mariano y bichy

Citi estima que la demanda de memorias DRAM seguirá superando a la oferta hasta por lo menos el 2031. Mientras tanto las principales fabricantes de memorias cotizan entre 2-4x forward earnings, aumentando sus contratos de largo plazo con clientes que abonan anticipos take or pay, con más cash que deuda, FCF positivas, generando EPS trimestrales crecientes, con cerca del 10% del Market cap en caja y con fuertes buybacks y dividendos por delante que permitirán una gran reducción de las acciones en circulación próximos años. Si estos pronósticos se cumplen, dentro de un tiempo será gracioso recordar que por el “pánico al fin de ciclo” el mercado dio nueva oportunidad de compra en estas valuaciones tan deprimidas. Siempre tener presente que en el corto plazo los precios dictan la narrativa. En horizontes un poco más largo prevalecen los fundamentos y el precio se mueve muy parecido a los beneficios. $DRAM $MU $SKHY