相比李录，另一位明星投资人但斌对加密的态度友好一些
他在今年跟券商中国的采访中也谈到了加密货币，主要观点是：
1、比特币和黄金都不产生利息，投资确定性不如优质企业
2、比特币的财富增长空间有限，即使涨至 100 万美元，也不如投资能够持续增长数十倍的伟大企业
3、实现财富跨越，必须依靠具备内生增长的企业
但斌从 23 年开始从白酒、消费和互联网投资转向 AI，这几年收益都很不错，旗下东方港湾最近三年公开产品的平均累计收益约为 106%
目前持仓前三是谷歌、英伟达、英特尔，三个加起来超过 50% 的仓位，剩下的也多为科技和 ai 股
跟 Bitrace @Bitrace_team 的朋友聊了一期解密东南亚担保平台的播客，有很多超过大众常识的事情，非常有趣，推进收听
播客时间线：
00:00 东南亚担保平台究竟在做什么
03:00 谁在担保平台上买卖服务
07:30 专群、公群与押金如何运作
12:10 骗子之间如何建立“信任”
13:30 黑灰产的“红黑榜”与口碑机制
17:45 假担保平台如何反过来诈骗骗子
20:55 为什么头部担保平台能够做大
24:00 黑灰产平台也有自己的“业务红线”？
28:30 担保平台如何公司化运营
33:30 担保平台最初如何建立用户信任
36:30 担保平台到底有多赚钱
40:00 一份新币担保内部财务报表
42:40 交易纠纷如何仲裁
46:40 为什么黑灰产偏爱 TRC20-USDT
48:55 USDT 会被冻结，为何仍被大量使用
51:40 平台资金被冻结后谁来赔偿
54:00 美国制裁对新币担保有多大影响
57:55 为什么打掉单一担保平台难以根治产业链
60:40 AI 如何被用于电信诈骗
1、a16z Crypto 不是第一个这么做的 VC，Paradigm 在 23 年 5 月就把官网中关于 Crypto 和 Web3 的表述删了
2、当时正处于加密熊市之中，BTC 在 3 万左右徘徊，两个月后 Paradigm 又把描述加回来了
3、18 年成立的 a16z Crypto 是 a16z 的子公司，总共投了 120+ 个项目，非加密项目占比在 5% 左右
4、26年 a16z crypto 投了 20 个项目，非加密项目占比 15%，从这个占比也可以看到一些趋势上的变化
5、截止目前它最赚钱的三个项目是 Coinbase、Solana、Opensea，分别赚了 40亿、10亿、6亿美元左右
6、最亏钱的三个项目是24 年购买约 9,000 万美元 OP、25 年购买约 7,000 万美元 EIGEN、22 年投资 7,000 万美元 Lido
《a16z Crypto 解释为什么更名？创始人不再局限某一个孤立标签》（作者 a16z 编译 深潮 TechFlow）
硅谷风险投资机构 a16z 宣布，将旗下加密基金 a16z crypto 更名为 a16z Frontier，投资范围从区块链扩展至 AI、机器人、新型计算设备及其他前沿技术，继续由 Chris Dixon 领衔。Dixon 强调，此次调整并不意味着退出加密行业，基金仍将投资加密及相关企业。在同期播客中，a16z 联合创始人 Marc Andreessen、Ben Horowitz 与 Dixon 表示，AI Agent、开源模型及新型数字网络可能催生新的商业模式。Dixon 认为，稳定币与区块链可为未来 AI Agent 之间的支付、交易和协作提供基础设施。 阅读全文：wublock123.com/articles/a16z…
有两个人被称为“中国巴菲特”，一个是段永平，另一个是被芒格称为中国巴菲特的李录，两人目前也都在大消费板块栽了跟头
段永平在泡泡玛特上亏了 20 多亿港币，李录不遑多让在拼多多上亏了 2 亿多美元
李录的喜马拉雅资本从 25 年开始不断加仓拼多多，目前拼多多也是喜马拉雅的第二大仓位，占比 22%，仅次于谷歌（占比48%），第三是巴菲特和芒格的伯克希尔，占比 15%
李录的均价大约是 100 美元左右，共 1076 多万股，跟 79 的现价相比浮亏 20% 左右
和段不同的是李录没有公开点评过 PDD 和黄峥，但按照其过往投资风格，李应该也不会割肉，并且在 Q2 还大举加仓
看来“巴菲特”没那么容易做
李录也谈到了他对加密货币的看法，主要涉及五点：
1、加密货币本质上是虚假的，最终会自行消失
2、货币需要强制执行机制保障，加密货币缺乏这一基础
3、加密货币便利犯罪分子从事非法活动
4、主张禁止加密货币，认为这对所有人都有利
5、加密货币类似艺术品，个人可赋予其价格，但缺乏社会价值
不过作为“老鼠药”的亲传弟子，李录抱有这些观念也在情理之中
李录 10 月 5 号在哥伦比亚商学院的交流里，除了聊对投资、AI 产业的看法，还对中国过去几十年的经济发展模式，做了一个很深刻的总结
我把他的分享提炼一下，推荐阅读：
