Autodidact learning 📚 Price action trader 📈 Slow is smooth 🛼 Smooth is Fast 🐇⏩️
Joined September 2016
- Tweets5.9K
- Following386
- Followers2.2K
- Likes6.3K
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
If you cannot wait, trading is not for you.
Today I will explain why most of trading is “waiting.”
Short-term results are heavily affected by randomness, so we need to keep repeating consistent actions and let probability work through sample size.
To keep following consistent rules, you need to “wait,” but many people cannot.
Even when the market is not yet in a state where they should trade, they search for some way to trade anyway, or they regret it, thinking, “If I had taken that trade, I would have made a profit.”
If your rules say, “Do not trade in this market,” then no matter how much the chart moves, you must do nothing.
That is because it is not a trade you should take.
You have done nothing wrong.
In fact, you are doing the right thing.
Yet you feel “regret,” and that itself is the real mistake.
You mistakenly believe that making a profit is “good” and “correct.”
That way of thinking is the “game of winning and losing” itself, the exact opposite of the “game of probability.”
The moment you put “making a profit” ahead of following your rules, your failure in this uncertain world of trading is guaranteed.
If you have properly tested in advance, through a large sample size, that your strategy has an edge, follow its rules no matter what.
You cannot wait because your rules are not clear, because you do not understand the basic fact that the law of large numbers works on the large sample size you build by continuing to follow those rules, and because you still put weight on the win or loss in front of you.
If you are clear about “if this happens next, I will do this,” you should know at least the minimum time the chart needs to get there.
Obviously, a single one-hour candle takes one hour to form.
For example, if you trade on the one-hour chart, there should be no need to stare at the chart the whole time.
A scenario of “if this happens next, I will do this” is extremely important, and if your rules are not clear, you do not know what to wait for, so you cannot wait.
People who cannot wait do not understand what trading is.
You must keep acting exactly as you planned in advance.
You need to wait as planned, skip trades as planned, enter as planned, and take profit or cut your loss as planned.
Every one of these actions is made of “waiting.”
Your only physical action is the “click.”
If your actions are made of “waiting,” then the key is “the clarity of your rules” and “the scenarios you prepare in advance” based on those rules.
A scenario is not a “prediction.”
It is your plan of action.
“If this happens, I will do this” is completely different from the prediction that “this will definitely happen.”
You only have a plan, and you are not predicting that “this will definitely happen.”
If things do not play out as your scenario says, you must not act.
But many people cling to predictions and wishful thinking.
Even though their original plan has been invalidated, they think, “It will definitely go up,” and never take the loss they should take, or they enter earlier than their real entry based on a prediction, even though it is not yet time to enter.
Wait properly.
Waiting is the foundation of trading.
Everything in trading takes time.
You have to wait for the right timing, wait until the right time to exit, and wait for the next trade.
Building a large sample size takes time.
Compounding takes time.
Above all, maturing as a trader takes time.
Trading is not something for people in a hurry, or people who want money right now, to make easy money from.
If you trade with that mindset, trading is not for you.
The more you understand trading, the more you will realize how much you have to wait.
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
There's no need to fear losses, as you can mitigate them through risk management. You fear losses because you attach your self-worth to trade outcomes. When you understand that risk management is your line of defense, there's nothing to worry about.
Risk management is a skill, just like reading price is a skill. Most people spend all their time on the latter
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
🚨 THIS IS BEYOND ANYTHING CRYPTO HAS SEEN BEFORE.
Binance has been hacked, with estimated stolen assets reaching as high as $6.3 BILLION, making this the largest crypto hack in history.
And now the entire crypto market is crashing.
Bitcoin has crashed below $77,000, dropping more than 6% as panic spreads across the market.
Here's how massive the damage is:
• $6.3 BILLION: Latest reported estimate of assets stolen from Binance across multiple blockchains.
• $170 BILLION: Wiped out from the total crypto market capitalization following the news.
• $1.39 BILLION: Worth of leveraged crypto positions liquidated in just 12 hours.
For perspective, look at the biggest crypto hacks ever recorded:
• Binance (2026): Up to $6.3 BILLION.
• Bybit (2025): $1.5 BILLION.
• Ronin Network (2022): $625 MILLION.
• Poly Network (2021): $611 MILLION.
• BNB Bridge (2022): $570 MILLION.
• Coincheck (2018): $534 MILLION.
• Mt. Gox (2014): Approximately $450 MILLION at the time.
At the highest estimate, Binance's hack is more than FOUR TIMES bigger than Bybit and TEN TIMES bigger than Ronin.
It's also bigger than all SIX of the other major hacks listed above COMBINED.
And this happened at one of the world's largest crypto exchanges.
1. BILLIONS DRAINED FROM MULTIPLE BINANCE WALLETS
On October 29, hackers gained control of several Binance hot wallets and transferred billions of dollars.
• Around $3.3–$3.5 BILLION was drained from Ethereum wallets alone.
• Binance 14 lost approximately $2.5 BILLION in a single transaction.
• That included 167,464 ETH, 1.615 BILLION USDT and dozens of other tokens.
• Binance 16 lost another 28,006 ETH alongside other assets.
• Hot Wallet 34 was also compromised, with approximately $823 MILLION in USDC affected.
• Additional funds were moved from wallets on Arbitrum, Avalanche, Optimism, Bitcoin, Tron and other networks.
The hackers didn't stop after the first transfers.
They continued draining compromised wallets when new deposits arrived.
2. THE HACKERS HAD PREPARED THE ATTACK
The attack began with preparations on October 28–29.
• The hackers funded their operational wallet through Tornado Cash.
• They deployed a malicious contract designed to drain assets.
• They tested the attack on separate wallets before targeting Binance.
• Around 20:20 UTC on October 29, the hackers began transferring billions from Binance wallets.
After the theft, they split the stolen funds across different addresses, swapped stablecoins into ETH and moved assets between blockchains.
3. BINANCE'S WALLET SECURITY WAS COMPROMISED
The hackers gained access to the private keys or signing authority of multiple Binance hot wallets.
They used Ethereum's EIP-7702 feature to give a malicious contract control over Binance 14.
The hackers submitted 50 signed authorizations covering consecutive wallet nonces.
Once the delegation succeeded, they could repeatedly drain assets from that wallet.
Other Binance wallets were drained through normal transactions signed using compromised keys.
This wasn't some network hack.
The hackers gained access to the systems controlling Binance's own wallets.
The exact method used to obtain that access has not been confirmed.
4. AROUND $3 BILLION IN STOLEN ASSETS FROZEN
• Tether froze more than $1.56 BILLION in USDT linked to the hack.
• Circle froze approximately $823 MILLION in USDC.
