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深度！凭什么赚600万U，先搞懂做交易，会死在哪里？ 1、死在没有方向， 市场只有三种情况，上涨，下跌，震荡，这三种情况小周期会缠绕在一起，大周期则只有一个大的方向，大周期就是你要参与的方向，哪怕它已经运行很久，到顶部或者底部，大的方向不会轻易拐头。 2、死在随意入场， 市场是理性和情绪的混合体，即基本面和泡沫的结合，你可以赚理性的钱，也可以赚泡沫的钱，反身性理论告诉我们，价格高低并不能反应价值，市场有时候会远远高于或者低于所谓的价值，也就是说，市场会疯狂很久，疯的毫无逻辑，一辆急速奔跑的汽车停下来有两种方式，一种是慢慢减速然后停止，另一种是刹车失灵，直接撞树上，很不幸，大多数情况都是后者，执意在上涨中摸顶做空，在下降中做多，螳臂挡车，自不量力。你有自己的逻辑，但市场不认可。 3、死于不合适的频繁交易， 超短线交易有一种魔力，让你始终在场追求最大的利润，让你在亏损和盈利之间来回摇摆，大脑多巴胺的分泌让人乐此不疲，理论上频繁交易确实是可以实现最大收益，但这个节奏你大概率把握不住，因为总有人和你想的不一样，或者人机对抗，普通人胜率很低，本金持续磨损，盈利有限，并且只在震荡中时间和盈亏比才能覆盖损失，而震荡，本身就代表交易低迷，最终只能去做波段的震荡，但是却极其容易错过单边行情。 4、死于不合时宜的胆小和胆大。 本质上是自作聪明，不是太蠢就是太聪明，可以明确告诉各位，市场上的散户绝大多数都是蠢货 (包括我)，蠢货中极其愚蠢的人很少，他们亏的最多，但是顶级聪明的人同样少，同样亏的不少，反而那些不怎么聪明，也不怎么愚蠢的人可以实现盈亏平衡，那些次顶级的聪明人可以实现最大盈利。为什么？前面说过市场是理性和情绪的结合，纯理性和纯情绪往往陷入自我循环论证的矛盾中，也就是极其拧巴和纠结，纯理性不断寻找佐证自己观点的证据，抗单抗到爆，纯情绪就喜欢追涨杀跌，永远买在天花，卖在地板。 自作聪明体现在价格已经这么低了，该涨了，在下降趋势中这属于接刀，按照震荡的逻辑去交易趋势，总想用小的风险去赚大的收益，结果可想而知，这属于小愚蠢，也是大多数人的现状，还不至于多惨，市场会给你一个小解套的机会，就看你能不能把握住，可能要很久。 纯理性的人是怎么亏的呢？他们坚信价格一定会达到某一目标，总在开仓后等待价格触发止盈，好的情况是，价格确实触发了，他确实盈利了但是，反身性理论告诉我们，价格会进一步在情绪助长下向着更大的空间发展，也就是卖飞了，你猜这些顶级的聪明人会怎样做？他们认为价格过冲了需要修正，然后开始接刀，不断亏损加仓，直到死在黎明前的一刻，市场最终验证了他们的逻辑，但那是爆仓后的事了 同样的，基于基本面强利空的因素，做空肯定是没错的，但这个反弹上涨的又太诡异，这些顶级聪明人会不断逢高加仓做空，他们坚信价格不合理，之后确实出现了回归基本面的事，但那也是爆仓之后的事了。 情绪就更简单了，开始涨不敢买，中间等回调，末期了忍不住进场然后被套，稍微不那么蠢的会选择止损，极其愚蠢的会选择扛单，运气好追的是趋势方的，后面还有可能给你解套甚至盈利，追错方向还不止损就等着爆仓吧。 那些次顶级聪明的人深知不要和市场作对，知道什么时候要胆大，什么时候胆小，顺势出现不合理回调时等待不合理走到末期，然后小心开始介入，一旦情绪走完，价格又远远偏离基本面，这就是胆大重仓的时候，这在技术指标上叫多周期共振，很多人只知道这是个好的位置，但是却从来不清楚背后的本质，当这些聪明的家伙开始集体行动起来的时候，就是搭顺风车的绝佳时刻。 5、死在没有耐心， 交易是等待的艺术，一个高胜率的机会都是等出来了，做任何事情都要有计划，入场前整理好自己的逻辑，是想挣理性的钱还是情绪的钱，很遗憾的是，大多数理性的钱往往在数据公布的瞬间，机构就已经快你一步将价格顶到他们认为合理的区域了，你能做的就是抓住情绪的余热去做顺势的短线，或者不参与等待深度回调再去考虑做顺势，前者要求你要胆子大，并且果断，相信混沌的力量。后者要求你胆子要足够小，并且有大的耐心，相信理性的力量会战胜情绪。 6、死于不止损， 一个很有趣的现象，揭示了为什么大多数人稳定亏损的原因，因为人是动物，所以带有动物的本能，即见好就收和损失厌恶，这种普遍存在的现象在自然界当所以物种都是按照这一习惯去活动时，体现了不同物种间和同一物种内的一种平衡，但人与人之间的智力差别有时候和人和狗之间的更大，因为人极容易上头，你记住一句话，市场的赢家是极少数的，如果大多数人都是能赚钱，这个市场理论上是不存在的，很快就因为流动性枯竭而消失，所以多数散户能赚钱，这种情况只能说偶然，而不是常态。所以要站在大多数散户的对面，摒弃交易中的人性，这就要求必须要严格止损，赚大亏小，抱紧机构大腿，因为他们是散户的收割机，为什么一定要止损？说白了止损是一种保险，是预备寻激进机会的退路，如果不愿承担耐心的成本，就做好缺乏耐心可能承担的最大损失，是追求利益最大化的必要手段。 7、死于无知， 人对于无法理解的东西，往往归纳为玄学，正因为人根本不可能完全认识这个世界，在一定程度上，玄学符合人的心理归属感，认为我做不到一定是运气不好，绝不是操作上的问题，本质上归因于外界，这是人的底层代码，放眼全世界，每天都是各种冲突，日常生活也充满了家长里短，可以这么说，人之所以能活着是因为足够的情绪，在交易中之所以死掉也是因为情绪，当谈起交易的确定性时，如果所谓的大师给你解释不清时，其实他自己也不明白，然后用云里雾里的语言去说一些大道理，说你成功了就是悟道，失败了就是还没悟道，其实废话罢了，因为数学上来看多空方向按朴素的角度看，概率都是 1:1，交易中最重要的是信息，大多数人都无法获得及时的信息，资金量也不够，注定是劣势一方，对于普通人来说，从参与的那一刻就输了，但是我们要参与，我们喜欢这种刺激的感觉，这种数学已经证明多数人必死的结论在情绪上显得如此苍白无力。 究竟该怎么做？背后的本质涉及数学，包括凯利公式的仓位管理，贝叶斯条件概率，马尔可夫链，最大似然，什么是独立事件，什么是依赖事件，还涉及心理学的知识，总结下来就是数学提供仓位管理，耐心等待机会，利用情绪。