回顾中国过去 50 年，大约每隔 10 年左右，就会设定一组新的国家目标，集中资源推动实现，同时由部分行业和群体承担沉重的代价。
前一个十年的目标，会成为下一个十年的代价。
1/ 工业化时代：以环境为代价
中国通过大规模工业化实现经济起飞，但环境、空气质量、河流都成为了发展的代价。
接下来的十年，环境保护又成为改善的目标，环保技术得到发展，而污染企业则成为付出代价的一方。
2/ 城市化时代：房地产成为国家目标
房地产开发商是实现目标的重要力量，推动了中国的城市化进程，建设了今天的中国，让大量居民拥有住房，也形成了中产家庭的财富基础。
但过去 5-10 年，房地产行业变成了付出代价的一方。
3/ 2015-2025 年：制造业升级成为国家目标
2015 年，中国面临如何跨越「中等收入陷阱」的问题
于是制定了《中国制造 2025》这个十年计划，有意识地推动制造业从中低端向中高端转型
过程中遭遇了特朗普政府发动贸易战、拜登政府进一步增加技术限制，这强化了中国推进产业升级和科技自主的决心。
2021 年前后，中国进一步加大投入，重点突破半导体、航空发动机、操作系统等技术瓶颈，新增「科技自主」的目标
在李录看来，十年过去，中国制造业已经从中低端稳步进入中高端，《中国制造 2025》的目标基本实现，在新能源、电动车、电池、储能、重型机械等领域成为全球领导者，半导体等技术瓶颈也取得了重大突破。
4/ 这一次，付出主要代价的是谁呢？
是房地产和中产家庭财富
2021 年房地产价格达到峰值，此后 5 年到现在平均下跌了约 40%，典型中产家庭的总体财富下降约 60%-70%。
家庭因此减少消费、增加储蓄、尽可能偿还债务，造成国内消费需求疲弱、经济信心不足。
与此同时，中国每年新房销售额下降了 70%，减少那 10 万亿元，恰好相当于每年投入到制造业升级、技术效率提升的金额，
这种资金流向的转变，就是在 2021 年前后发生的。
5/ 中国的发展，是不断在国家目标与转型代价之间切换
过去几十年，中国不断设定新的发展目标，并为实现目标承担巨大成本
有时候，上一个十年的国家目标，会成为下一个十年付出代价的对象
正是这种发展模式，让中国将其他国家可能需要几百年才能完成的发展过程，压缩到了大约 40 年。
但对于身处其中的企业家、投资者和个体而言，这种转型可能意味着巨大的痛苦。
李录在现场提出了一个极其重要的问题：
「你究竟是国家要支持的目标，还是实现目标所要付出的代价？」
这可能是理解中国经济发展模式，以及在这里做投资、生活时，最需要思考的问题之一
跟 Ben 的采访视频已出，自己把能问的都问了，采访过程他非常松弛、真诚，基本没有出于公关方面的官话、套话，值得大家一看
1、采访在一个 wework 里进行，bybit 在新加坡没有办公室
2、Ben 没有带助理或保镖，自己背了个黑色双肩包，采访完就走了，看起来像个普通的打工人
3、关于 Bitget 事件，Ben 说如果他是当事人他也会暂停提币
4、聊起 BitMEX 和 Arthur Hayes，ben 的情绪波动比较明显，言语间也不吝啬对他们的钦佩和那个时代的怀念
5、他最欣赏的企业家是马斯克
youtu.be/q-AtccvrAkU?si=97e5…
自己在撸毛赛道赚的最多的一笔就是最近“涨了不少”的 solana:HsRpHQn6VbyMs5b5j5SV6xQ2VvpvvCCzu19GjytVSCoz
差不多搞了 20 个号，当时也不知道会不会中，断断续续弄了半年
最后十个号中了，最开始貌似只能查询资格，看不到能领多少
但还是很开心，当晚就和女朋友去庆祝
后面在 24 年 2 月上线 BN 的时候开盘以 4U 的均价全部卖出
好像是卖了 20 万人民币左右
那会像是加密的黄金时代，做什么都有机会
可惜那也是最后的好日子了
自此之后再也没有大毛
山寨也都如自由落体一般持续下跌
回顾下这次跑会的感受
1、体感上主会场比去年人少了一半，赞助商从200多家降至100多家，赞助价格也比去年有所降低，最大头还是各交易所，其次是两家预测市场 Polymarket Kalshi
2、赞助价格从小展位的2500到上百万美元不等，如果再加上指定供应商的赞助费，花费不菲
3、但作为加密行业当前最顶级的峰会，不少朋友尤其是面向b端的公司，还是表示很有参加的必要，能够带来真实的业绩增长
4、在各大交易所中，okx 在新加坡的存在感最强，现场也有遇到一些新加坡本地的传统金融从业者，说是受到okx的邀请，来2049感受下氛围；貌似OKX也是唯一在新加坡有公开办公室的CEX
5、成都是深港之外第二大加密从业者聚集的地方，这次认识的很多新朋友都base在成都，其次是杭州
6、没看到任何新叙事，大家对后续行情走势普遍迷茫
明晚9点准备再和几个朋友 @0xKirara @captain_kent @Web3SisterA @NPC_Leo @admimstrator @Bqlsj2023 一起聊聊，欢迎大家来听