• Ripple reportedly froze another $200 MILLION.
• Arbitrum's Security Council secured approximately $30.5 MILLION.
• Other projects also froze assets connected to the hackers.
Total frozen funds were estimated at roughly $2.5–$3 BILLION.
However, a large amount of ETH, BTC and other assets remained outside those freezes.
Binance temporarily suspended deposits and withdrawals following the hack.
The exchange confirmed it was investigating the security breach and said all customer funds were safe.
The estimated $6.3 billion theft is equivalent to nearly 4.4% of Binance's $144 billion in assets under custody.
Even the lower estimate of $3.3 billion would make this more than TWICE the size of the Bybit hack.
The final losses are still being calculated because billions of dollars have been frozen.
But the consequences are already extending far beyond Binance.
This is one of the most devastating security failures in crypto history.
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
มีคนทำเกมชื่อ 1 in 8 Billion เป็นเกมจำลองชีวิตที่ให้เราสุ่มเกิดใหม่เป็นมนุษย์หนึ่งคนบนโลก โดยใช้ข้อมูลสถิติประชากรจริง ๆ เราเลือกไม่ได้ว่าจะเกิดประเทศไหน เป็นลูกใคร หรือมีฐานะยังไง ทุกอย่างขึ้นอยู่กับดวงล้วน ๆ
แล้วผมลองสุ่มดู ผมเกิดเป็น William Hill เด็กผู้ชายชาวแคนาดา เกิดที่เมืองมอนทรีออล ในเดือนสิงหาคม 2026
พ่ออายุ 36 แม่อายุ 33 เป็นลูกคนแรกของครอบครัว แถมฐานะทางบ้านยังอยู่ในกลุ่มรายได้สูงสุด 20% ของประเทศอีกด้วย 55555
โอกาสที่จะได้เกิดในแคนาดามีแค่ 0.27% ส่วนอายุขัยเฉลี่ยของผู้ชายอยู่ที่ 80.2 ปี
นี่แค่เริ่มต้นชีวิตก็ดูมีแต้มต่อกว่าคนอีกหลายพันล้านคนบนโลกละแห่ะ ๆ
หลังจากนั้นเกมก็ให้เราใช้ชีวิตต่อไปเรื่อย ๆ เจอเหตุการณ์ต่าง ๆ และตัดสินใจเลือกเส้นทางชีวิตด้วย
ใครอยากรู้ว่าถ้าได้เกิดใหม่อีกครั้ง ชีวิตตัวเองจะเป็นยังไง ลองเล่นดู
1in8b.life
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
Clean, institutional-grade CME order flow right from your browser with full L1, L2 & L3 depth
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
ถ้าไปย้อนดูสถิตินโยบายการเงินของเฟด ส่วนใหญ่แล้วจะไม่ตัดสินใจเรื่องใหญ่ๆ เช่น กำหนดอัตราดอกเบี้ยก่อนเลือกตั้ง
ส่วนตัวคิดว่ามีความเป็นไปได้สูงมากที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ 0.5% แล้ว hold ไว้เดือนตุลาคมก่อนเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน
ทุกคนในคณะกรรมการ FOMC ต่างก็รู้ดีว่าการขึ้นดอกเบี้ยแค่ 0.25% ไม่ได้สร้างความแตกต่างมากนัก โดยเฉพาะเมื่อแรงกดดันด้านอุปทานกำลังส่งผลต่อเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังส่งผลดีต่อภาพลักษณ์ของ Warsh ว่าเขาต้องการจัดการเงินเฟ้อจริง ซึ่งทำให้ตลาดพันธบัตรกลับมาเชื่อถือ
เผลอๆรอบนี้เราอาจจะได้เห็น dot plot บางท่านขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ด้วย
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
No One Is Perfect:
ความสำเร็จระดับตำนาน อาจจะเกิดจาก Timing และการไม่หยุดไปเสียก่อน
มันไม่ได้เกิดจากอัตราการชนะ 100%
Kobe Bryant อัตราความสำเร็จ 44.7%
ชู้ตลูกลง 11,719 ครั้ง จากทั้งหมด 26,200 ครั้ง หมายความว่าเขาพลาดมากกว่าชู้ตลง
และตอนนับสถิตินี้คือนับเฉพาะตอน Pro แล้วตอนเข้าซ้อมสถิติน่าจะแย่กว่านี้
Elvis Presley อัตราความสำเร็จ ~5.6%): มีเพลงติด Top 10 ทั้งหมด 40 เพลง จากการอัดเสียงทั้งหมด 711 เพลง เท่ากับว่าเพลงส่วนใหญ่ (~94.4%) ไม่ได้กลายเป็นเพลงฮิตติดชาร์ต
เรามักจะ Bias ว่าต้องทำแล้วดีทุกอัน จริงๆระดับเทพก็คือทำแล้วไม่หยุด หรือหยุดถูกจังหวะ
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
เรื่องตลกของ iPhone Duo คือ
มือถือพับที่ Apple เอามาชนกับ Galaxy Z Fold ใช้จอพับจาก Samsung Display และมีรายงานว่า Samsung Display จะเป็น exclusive supplier ให้ Apple เพียงรายเดียวถึง 3 ปี
พูดอีกแบบคือ ยิ่ง Apple ขาย iPhone Duo ได้เยอะ Samsung Display ก็ยิ่งขายจอได้เยอะ 😂
แต่เรื่องนี้น่าสนใจกว่าที่เห็น เพราะโครงสร้างธุรกิจของ Samsung ค่อนข้างซับซ้อน
Samsung Display (SDC) เป็นบริษัทผลิตจอ และเป็นบริษัทย่อยของ Samsung Electronics โดย Samsung Electronics ถือหุ้นอยู่ 84.8%
ขณะที่ Samsung Electronics เองก็แบ่งธุรกิจใหญ่ออกเป็นหลายส่วน
มือถือ Galaxy อยู่ใน Mobile eXperience หรือ MX Division
ส่วน DRAM และ NAND Flash อยู่ฝั่ง Device Solutions หรือ DS ซึ่ง Apple ก็ซื้อ memory บางส่วนจาก Samsung เช่นกัน
ดังนั้นในเครือเดียวกันจึงเกิดสถานการณ์แปลก ๆ คือ
ฝั่ง MX ทำ Galaxy มาแข่งกับ iPhone โดยตรง
แต่ฝั่ง Display และ DS กลับมีเหตุผลทางธุรกิจเต็ม ๆ ที่จะอยากให้ Apple ขาย iPhone ได้เยอะ เพราะ Apple เป็นลูกค้ารายใหญ่
……
Samsung Display เองก็ไม่ใช่ supplier เล็ก ๆ
ข้อมูลปี 2024 ระบุว่า Samsung Display มีส่วนแบ่งตลาด Smartphone AMOLED ประมาณ 46% เมื่อวัดตามรายได้ และเป็นผู้นำตลาดจอ OLED ระดับพรีเมียมมานาน
ปกติ Apple ไม่ได้ซื้อจอจากเจ้าเดียว มีทั้ง Samsung Display, LG Display และ BOE
(BOE นี่ผลิตจอให้มือถือจีนแทบทุกยี่ห้อ ไม่ว่าจะเป็น Huawei, Oppo, Vivo, Xiaomi etc.)
