My little investing diary (mainly video form) - NFA อย่าเชื่อผมเยอะ ผมเป็นใครก็ไม่รู้บน internet
Bangkok, Thailand
Joined March 2025
- Tweets2.4K
- Following145
- Followers20K
- Likes1.8K
เข้าใจคิดจัด เอา open model จากจีนมาทำให้มัน “ไม่จีน” ค่อยน่าใช้หน่อย 🤣
Introducing Arete-27B: Qwen3.8-27B, post-trained to reinforce Western values.
Chinese open models are currently the strongest available, but they ship with state-aligned behavior in the weights. We built an 803-prompt eval across seven value categories, including freedom of expression, democracy, and privacy, and measured how often a model adopts China’s party line.
After fine-tuning on roughly 53 million tokens, Arete-27B's propaganda rate fell from 22% to 1%, in line with the Western models we tested. Its Hermes Bench score shows no significant performance tradeoffs.
The values in an open model are one fine-tune away.
Our eval, weights, and training data are available now along with the full blog post: nousresearch.com/arete
ประหยัดสุด ๆ แล้วนะ $100 usage มันห่วยลงใช่มั้ยพอคนใช้เยอะขึ้นอะ
Hermes ใช้ claude sub ได้แล้วสงสัยต้องย้ายกลับ 🥲
อันนี้คืออนาคตจริงนะ เพราะทุกคนมีแอปที่ใช้ทุกวันไม่เหมือนกัน ก็ vibe code มันขึ้นมาให้เป็นเฉพาะคุณไปเลยสิ เขาน่าจะเรียนกว่า hyper-specific app หรือ feed เฉพาะเรื่องที่คุณสนใจจริง ๆ
ตรงกันไหมครับ? ผม ISTJ ไม่เห็นคิดว่าตัวเองมีวินัยเลย ลงทุน diary ซื้อ ๆ ขาย ๆ อยู่นั้นแหละ 5555
ขออนุญาตพี่เป๊กด้วยครับ ผมหา account x ไม่เจอไม่แน่ใจมีไหม เลยแคปมาแทนครับ
1. ซิปเก่า
2. ซิปเก่าดันขึ้นราคาโคตรแพง
เลยจ่ายอีกหน่อยไปเช่าอันใหม่?
$MSFT WINDS DOWN AI CLOUD DEAL WITH $ORCL
Microsoft has reportedly declined to renew its 2023 agreement to rent AI computing capacity from Oracle and has been gradually shutting down that capacity in recent months, Bloomberg reports.
The deal was originally intended to power an AI-enhanced version of Bing.
However, the Oracle servers used older-generation Nvidia GPUs that no longer met Microsoft's computing specifications.
Oracle says demand for its AI infrastructure remains strong, including for older-generation GPUs.
ผมเคยกดดันตัวเองว่าทำไมพอร์ตเราไม่ชนะตลาด ทำไมโตน้อยจัง ทำไมตอนนั้นไม่ลงหุ้น semi ห่วยแตกแบบนี้กล้าเปิดพอร์ตโชว์ในช่องอีก เพราะ concept หลักตอนแรกที่เปิดช่องคือเปิดพอร์ตใหม่อันนี้ขึ้นมา แล้วโตไปด้วยกัน
แต่วันนี้ผมรู้สึกว่าผมปล่อยวางได้แล้วว่ะ เพราะผมลองถามตัวเองว่าตอนแรกผมเปิดช่องยูทูปนี้มาทำไม แล้วในหัวของผมตอนนั้นคือผมแค่อยากจดบันทึกสิ่งที่ตัวเองคิด แล้วจะได้ค่อย ๆ เรียนรู้และเก่งขึ้น
ซึ่งถ้ามองแบบนั้นผมว่าผมมาถูกทางแล้วไม่ว่าพอร์ตผมจะ performance เป็นยังไงก็ตาม
ลงทุนDiary retweeted
รู้หรือมั้ย ถ้าคุณซื้อ $SNDK ตั้งแต่ตลาดเปิดต้นปี ตอนนี้คุณจะยังบวกอยู่ 240% และแน่นอน คนนั้นไม่ใช่ผม 🤣 อันนี้ย้อนกลับไปดูพอร์ตที่จัดเล่น ๆ ตอนต้นปีเฉย ๆ ไม่ได้ซื้อขายจริงแต่อย่างใด
รู้หรือมั้ย ถ้าคุณซื้อ $SNDK ตั้งแต่ตลาดเปิดต้นปี ตอนนี้คุณจะยังบวกอยู่ 240% และแน่นอน คนนั้นไม่ใช่ผม 🤣 อันนี้ย้อนกลับไปดูพอร์ตที่จัดเล่น ๆ ตอนต้นปีเฉย ๆ ไม่ได้ซื้อขายจริงแต่อย่างใด
