşılık hesapları vardır.
Daha önce anlattığım için artık tekar detaylıca anlatmıyorum.
Biri borç (+), biri alacak (-) çalıştığı için Toplam Varlıklara (Aktiflere) etkisi sıfırdır.
Basitçe şöyle çalışır
Şüpheli Alacaklar (+) 500.00
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 500.00
Toplam = 0.00
Diyelim icra sürecinde bir 100 birim tahsil edilmiş olsun.
Bu durumda
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,600.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,600.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,600 / 1,000 = 5.60 olur
Fon fiyatı görüleceği üzeri artar, çünkü
Toplam Varlıklar (Aktifler) artar.
Toplam varlıklar arttığı için, Fon Toplam Değeri artar.
Fon Toplam Değeri arttığı için Fon Fiyatı artar.
Bu durumda karşılık hesapları arasında, 100 birim ters virman yapılır.
Şüpheli Alacaklar (+) 400,
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 400
Toplam = 0.00
Diyelim icra süreci tamamlandığında, kalan 400 birimin artık tahsil edilme imkanı tümüyle ortadan kalkmış olsun.
IV-FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ 2,000.00
B-)HAZIR DEĞERLER 3,600.00
C-)ALACAKLAR 0.00
FON TOPLAM DEĞERİ 5,600.00
Fon Fiyatı = Fon Toplam Değeri / Tedavüldeki Pay Sayısı
=5,600 / 1,000 = 5.60 olur
Fon fiyatı görüleceği üzeri değişmez, çünkü Toplam Varlıklar (Aktifler) değişmez.
Bu durumda, karşılık hesapları ters virman yapılıp kapatılır.
Mizan çektiğinizde aşağıdaki gibi gözükür.
Şüpheli Alacaklar (+) 0.00,
Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0.00
Toplam = 0.00
Not: Yukarıdaki örneklerde, tahsil edilen miktarları, örneklerin akışı bozulmasın diye, hep B-)HAZIR DEĞERLER içinde gösterdim.
Gerçek fon muhasebesinde de böyledir, tahsilatlar önce, "Hazır Değerler" 'e girer.
Ama sonra Portföy Yönetim Şirketi, "Hazır Değerler" de belli bir miktar nakit veya nakit benzeri bırakıp kalanı değerlendirir.
Dolayısıyla,
B-)HAZIR DEĞERLER düşer,
A-)FON PORTFÖY DEĞERİ artar
Çünkü, Fonlar adı üzerinde birer yatırım aracıdır.
Yatırım amaçlı kurulmuşlardır.
Ellerindeki nakit parayı, boşta Hazır Değerler içinde öylece bekletsinler diye kurulmamışlardır.
Ama, tutturmaları gereken miminum bir "Hazır Değerler" rasyosu vardır.
Portföy Yönetim Şirketi, bu rasyoya uyacacak şekilde, "Hazır Değerler" 'de para bırakır, kalanını değerlendirir, "Hazır Değerler" rasyonun altına düştüyse, Portföy Değeri içindeki varlıkları nakite döünüp, "Hazır Değerler" rasyosunu tutturur.
Bu detaya dikkatinizi çekmek isterim.
İleride bu detaya atıfta bulunacağım.