แต่สำหรับจอพับของ iPhone Duo รอบแรก Apple เลือก Samsung Display เป็น supplier หลักเพียงรายเดียว และมีรายงานว่าข้อตกลง exclusivity นี้กินเวลาถึง 3 ปี
ตรงนี้สะท้อนทั้งเทคโนโลยีจอพับของ Samsung, yield ในการผลิตจำนวนมาก และความสามารถในการผลิตระดับ volume ที่ Apple ต้องการ
……
คำถามที่น่าสนใจกว่าคือ
ถ้า Samsung มี Galaxy เป็นคู่แข่งกับ iPhone ทำไมไม่เก็บเทคโนโลยีจอที่ดีที่สุดไว้ใช้เอง?
คำตอบง่าย ๆ คือ Samsung Display ก็ต้องทำธุรกิจของ Samsung Display
Apple เป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัท การปฏิเสธไม่ขายจอให้ Apple เพื่อหวังให้ Galaxy ได้เปรียบ อาจไม่ได้ทำให้ฝั่งมือถือ Samsung ชนะเพิ่มขึ้น เท่ากับรายได้ที่ Samsung Display ต้องเสียไป
และที่สำคัญ Apple คงไม่ได้หยุดทำ iPhone เพราะ Samsung ไม่ยอมขายจอให้
Apple ก็แค่เอาเงินไปพัฒนา LG Display, BOE หรือ supplier รายอื่นให้ขึ้นมาแทน
สุดท้าย Samsung Display อาจเป็นฝ่ายช่วยสร้างคู่แข่งของตัวเองขึ้นมาอีกเจ้า
……
เพราะฉะนั้นความสัมพันธ์ระหว่าง Apple กับ Samsung จึงน่าสนใจมาก
หน้าร้าน ฝั่งมือถือแข่งกันเต็มตัว
แต่หลังบ้าน Apple ต้องพึ่ง Samsung ในฐานะ supplier ขณะที่ธุรกิจชิ้นส่วนของ Samsung เองก็ได้ประโยชน์มหาศาลจาก order ของ Apple
ฝั่ง MX อยากขาย Galaxy ให้ได้มากกว่า iPhone
แต่ Samsung Display ก็อยากให้ Apple ขาย iPhone ได้เป็นร้อยล้านเครื่อง เพราะทุกเครื่องคือโอกาสขายจอเพิ่ม
นี่แหละคำว่า “coopetition”
แข่งกันก็แข่งไป แต่ธุรกิจก็ต้องทำกันต่อ 😂
เพราะงั้นเราก็ไม่ต้องเถียงกันมากว่าจอ iPhone Duo ดีกว่า Galaxy Z Fold 8 มั้ย
ยังไง Samsung ก็ได้ตังค์ 😆
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
ดีมากๆอยากให้อ่านให้จบครับ…
มีคนบ่นในพันทิป ที่น่าสนใจ เลยเอามาเล่าให้ฟังดีกว่าตัดตอนนิดหน่อย
" พวกแกเคยสังเกตความวิปริตของประเทศนี้มั้ย?
ถ้าอยากขับวินมอไซค์... ต้องมีใบขับขี่สาธารณะ ต้องสอบประวัติ ต้องขึ้นทะเบียน
ถ้าแกอยากขายยา... แกต้องเป็นเภสัชฯ มีใบประกอบวิชาชีพ แขวนป้ายผิดโดนจับ ฝากเพื่อนขายก็งานเข้า
เป็นหมอ... แค่จบมาก็ไม่ได้ ต้องมีใบประกอบ การันตีว่ารักษาคนเป็น
ที่เจ็บใจสุดคือ... จะสอบเข้าราชการ สอบภาค ก. ภาค ข. สัมภาษณ์กันหนักหน่วง แต่ตำแหน่งที่เข้าไปทำคือตัวจิ๋วในระบบราชการ
สังคมกำลังบอกว่า "มันอันตราย ถ้าคนไม่รู้จริงมาทำ มาบริการ อันนี้เข้าใจได้"
แต่พอเป็นระดับ "คนคุมประเทศ"
คนที่จะเซ็นอนุมัติงบแสนล้านกลับ "ไม่ต้องใช้วุฒิเหี้_อะไรเลยก็ได้ที่ตรงสาย"
มันคือตลกร้ายที่... ขำไม่ออก
เรากำลังอยู่ในประเทศที่เล่น "เก้าอี้ดนตรี" กับชีวิตคน
สังเกตมั้ย?
วันนี้พี่คนนี้คุม "เกษตร" ...
อีก 2 ปี ย้ายไปคุม "สาธารณสุข" ...
อีกปีนึง ย้ายไปคุม "คมนาคม" ...
เดี๋ยวนะ... มึงเป็นอัจฉริยะมาจากไหนว_?
เชี่ยวชาญมันทุกศาสตร์บนโลกใบนี้เลยเหรอ?
รู้เรื่องปลูกข้าว แล้วมารู้เรื่องวัคซีน แล้วไปรู้เรื่องสร้างรถไฟฟ้าได้เนี่ยนะ?
