阶段性“趋势衰减”信号（续）—— 历史数据回测及应对方法解析 原本打算今天写一篇关于牛市大周期转换时间的预估，但我觉得上一篇关于阶段性趋势衰减信号的文章似乎让有些小伙伴产生了误解，并没有完全理解什么才是“阶段性”。 我们从小养成的习惯就是如果有人讲解一个逻辑或道理，一定要再举个例子，否则听的人就不那么能够准确的get到那个点。 没问题！今天我们就针对这个问题，我们来举例说明。以历史数据回测为具体案例来详细分析，当见到阶段性“趋势衰减”信号可以如何应对。 阶段性“趋势衰减”的判断方法就是“三要素”（具体参见引文）： A1、长期持有者（LTH）加速派发，甚至已接近尾声； A2、同时还出现了巨额利润的离场； A3、随着价格走高，离场利润的峰值反而越来越低。 ‼️ 当3个条件同时满足时，意味着当前的强趋势出现了衰减的迹象！但此时这个迹象可能是早期的，因此看到信号不一定马上就大幅回调，有时甚至还会再破前高，因为市场fomo的情绪总会有个惯性。‼️ 因此，我们需要在每一波巨额利润兑现时，仔细观察包括“资本流入增长”“新需求涌入”“情绪主导性”“长期持有者行为一致性”等一系列数据反馈，耐心的寻找适合自己的“卖点”。 我自认为没那个本事可以一把卖出在最高点，因此我选择最笨的办法，即“分批止盈”。所谓分批就不是一次性！而是会持续一段相对长的时间，在整个过程中，如果我发现衰减的趋势又重新开始走强，那我会暂停交易计划，并耐心的等待下一次止盈的机会。 当然，无论怎么分批，都有可能出现2种情况：1、周期没结束我就卖完了；2、市场进入牛转熊，但我还没卖完。这就会涉及到具体应该如何分批，每次卖多少比例，最后一笔什么时候卖出。这都需要建立在对宏观经济政策，链上数据分析的学习积累从而对整个大周期的自我认知上。 每个人的仓位、成本、需求、预期和风险偏好不同，这里没有唯一的正确答案，适合自己的就是最好的。 判断方法有了，具体应对的方法我也总结出一下几点： 🚩B1、第1次利润出逃我们可以忽略，因为从历史数据看，这往往都不是阶段性的高点，也就不是好的“卖点”； 🚩B2、当价格越高（或齐平），利润兑现的峰值也越高，这是强趋势的延续，同样也不是“卖点”； 🚩B3、当价格越高（或齐平），利润兑现的峰值反而越低，这是趋势衰减的信号，以此为首个“卖点”； 🚩B4、趋势衰减信号后，由于特殊的原因导致趋势又重新开始走强，即出现“更高的价格”伴随“更高的利润峰值”，暂停交易计划，耐心等待下一次出现B3的情况。 🚩B5、当出现更低的价格，以及更低的利润峰值，此时需要判断是否趋势完全转变。如果是，要加大卖出力度；如果不是，按原计划卖出。 接下来，我们举例说明（以下为了方便表述，我会用B1-B5的序号来替代解释）...... 🔹2017-2018周期 （图1） 图1中红色虚线框出的是每一次出现利润兑现的时候，红色箭头所指是对应BTC的价格位置，可以看到从标注1-5的整个阶段都处于长期持有者加速派发或者派发结束的过程中。这就是阶段性趋势的典型特征。但是，当我们所处其中时，或许并不知道这其实也是周期的顶部。 具体的应对方法是（见图1中的数字标注）： 1、标注1符合B1，不是“卖点”； 2、标注2符合B2，也不是“卖点”； 3、标注3符合B3，第1个“卖点”出现； 4、标注4符合B3，第2个“卖点”出现； 5、标注5符合B5，第3个“卖点”出现； 这其中最难的是5，即第3个卖点出现时，要依据更多的数据来综合判断，到底是全部卖出还是仍然按步骤卖出，这里就不展开说了，长期看我推文并能掌握方法的小伙伴，我相信一定可以做到。 整个过程有3个卖点出现，同时经历的时间比较短，前后只留给了我们大致1个月的时间做出反应。因此我说17-18周期是个例外，因为随着资本的介入和博弈，在未来的周期中再出现类似的尖角顶的概率会非常小。 🔹2021-2022周期（第1次见顶） （图2） 同样，在图2中把每一次利润兑现用红色虚线框出，红色箭头所指对应的BTC的价格位置。可以看到从标注1-7的整个阶段正好也是从长期持有者（LTH）加速派发到派发结束甚至开始重新积累的过程。 小伙伴们，你们知道为什么LTH会开始重新积累吗？因为早期低成本的LTH在前面的派发中已经完全兑现了利润，而剩下在高位接盘的投资者被套后开始装死，被迫成为了新的LTH，因此在数据表现形式上就是LTH开始重新积累，蓝色线开始拐头向上。 大家不妨想一想，如果当时我们身处其中，又怎么能确定这个趋势过程到底是阶段性的，还是周期性的呢？如果此时看到趋势衰减信号而无动于衷，万一后面没有第2个顶，我们就会面临做了一整轮过山车的尴尬处境。 