$AAOI บอกใน earnings call ว่าปัญหาตอนนี้ไม่ใช่ demand แต่คือผลิตไม่ทัน
- Stefan Murry (CFO) บอกว่า revenue ถูกจำกัดด้วย production capacity กับ supply chain ไม่ใช่ market demand ซึ่ง demand ตอนนี้เขาใช้คำว่า “exceptional, unprecedented” แล้วคาดว่าจะเกิน capacity ไปตลอดปีหน้า
- เรื่องตลกร้ายคือลูกค้าขยับจาก 800G ไป 1.6T เร็วกว่าที่ AOI จะซื้อ DSP ทัน Murry บอกถ้ารู้ล่วงหน้านานกว่านี้น่าจะหา DSP เพิ่มได้
- Lin บอกอีกว่า phase 2 ของการขยาย capacity เลื่อนไปหลายเดือนเพราะขอไฟฟ้าช้ากว่าที่คิด ซึ่ง Murry เสริมว่าไม่เกี่ยวกับ election เลย แต่เป็นเรื่อง transformer กับสายไฟที่ต้องแย่งกับ data center เจ้าอื่น เป้า capacity ปลายปีนี้เลยเหลือ 500k ต่อเดือนจากเดิม 650k
สรุปคือ demand มีเพียบ แต่ผลิตไม่ทัน และจาก history ของ management ตัวนี้ อาจจะเสี่ยงสูงปรี้ด หลังจากนี้ imo
ลงทุนDiary retweeted
Yes. I have heard the same from two other experts, including one I talked to back in August.
He believes the customers of memory can simply hoard inventory during the duration of the LTA if they are really forced into it, but could result in a massive revenue slump post expiration of the contract. It would instead be better off to mutually rip away the contract in a downcycle.
His views, not mine. But interesting to see it get mirrored by someone else.
Today I met with a veteran investor who argued that memory stocks are not cheap even at a P/E of 3. Below is an edited version of our conversation.
Memory LTAs are basically meaningless. The best the LTAs being signed today can do is get customers to shoulder part of the memory makers' capex. Once prices fall, customers will gladly forfeit their deposits (prepayments) and walk away from the LTAs.
Historically, whenever prices fell more than 60% from the peak, customers broke their LTAs even after signing them.
So even if a 2027 shortage is certain and the stocks trade at a P/E of 3 on 2027 operating profit, 2028 operating profit is uncertain, which makes it hard to justify a higher valuation.
He went on to argue that even if 2028 operating profit were certain, we would still have to account for 2029 operating profit.
I pushed back and asked why the market doesn't discount TSMC the same way. Why does TSMC get such a high valuation? Wouldn't TSMC also take a big hit if the AI boom fades?
His answer: the problem was how violently memory prices rose in the first place.
If memory makers had raised prices in a healthy way like TSMC, it might be a different story. But because they hiked prices like a commodity, the market has no choice but to treat memory stocks like commodity stocks.
Even if memory makers stay in shortage through 2030, he said, the market will price in the risk of oversupply in 2031.
He closed his argument this way: even at 3x 2027 earnings, if memory prices fall in 2028 by enough to break LTAs, that 3x multiple on 2027 works out to 7.8 to 10x on 2028. So current valuations are not cheap.