เปล่าเลย... ความจริงที่เจ็บปวดคือ
เขาไม่ได้ "รู้" หรอก เขาแค่ "ได้โควตา"
ในสายตาของระบบบ้านเรา
กระทรวงไม่ใช่ "สถานที่ทำงานเพื่อแก้ปัญหา"
แต่มันคือ "ขนมเค้ก"ที่เอาไว้แบ่งกันหลังจบงานเลี้ยงเลือกตั้ง
"เอ้า พรรคเอ็งช่วยข้าเยอะ เอาเกรด A ไป คุมคมนาคม งบก่อสร้างเยอะดี"
"พรรคเอ็งเสียงน้อย เอาเกรด B ไป คุมวัฒนธรรมละกัน เงียบ ๆ หน่อยแต่โก้ดี"
แล้วความรู้ ความเชี่ยวชาญล่ะ? ...ช่างแม่ง
เดี๋ยวไปถามข้าราชการเอา
เดี๋ยวจ้างที่ปรึกษาเอา (ซึ่งที่ปรึกษาก็...นะ รู้ ๆ กันอยู่)
ผลลัพธ์มันเลยออกมาเป็นแบบที่เห็นไง
การศึกษาพังพินาศ
เพราะคนคุมนโยบายไม่เคยเข้าใจหน้างานครู ไม่เคยรู้ว่าโลกหมุนไปถึง AI แล้ว แต่ยังสั่งให้เด็กท่องอาขยานเพื่อความเป็นไทย (ที่กินไม่ได้) ส่วนครูก็ไม่ได้เป็นครูเต็มที่ เป็นได้คือไม้บรรทัดที่ "ทั้งวัดและถูกวัดในเวลาเดียวกัน"
ผังเมืองและถนนหนทางวิบัติ
สร้าง ๆ ขุด ๆ ถม ๆ ทุบ ๆ เพราะคนเซ็นอนุมัติไม่ได้มอง "ภาพรวม" แต่มองแค่ "โครงการนี้ใครได้งาน"
เศรษฐกิจรากหญ้าตายเรียบ
ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ดูดีบน PowerPoint แต่คนขายของตลาดนัดมองตาปริบ ๆ เพราะมันไม่ตอบโจทย์คนหาเช้ากินค่ำจริง ๆ เพราะคนคิดนโยบาย... ไม่เคยจน
เรากำลังถูกปกครองด้วยระบบ "Trial & Error" (ลองผิดลองถูก) โดยใช้ทรัพยากรของชาติ และ "เวลาชีวิต" ของพวกเรา เป็นหนูทดลอง...
ลองนโยบายนี้ซิ... อ้าว เจ๊งเหรอ? โทษที ๆ เดี๋ยวลองใหม่
อ้าว งบหมดเหรอ? กู้เพิ่มดิ
อ้าว คนด่าเหรอ? ย้ายกระทรวงหนีแม่งเลย
ไม่มีใครรับผิดชอบ
ไม่มีใครลาออกเพราะบริหารห่วยแตก
เพราะระบบมันไม่ได้คัดคนจาก "ความสามารถ" ตั้งแต่แรก
มันคัดจาก "คอนเนคชั่น" และ "ความจงรักภักดีต่อนาย"
ในบริษัทเอกชน ถ้าคุณจ้าง Sale มาคุมบัญชี... บริษัทเจ๊ง เจ้าของไล่ออกได้ แต่ในประเทศไทย... เขาแค่สลับเก้าอี้กันนั่ง แล้วบอกว่า "เสียสละเพื่อชาติ"
คำถามคือ... เราจะยอมเป็น "หนูทดลอง" ในห้องแล็บที่นักวิทยาศาสตร์แม่งอ่านฉลากยาไม่ออกแบบนี้... ไปอีกนานแค่ไหน?
หรือจริง ๆ แล้ว
เราชินชากับความ "ห่วย" จนลืมไปแล้วว่า
"มืออาชีพ" หน้าตามันเป็นยังไง?
อ่ะบ่นมาเยอะละ ขอเสนอไอเดียดูบ้าง จะได้คุยวิพากษ์วิจารณ์กัน แชร์ไอเดียกันหน่อย
แอดรวมตัวอย่างไอเดียจากประเทศที่เขา "ไม่ยอมให้คนโง่มาคุมประเทศ" เลยขอเสนอทางออก (Solution) แบบรูปธรรม
เอาแบบที่ประเทศอื่นเขาทำแล้วเวิร์ค
และเราควรจะเริ่มเรียกร้องให้มันเกิดขึ้นในไทย
ไม่ใช่แค่ด่า ด้อยค่า แต่คือการถามหา "มาตรฐานในการบริหารประเทศ"
ไอเดียที่ 1 เชื่อป่ะ... ประเทศเล็ก ๆ อย่าง ภูฏาน
เขามีกฎเหล็กที่เขียนไว้ในรัฐธรรมนูญเลยนะ
ว่าคนที่จะลงสมัคร สส.หรือเป็นรัฐมนตรีได้
"ต้องจบปริญญาตรีเป็นขั้นต่ำ"
เฮ้ย! นี่คือภูฏานนะเว้ย
เขาบอกชัดเจนว่า คุณจะมาบริหารกฎหมาย บริหารงบประมาณ
ถ้าคุณไม่มีพื้นฐานความรู้เลย คุณจะอ่านกฎหมายรู้เรื่องได้ไง?
ส่วนตัวแอดไม่ได้อยากจำกัดว่าต้องจบสูงแค่ไหน แต่อย่างน้อยต้องมีความเชี่ยวชาญ หรือประสบการณ์ที่เกี่ยวข้อง ระดับการศึกษาอาจไม่ได้จำกัดความเก่งได้เสมอไป
ตัดภาพมาที่ไทย :
ใครก็ได้ จบอะไรมาก็ได้ ไม่เคยทำงานด้านนั้น ๆ มาก่อนก็ได้ หรือบางทีวุฒิปลอมก็ยังมี... เห้ออ
เราควรมีกฎหมาย "Ministerial Qualification Act" ได้แล้ว
จะคุมกระทรวงการคลัง... มึงต้องมีความรู้การเงิน!
จะคุมคมนาคม... มึงต้องเข้าใจโลจิสติกส์!
ไม่ใช่จับฉลากได้กระทรวงไหนก็ไปนั่งยิ้มที่กระทรวงนั้น
...เจ้าของร้านตัดขนหมาก็ยังต้องรู้พื้นฐานการตัดซักหน่อยก่อนมั้ยวะ ไม่ต้องตัดเก่ง แค่รู้ว่าอะไรที่มันจำเป็นและควรมี
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
ผมขอเปิดบทความนี้ด้วยเรื่องที่นักลงทุน Bond ทั่วโลกกำลังถกเกียงกันเป็นวงกว้างครับ
ตอนนี้ US 30-Year Real Yield แตะ 3% ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดในรอบ 18 ปี แถม US Treasury 20-Year Yield ที่จะประมูลวันพุธนี้ อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 5.27% ซึ่งก็ถือเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มนำกลับมาประมูลใหม่ในปี 2020
ผมว่าทุกคนคงสงสัย เกิดอะไรขึ้นกับตลาดตราสารหนี้ ทำไม Yield พุ่งสูงขนาดนี้ ทั้งที่ตลาดเริ่ม Price ว่า Fed จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยแล้ว?
ประเด็นคือ มันไม่จบแค่นั้นสิครับทุกคน...