具体的应对方法是（见图2中的数字标注）： 1、标注1符合B1，不是“卖点”； 2、标注2符合B3，第1个“卖点”出现； 3、标注3符合B4，暂停交易计划； 4、标注4符合B3，第2个“卖点”出现； 5、标注5符合B3，第3个“卖点”出现； 6、标注6符合B3，第4个“卖点”出现； 7、标注7符合B5，第5个“卖点”出现； 与17-18周期相比，21-22周期中阶段性趋势转变所给出的卖点是5个，同时整个过程前后时间持续了2个多月。其中最难判断的是7，但好在即便这里没有全部卖出，周期中还有下一次见顶阶段给了我们可以把握的机会。 🔹2021-2022周期（第2次见顶） （图3） 图3是该2021-2022周期第2次顶部阶段（冲击$69,000）时的数据标注。到了这个时候判断上比前一次难度大很多。 为什么这么说？因为我们可以看到，此时LTH已经经历了一轮完整的派发，并重新快速的积累。前文我解释过这种现象的底层逻辑，放到这里就是5.19黑天鹅事件，让太多的投资者被套在了第一个顶部区间，在没有解套之前他们不想卖。所以，这部分LTH并不是信仰者，他们的情绪极不稳定，一旦价格回到成本线，他们就会是市场抛售的主力！ 具体的应对方法是（见图3中的数字标注）： 1、标注1符合B1，不是“卖点”； 2、标注2符合B2，也不是“卖点”； 3、标注3符合B5，第1个“卖点”出现； 4、标注4符合B4，也不是“卖点”； 5、标注5符合B5，第2个“卖点”出现； 和前面一个高点区间相比，这个阶段只出现了2次卖点，时间上也是2个月左右。但是，这2个卖点，其判断难道都非常大，要不就在第2个卖点全部卖了（以韭菜的正常心态，到了标注4时一定会后悔）；要不就在第5个卖点还没卖完，到了后面暴跌时也会骂娘。 因此，在牛市周期的不同阶段，我们都要格外珍惜市场给出的每一次机会，把握好节奏。 🔹2024周期 （图4） 图4所示是2024年3月份阶段性见顶的数据标注图。尽管本轮周期多了ETF，多了传统资本的介入，多了像MSTR一样的众多公司不断买入，但从数据特征上看，和以往周期并没有太多的不同，只能说每一轮周期环境背景都不一样，唯一不变的就是供需的转换和人性的逐利。 具体的应对方法是（见图4中的数字标注）： 1、标注1符合B1，不是“卖点”； 2、标注2符合B2，也不是“卖点”； 3、标注3符合B2，也不是“卖点”； 4、标注4符合B3，第1个“卖点”出现”； 5、标注5符合B5，第2个“卖点”出现； 同样的，在LTH加速派发或者派发结束的过程中，前后大致1个月的时间，出现了2次卖点。而即便5没有全部卖出，后面也还有机会。 小伙伴们一定在想，不对啊，如果这里全部卖了，那不是错过了后面从7w到10w的涨幅吗？小伙伴们是否还记得我在大家最迷茫的时候，曾经写过很多篇文章，例如： 市场似乎正在悄悄的发生变化（2024年9月17日） xitter.cf/murphychen888/status/1… 为什么我认为当前价格区间会是本轮周期主升浪行情的“起跳板”？（2024年6月12日） xitter.cf/murphychen888/status/1… 趋势！注意是趋势......（2024年10月13日） xitter.cf/murphychen888/status/1… 黎明的钟声快要响起（2024年10月24日：） xitter.cf/murphychen888/status/1… 还有“牛市结束了吗？”等等多个系列专题...... 当我们把握住一轮趋势后，不代表我们就此离场。也不会因为某一个数据指标就得出简单的结论。只要牛市没有结束，我们可以通过综合数据分析，再次找到好的切入点。 -------------------------------------------------- 以上就是我对阶段性“趋势衰减”信号的理解，数据回测以及应对方法详解。希望小伙伴可以全面，客观的，完整的了解我的思路、逻辑和方法论，不要以偏概全，不要断章取义。 当然，我的方法未必适合你，分享的目的只为了给大家共同学习和参考借鉴。找到适合自己的投资方法论，并严格执行交易纪律，我只对我的钱包负责，而你也是！ 不作为投资建议！不作为投资建议！不作为投资建议！（老马，请帮我把这句话加粗，加红好吗？） -------------------------------------------------- 本推文由 #XT交易所 @XTExchangecn @Xt100U 赞助｜价值币上XT