K线不会说谎

📕利弗莫尔：交易最重要的不是预测涨跌，而是找到最小阻力线 我一直以为《股票大作手回忆录》是个简单的纪传读物。也因此迟迟没翻开这本书，但读后发现真是受益匪浅 交易到最后、其实就是化繁而简，利弗莫尔有一个极其重要的交易理念：价格总会沿着阻力最小的方向运动 我们可以把价格想象成流水 水不会因为你希望它往上流，就改变自己的方向。它只会寻找阻力最小的路径。市场也是如此，多空双方不断博弈，最终哪一方占据优势，价格就更容易向哪个方向运行 这就是利弗莫尔交易体系的核心：不预测市场，而是等待市场自己告诉你方向 ①最小阻力路线—本质是多空力量的失衡 很多人认为，股票上涨是因为买的人多，下跌是因为卖的人多 但从交易机制来看，每一笔成交都有买方和卖方。真正决定价格方向的，是买卖双方愿意接受什么价格，或者哪一方更急于成交 假设一只股票长期在100元至110元之间震荡。每当价格接近110元，就有大量卖盘出现，阻止价格进一步上涨；跌至100元附近，又有资金愿意买入，形成支撑 这时，多空双方处于相对均衡状态，价格没有形成清晰的运行方向 震荡行情的本质，就是市场暂时没有找到最小阻力路线 在这样的市场里，今天上涨不意味着明天还会涨，昨天跌到支撑位也不意味着马上反弹 大量交易者的亏损，恰恰来自这个阶段。他们试图预测每一次波动，把震荡误认为趋势，在没有方向的市场里反复交易 这个阶段、利弗莫尔的思路是：看不清方向，就等待 ②真正的交易高手，赚的是趋势的钱 利弗莫尔与普通交易者最大的区别，不在于他能够精准预测价格，而在于他更重视趋势形成后的机会 很多交易者喜欢猜底：股价跌了20%，觉得便宜，跌了30%，认为机会来了，跌了50%，开始不断补仓 但市场从来不会因为价格跌得足够多，就必须上涨。在下降趋势没有结束之前，所谓的低估可能只是下一轮下跌的起点 趋势交易者则有不同的思考方式： 如果一只股票正在下跌，就先观察；如果正在震荡，就耐心等待。只有当价格突破关键位置，市场开始展现明确的上涨力量时，才考虑参与 这种操作，意味着你买不到最低点，也卖不在最高点。但交易的目标本来就不是抓住全部波动，而是抓住中间最有确定性的一段趋势。如果仔细观察，你会发现熬鹰、予羽都是这么玩的 ③金字塔加仓法 普通投资者是浮亏时喜欢加仓，用来拉低成本。浮盈时分批卖出，落袋为安 但利弗莫尔做法相反：他在浮亏时一分钱都不会加，因为此时最小阻力线被验证时错的，浮盈时才加仓，但加的仓位会越来越小，因为随着价格上涨，距离初始成本越来越远，回撤风险也在增加 ④让利润奔跑，比找到买点更重要 利弗莫尔的交易思想，还有一个关键部分：不要过早结束正确的交易 市场一旦进入明确趋势，持续时间和上涨空间可能远远超过多数人的预期 但很多投资者赚到5%就想落袋为安，亏损20%却愿意长期等待 结果往往是小赚大亏 利弗莫尔强调：亏损时及时承认错误，盈利时尽可能让趋势延续 具体操作上，可以结合关键低点、重要支撑或趋势结构，逐步上移止损位置。只要价格没有有效破坏上涨趋势，就继续持有；当价格跌破关键支撑、趋势结构遭到破坏时，再考虑减仓或离场 ⑤最小阻力路线，最难的是等待 利弗莫尔的战法其实并不复杂，我们或多或少都听过类似的“大道理”，总结说就是盘整时等待，突破后确认，趋势中跟随，盈利时审慎加仓，趋势破坏时离场 真正困难的地方，是人性。利佛摩尔最后也是因为违背自己的“战法”而破产自杀。但他的书值得一读，毕竟是拿1亿美金换来的“真实”教训