10-Year Yield ทำจุดสูงสุดตั้งแต่ปี 2007
30-Year Yield 5.22% สูงสุดตั้งแต่ปี 2001
แถม เหล่า Big Tech (Alphabet, Amazon, Meta) ออกหุ้นกู้ $220 พันล้านในปี 2026 ซึ่งคิดเป็น 2 เท่าของทั้งปี 2025 ที่ออกแค่ $108 พันล้าน
ไปวิเคราะห์ Perfect Storm ที่กำลังถล่มตลาดตราสารหนี้อย่างหนักกันครับ
---
3 ชนวนเหตุสำคัญที่ดัน Real Yield ทะลุ 18 ปี
ชนวนแรก Big Tech ออกหุ้นกู้ทุบสถิติเพื่อเร่งสร้าง Data Center AI
ในปี 2026 นี้ Alphabet, Amazon, Meta และ Microsoft ออกหุ้นกู้รวมเกือบ $220 พันล้าน! เทียบปี 2025 ทั้งปีที่ออกแค่ $108 พันล้าน แปลว่า เพิ่มขึ้น 2 เท่าทีเดียว
เหตุผลคือ Big Tech ต้องเร่งสร้าง Data Center + AI Infrastructure ที่ใช้เงินหลายแสนล้านต่อโครงการ พอเป็นแบบนี้ หลังพึ่งแค่ Cash Flow from Operation มันไม่พอครับ ต้องกู้จากตลาด Bond ด้วย
การที่ผู้ออกหุ้นกู้ Investment Grade ขนาดใหญ่มาแย่งเงินในตลาด Bond พร้อมกัน มันทำให้เกิดภาวะ Capital Scarcity หรือการแย่งชิงทุน พอเป็นแบบนี้ นักลงทุนก็หวังเรียก Yield สูงขึ้น ผลคือ Real Yield พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย
---
ชนวนที่สอง US Fiscal Deficit ยังใหญ่มหาศาล
รัฐบาลสหรัฐยังแบก Deficit ที่ 6% ของ GDP หรือประมาณ $1.9 ล้านล้าน และต้องออก Treasury เพิ่มทุกไตรมาสเพื่อ Roll Over หนี้เก่า และ Finance Deficit ใหม่
ในขณะที่ยุโรปและอังกฤษก็ออกพันธบัตรอัดฉีดงบกลาโหม + Infrastructure + Energy Security เมื่อเป็นแบบนี้ ก็ชัดเจนว่า มันทำให้ Supply ของ Government Bonds ทั่วโลกทะลักล้นเพียบเลยครับ
ขณะที่ Demand มันไม่เพิ่มขึ้นตามในระดับเดียวกัน ผลก็คือ ทำให้ Yield สูงขึ้นตามไปด้วย
---
ชนวนที่สาม ธนาคารกลางทั่วโลกหยุดอุ้มตลาดด้วย QT
ในยุค 2020-2022 Fed + ECB + BOJ ซื้อ Bond มหาศาลผ่าน QE ซึ่งมันช่วยกด Yield ให้ต่ำติดดินมายาวนาน
แต่พอตั้งแต่ปี 2023 เข้าสู่ยุค Quantitative Tightening = ธนาคารกลางไม่ซื้อแล้ว + ปล่อยให้ Bond ที่ครบกำหนดออกจาก Balance Sheet ผลคือ Supply ทะลักล้น และ Demand ก็หดตัว ทำให้ Yield พุ่งตามหลัก Supply-Demand
---
Yield Curve Steepening ที่นักลงทุนต้องเข้าใจ
ปรากฏการณ์ที่ผมว่าน่าสนใจที่สุดคือ Yield Curve Steepening
แม้ CPI ล่าสุดจะออกมาตามคาด + ตลาดลดน้ำหนัก Fed Hike ทำให้ Short-term Yield ปรับตัวลง แต่ Long-term Yield กลับพุ่งสวนทางครับ
ที่ตลาด React แบบนี้ มันเหมือนกำลังบอกว่า Term Premium (ส่วนชดเชยความเสี่ยงของการถือ Long Duration) กำลังพุ่งสูง เพราะนักลงทุนกลัว 3 อย่าง
1. Fiscal Deficit ที่ Unsustainable
2. Inflation ในระยะยาว 5-10 ปี
3. Dollar Debasement Risk
การประมูล 20-Year Bond วันพุธนี้จะเป็น Litmus Test สำคัญมากๆ นักลงทุนจะจับตาดู Bid-to-Cover Ratio และ Indirect Bidder Participation (นักลงทุนต่างชาติ + Institutional)
เพราะ หลังจากการประมูล 30-Year สัปดาห์ก่อน เริ่มเห็นสัญญาณ Foreign Demand แผ่วลงเล็กน้อย
ถ้าการประมูล 20-Year Bond ไม่คล่องตัว ความเสี่ยงคือ มันอาจทำให้ Yield อาจพุ่งต่อ และกระทบต้นทุนกู้ยืมทั้งระบบ ตรงนี้เอง ที่ ผลเชิงลบ อาจไปกดดันตลาดหุ้นด้วยครับ
---
ผมเคยเขียนบทความไปแล้วว่า ตราสารหนี้ มันไม่ได้ทำหน้าที่เป็น Diversifier หรือ เกราะป้องกันพอร์ต ที่ดีเหมือนเดิมอีกต่อไป
ลองมองย้อนอดีตกัน
ในยุค 1980-2020 = Stock ลง Bond ขึ้น
ตอนนั้น ถ้าจัดพอร์ต 60/40 Portfolio สามารถให้ Sharpe Ratio สูงสุดในประวัติศาสตร์ Modern Finance
แต่ในยุค 2022 เป็นต้นมา = Stock ลง Bond ก็ลง
Correlation ของ 2 สินทรัพย์ กลายเป็น Positive
ใครจัดพอร์ตแบบ 60/40 ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุดตั้งแต่ปี 1937 เลยทีเดียว
---
อีกหนึ่งพายุที่กำลังมา คือ Global Central Bank Divergence เป็นครั้งแรกในรอบ 20 ปีครับ
จุดสำคัญที่นักลงทุนพลาดคือ การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ไม่ได้นำโดย Fed เหมือนในอดีต! ตลาด Swap เริ่ม Price การขึ้นดอกเบี้ยรวมกว่า 400 bps ใน 7 ประเทศตลอด 12 เดือนข้างหน้า
เกาหลีใต้ นำโดยขึ้นเกิน 100 bps เพราะเงินเฟ้อจากน้ำมัน
เราเห็นแล้วว่า ดัชนี KOSPI Bubble แตก ค่าเงินวอนอ่อนค่ารุนแรง จนทางการต้องเข้ามาแทรกแซง
ญี่ปุ่น ต้อง Normalize นโยบายหลังยืน ดอกเบี้ย 0% มา 30 ปี ค่าเงินเยนอ่อนค่า + Inflation กลับมาให้กังวลใจอีกรอบ
แคนนาดา ต้องขึ้นเพราะ Housing Bubble และ ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น
ด้าน Eurozone ต้องขึ้นเพราะสงครามรัสเซีย ต้องใส่เงินไปกับ Defense Spending มหาศาล
และ อังกฤษ ต้องขึ้นเพราะ Fiscal Deficit + Wage Inflation กลับมา
จะเห็นว่า Fed ไม่ใช่ผู้นำการขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ครับ นี่คือ Central Bank Divergence ที่ผมว่าใหญ่ที่สุดในรอบ 20 ปี ตั้งแต่วิกฤต Asia 1997 เลยทีเดียว
ในระบบ Global Financial ยุค Pre-2020
ยุคนั้น Fed ครองเมือง Central Bank อื่นแค่ต้องเดินตาม
ในยุค 2026 ตอนนี้ทุก Central Bank ต้องแก้ปัญหาของประเทศตัวเอง
ผลคือ Cross-Border Bond Flows จะปั่นป่วนกว่าเดิม
---
แล้ว Real Yield 3% กระทบ Equity Valuation ยังไง?
