Murphytrader

McElligott de @Nomura esta mañana sobre el rally post elecciones en EE.UU.: Para él, buena parte del rebote en acciones es mecánico: tras la venta inicial por la "ola azul", se están cerrando coberturas y monetizando puts. Lo mismo que vemos cada vez que el mercado se cubre fuerte y el mundo no se acaba. Cómo lo está leyendo el mercado: • Un Congreso demócrata frenaría el ritmo de construcción de data centers. Menos presión por el capex sin techo de los hyperscalers, menos emisión de deuda y acciones, y menos presión sobre los bonos. • Pero no un freno total: $MSFT , $AMZN , $META y $GOOGL ya se alinearon con grupos ambientalistas para un marco de desarrollo de data centers. Más lento, pero sigue. • Trump dijo que no tiene planes inmediatos de atacar a Irán. Eso apoya la baja del petróleo, de las tasas y del dólar, y alivia las condiciones financieras. • Se moderó el miedo a un giro fuerte a la izquierda: el impuesto a la riqueza en California parece bloqueado. Fue más un referéndum contra Trump que un giro al socialismo. Lo que más me llamó la atención: el oro sube ~3%. McElligott lo lee como que el mercado tampoco espera disciplina fiscal con un gobierno demócrata. En tasas no ve cambio de régimen. Leve sesgo a tasas más bajas, pero con inflación todavía alta y spreads de crédito más anchos, deberían seguir moviéndose de lado. Ahora si all in?