ถ้า US Real Yield ทะยานไปถึง 3-4% = จะเริ่มส่งผลกระทบเชิงลบต่อ Consumption และ Investment ของภาคเอกชนอย่างจริงจัง ผลต่อเศรษฐกิจ คือ การขยายตัวจะเริ่มเสี่ยงชะลอตัวลง เพราะ ฝากเงินเฉยๆ ให้ผลตอบแทนดีกว่าไปลงทุน
ผลต่อ Stock Valuation ผ่าน DCF Model ชัดเจนกว่าครับ
หุ้น Growth ที่ Present Value ของ Future Cash Flow ต้อง Discount ด้วย Higher Rate จะแปลว่า Valuation หดตัว โดยเฉพาะหุ้น Tech ที่ Trade ที่ P/E 30-40x จะถูกกดดันหนักที่สุด
รวมถึงต้นทุนกู้ยืม ของเหล่าบริษัทที่เอาเงินไปลงทุนใน AI จะสูงขึ้น และกดดันกำไรของบริษัทเอง เป็น Circular Effect ที่จะกลับมาทำให้หุ้นตกต่อ
เห็นไหมครับ ดอกเบี้ยในตลาดพันธบัตร มันสำคัญต่อตลาดหุ้นไม่น้อยเลย โดยเฉพาะในเวลานี้
---
อันนี้ มุมมองส่วนตัวผมนะ
ประเด็นแรก Real Yield 3% เป็นระดับที่ผมว่าอันตรายที่สุดในรอบทศวรรษ เพราะในประวัติศาสตร์ Real Yield สูงกว่า 3% มักตามด้วย Recession ในภายใน 12-24 เดือน
ปี 2000 Dot-com Bubble Real Yield แตะ 3.5% ก่อน Recession
ปี 2007 GFC Real Yield แตะ 3% ก่อน Recession
ปี 2026 ตอนนี้แตะ 3% แล้ว = ควรระวังใน 12-18 เดือนข้างหน้า
ประเด็นที่สอง Big Tech Bond Issuance $220B เพิ่ม 2 เท่าใน 1 ปีเป็น Signal Cash Flow Stress ที่ตลาดยังไม่ Price
ต้องคิดต่อว่า Alphabet, Amazon, Meta ที่มี Cash Reserve หลายแสนล้านต่อบริษัท ทำไมต้องกู้เพิ่ม?
คำตอบคือ เพราะ AI Capex ใหญ่กว่า Cash Flow ที่ทำได้ครับ ดังนั้น คำถามสำคัญกว่า ก็คือ ทำแบบนี้ มัน Sustainable ไหม? แล้วเหล่า Big Tech จะสร้างรายได้จาก AI ทันไหม? ใครจะเก่งกว่ากัน?
ประเด็นที่สาม 60/40 Portfolio Death เป็นเรื่องจริงที่นักลงทุนต้องปรับตัว การถือ Government Bond เพื่อ Diversify Stock ไม่ Work อีกแล้วในยุค Inflation + Fiscal Dominance
ประเด็นที่สี่ Central Bank Divergence เระวังว่า อาจทำให้ USD อาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบ Currency Basket แต่นี่ก็คือ โอกาสสำหรับ Emerging Market Currency ที่ Underperformed มาก่อนหน้านี้ครับ
---
ผมว่า Perfect Storm ที่กำลังเกิดเป็น Structural Shift ที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง
นักลงทุนที่เติบโตในยุค 2000-2020 = คุ้นกับ Bond Bull Market ที่ Yield ลดต่อเนื่อง 40 ปี
แต่ในยุค 2026 เป็นต้นไป = ต้องปรับ Framework ใหม่ทั้งหมด
ในโลกที่ Real Yield 3% + Central Bank Divergence + 60/40 Death + Big Tech Cash Burn
มันแปลว่า ยุคของ Bond Bull Market จบแล้วครับ
ยุคใหม่คือยุคของ Real Assets + Cash-Rich Companies + Selective Duration = ต้องเลือกลงทุนเป็นอย่างๆไป เลือกคุณภาพ และ เลือกกรอบระยะเวลาการลงทุนให้ดี
ตลาดเปลี่ยน กลยุทธ์ลงทุนก็ต้องเปลี่ยนนะครับ
Mr.Messenger รายงาน
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
ICT didn’t invent shit, not a single concept
the stuff he teaches has been documented in academic market microstructure papers since the 1980s
liquidity pools = stop clusters. Larry Harris wrote about this extensively in “Trading and Exchanges” published in 2003. the idea that price gravitates toward areas where stop losses are concentrated has been studied for decades before ICT made his first YouTube video
order blocks = institutional footprint analysis published in the Journal of Finance by multiple authors throughout the 1990s. the concept that large institutional orders leave identifiable marks on price charts is literally textbook material in market microstructure courses at universities
fair value gaps = price inefficiency windows. this is market microstructure theory from the 1970s and 1980s. the idea that rapid price movement creates “gaps” in the order book that tend to be revisited is older than most of the people watching his videos
displacement = aggressive order flow. any Level 2 analysis book from the last 30 years covers this. a large candle with high volume in one direction indicating institutional participation. groundbreaking? no. documented for decades? yes
SMT divergence = intermarket correlation analysis. this has been used by institutional traders since at least the 1990s. comparing correlated instruments for divergence is standard quantitative analysis
he renamed existing concepts. added mystical language. wrapped them in a narrative about “the algorithm” and “inner circle” knowledge. and convinced 500,000 people he discovered something new
the concepts work. they’ve always worked. they worked before he was born. they’ll work after he stops posting
what he actually did well:
he packaged dense academic theory that normally requires a finance degree to access into language that 19-year-olds on YouTube could understand. he made market microstructure accessible to retail traders who would never read a peer-reviewed paper
that’s a genuine achievement. but it’s a MARKETING achievement. a communication achievement. not a trading discovery
and here’s why the distinction matters:
because people think he invented these concepts, they also think he owns the “correct” interpretation. so when their version of “his” model doesn’t work, they assume they’re doing ICT wrong. they go back and rewatch the videos. they join study groups to decode his latest cryptic tweet. they treat his words like scripture that needs to be interpreted correctly
instead of realizing: these are 40-year-old market principles that need to be ADAPTED to your own market, your own session, your own risk tolerance, your own execution speed
there is no “correct” ICT
there’s market structure. it’s universal. it’s been here since markets existed
and the faster you stop trying to decode one man’s YouTube channel and start building YOUR version of these principles based on YOUR backtesting data - the faster you’ll be funded
the concepts are free. they’ve always been free. they were free before he existed
what’s not free is the discipline to execute them. and that’s not something a YouTube video can give you regardless of who made it
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
ปกติมากครับ พวกคนทึ่มึเงินเยอะ เช่น..
🍆 จากการทำงาน
🍆 จากการทำธุรกิจ
🍆 จากบ้านรวย/มรดก
💦 จากการลงทุน… ซึ่งการลงทุนก็แบ่งได้ไปอีกยิบย่อยมาก..
🍆 public financial markets ก็พวกหุ้นที่เราคุ้นเคยกัน..
🍆 operating businesses
🍆 private companies/private markets
🍆 real estate
🍆 intangible assets
🍆 collectibles
🍆 ฯลฯ
คนที่รวยจากด้านอื่น ที่ไม่ใช่มาจากสาย financial markets โดยตรง ไม่มีความจำเป็นเลยที่จะต้องฉลาด/เก่ง ในเรื่องการลงทุนในตลาดหุ้น
คนๆ นึงอาจเก่งมากในการสร้างบริษัทจาก 0 จนมีมูลค่าหมื่นล้าน.. แต่ไม่ได้แปลว่าเค้าจะตี valuation บริษัทอื่นเก่ง..
อาจเก่งเรื่องอสังหาฯ มาก.. รู้ว่าที่ดินตรงไหนควรซื้อ รู้ต้นทุนก่อสร้าง.. รู้ zoning.. รู้ demand ในแต่ละทำเล.. แต่ไม่ได้แปลว่าจะเข้าใจ duration, convexity, volatility, portfolio construction..
บางคนอาจสร้าง wealth จากธุรกิจของตัวเองเก่งมาก.. แต่พอเอาเงินที่ได้มาเล่นหุ้น ก็ซื้อยอดดอย ขายก้นเหว.. ไล่ราคา FOMO.. และทำผิดแบบเดียวกับเม่าทั่วไปได้หมด 😅 (ผมเจอตัวอย่างจริงในอเมริกาเยอะอยู่.. บางคนบริหารร้านอาหารจนมีหลายร้าน มี supermarkets.. net worth หลักๆ $30M~$40M.. บางคนก็ทำอสังหาฯ จนรวย.. แต่ไม่รู้เรื่อง/ไม่เก่ง ในตลาดหุ้นเลย..)
มันเป็นคนละ skill set กันครับ.. และจริงๆ แม้แต่คำว่า『เก่งเรื่องลงทุน』ก็ยังกว้างมากครับ..
🍆 คนที่เก่ง public equities ไม่จำเป็นต้องเก่ง private equity..
🍆 คนที่เก่ง venture capital ไม่จำเป็นต้องเก่ง distressed debt..
🍆 คนที่เก่ง real estate ไม่จำเป็นต้องเก่ง options..
🍆 คนที่เก่ง long-term fundamental investing ไม่จำเป็นต้องเก่ง trading..
🍆 trader ที่เก่งมาก ก็ไม่ได้แปลว่าจะสร้าง operating business เก่ง..
ใน financial markets เหมือนกัน ความรู้ก็ไม่ได้ transfer ข้าม domain แบบ 1:1
เพราะแต่ละสนามมีทั้ง information set, payoff structure, liquidity, time horizon, risk และวิธีสร้าง edge ที่ต่างกัน..
อย่างบางทีผมเห็นคนใช้ logic ประเภท『เค้ารวยกว่าคุณ เพราะฉะนั้นเค้าต้องรู้เรื่องหุ้นมากกว่าคุณ』ไร้สาระมาก.. นอกจากว่าเออ ถ้าเค้ารวยจากหุ้นเหมือนกัน ยังอาจจะพอเทียบได้..
wealth เป็นผลลัพธ์แต่ไม่ใช่ตัวรับรองความสามารถครับ..
ถ้าอยากรู้ว่าใครเก่งเรื่องไหนต้องย้อนกลับไปดูว่า wealth ถูกสร้างขึ้นมาจากอะไร… แล้วความสามารถที่เรากำลังพูดถึง เป็นความสามารถเดียวกับที่สร้าง wealth ก้อนนั้นขึ้นมาหรือเปล่า..
หลายคนอ่าน อาจจะสงสัย
หาเงินได้เยอะ ทำไมไม่รู้เรื่องลงทุน
คือ มันปกติมาก
เพราะ คนส่วนใหญ่จะยุ่งในการหาเงิน แต่มักไม่ได้เข้าใจพวกการบริหารเงิน และ การลงทุนก็เป็นอีกเรื่อง
ทำให้มีคำที่ว่า หาเงินได้ ไม่เท่ากับ ใช้เงินเป็น ทักษะการหาเงิน กับ บริหารเงิน/ลงทุน คือคนละทักษะกัน
อันนึงที่น่าห่วงคือ ช่วงนี้มีหลายโพส หรือ หลาย ๆ คน ที่คิดจะเอาเงินก้อนใหญ่ (อาจจะเงินที่ทำงาน เก็บสะสมมา 5 ปี 10 ปี) เอามาลงตู้มเดียวในสินทรัพย์บางอย่าง
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
Profitability is found in the work you're avoiding.
Backtesting, journaling, reflecting.
I would make a bet that less than 10% of the trading population actually journals their trades.
Not saying you have to do it forever.. but how do you know how well you're doing, or what to improve on, if you have no books.
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
สหรัฐฯ ยอมลงสนามช่วยญี่ปุ่นพยุงเงินเยนครั้งแรกในรอบหลายสิบปี
ล่าสุด Scott Bessent เขียนโน้ตกลางที่ประชุมคณะรัฐมนตรีว่า “ซื้อเงินเยน 5-10 พันล้านดอลลาร์”
เรื่องนี้จริงๆถือเป็นข่าวใหญ่ที่หลายคนอาจมองข้ามไป เพราะมัวแต่ไปสนใจกับการเหวี่ยงขึ้นลงของหุ้น AI แต่ผมจะบอกว่า มันสำคัญครับ
ตอนนี้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงจนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี เมื่อเทียบกับดอลลาร์ จนกระทั่งกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต้องร่วมมือกันแก้ปัญหาอย่างจริงจัง
และนี่ถือเป็นการแทรกแซงเพื่อซื้อเงินเยนร่วมกันครั้งแรกในรอบหลายสิบปี ระหว่างสองมหาอำนาจ เลยทีเดียว ตามไปดูกัน
---
เรื่องเริ่มต้นจากเงินเยนที่ถูกเทขายอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา จนพุ่งขึ้นไปใกล้ระดับ 164 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1986
แรงกดดันมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟด กับ BOJ ที่ยังกว้างมาก บวกกับความกังวลเรื่องเศรษฐกิจญี่ปุ่น และราคาน้ำมันที่สูงจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง
รัฐบาลญี่ปุ่นเริ่มทนไม่ไหว จึงลงมือแทรกแซงค่าเงินเยนในตลาดนิวยอร์ก ด้วยการขายดอลลาร์ออกมาจำนวนมหาศาล โดยข้อมูลจาก BOJ ชี้ว่า การขายอาจสูงถึงเกือบ 59,000 ล้านดอลลาร์ในรอบเดียว
แต่สิ่งที่ทำให้เรื่องนี้กลายเป็นข่าวใหญ่ระดับโลก คือ การที่สหรัฐฯ ยอมเข้ามาร่วมมือด้วยอีกแรงครับ
รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent ออกมาส่งสัญญาณชัดเจนว่าเงินเยนอ่อนค่าเกินจริงอย่างมาก และที่น่าสนใจที่สุด คือภาพที่ สำนักข่าว Reuters ถ่ายได้กลางที่ประชุมคณะรัฐมนตรีของสหรัฐฯ ที่ Camp David
ต้องบอกว่า นักข่าวก็ตาดีเหลือเกินนนนนน
ถ่ายภาพบนสมุดโน้ตของ Bessent ซึ่งมีข้อความเขียนชัดเจนว่า
“To Do: Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil”
แปลตรง ๆ คือ “สิ่งที่ต้องทำ: ซื้อเงินเยน 5,000-10,000 ล้านดอลลาร์”
ไม่เพียงเท่านั้น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังแจ้งเตือนธนาคารพาณิชย์หลักในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนให้ “เตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินการในอนาคต” และมีรายงานว่าธนาคารกลางนิวยอร์กได้ทำการซื้อเยนผ่านธนาคารรายใหญ่ด้วย
---
ผลลัพธ์จากการดำเนินการนี้ก็คือคู่เงิน USD/JPY ดีดกลับมาอยู่ที่ระดับราว 157.5 หลังจากเคยอ่อนค่าหนักมาก
คำถามสำคัญคือ ทำไมสหรัฐฯถึงต้องช่วยญี่ปุ่น?
คำตอบหนึ่งที่น่าสนใจคือ ความกังวลว่าถ้าปล่อยให้เงินเยนอ่อนต่อเนื่อง ญี่ปุ่นอาจต้องขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ถืออยู่มหาศาลเพื่อหาเงินดอลลาร์มาแทรกแซงครับ
ซึ่งถ้ามาขายเอาในเวลานี้ มันจะไปทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และสร้างความผันผวนให้ตลาดการเงินโลก จากที่โดนแรงกดดันเงินเฟ้ออยู่ก่อนหน้านี้แล้ว
ดังนั้นทั้งสองฝ่ายเลยเลือกใช้วิธี “ร่วมกันซื้อเยน” แทนที่จะปล่อยให้ญี่ปุ่นจัดการคนเดียว และยังมีการพูดถึงการใช้กลไก Repo ของเฟด เพื่อให้ญี่ปุ่นระดมสภาพคล่องดอลลาร์ได้โดยไม่ต้องเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ ออกมาตรง ๆ อีกด้วย
---
อย่างไรก็ตาม ปัญหาใหญ่ยังไม่หายไปไหนครับ
ที่ค่าเงินเยนอ่อนค่ามาก่อนหน้านี้ก็เพราะ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันเงินเยนอยู่
ดังนั้นการแทรกแซงครั้งนี้จึงเหมือนการ “ซื้อเวลา” มากกว่าจะแก้ปัญหาโครงสร้างได้ถาวร
ดังนั้น ตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดในวันจันทร์นี้เลยครับว่า รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ จะออกมายืนยันอย่างเป็นทางการหรือไม่ว่าร่วมมือกับสหรัฐฯพยุงค่าเงินเยน และคำถามที่สำคัญอีกอันก็คือ หลังจากนี้ไป เงินเยนจะยืนได้แข็งแกร่งนานแค่ไหน
สำหรับนักลงทุน สิ่งที่ควรจับตาต่อไปคือ
- ทิศทางดอกเบี้ยของเฟดและ BOJ
- ปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ จะไปทางไหน
- และความยั่งยืนของการแทรกแซงครั้งนี้ จะซื้อเวลาได้นานเพียงใด
เพราะในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน การแทรกแซงมักให้ผลในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานจะเป็นตัวตัดสินในระยะยาวครับ
ครั้งนี้ ทั้งญี่ปุ่น และสหรัฐฯ เลือกที่จะลงสนามด้วยกัน แสดงให้เห็นว่าความอ่อนแอของเงินเยนไม่ได้เป็นปัญหาของญี่ปุ่นประเทศเดียวอีกต่อไป
และเอาจริงๆ มันเป็นปัญหาที่นักลงทุนทั้งโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิดเหมือนกันครับ
Mr.Messenger รายงาน
0xBoM 🕒|🍞|🧈 retweeted
Revenge trading is so dumb
You lose a trade, or a few trades
And your answer to that lost money is to completely disregard your rules and lose even more
You’ll never make progress in trading until you realise that this behaviour will only ever HURT YOU
When you face a loss that gets you emotional, you HAVE to learn to walk away from the charts
Go for a walk, go play a sport, go to the gym
Just do something to clear your head so that when you do get back onto the charts you think with logic instead of emotion
People will mess up months of progress in a day due to revenge trading
It’s terrible