Liberal, Bostero y Bilardista | Lic. en Finanzas | WM
Joined February 2012
- Tweets9.2K
- Following1K
- Followers1.4K
- Likes26.8K
Fernando Rama retweeted
El Nasdaq, índice americano con foco en inversiones tech, llega a su mínimo de los últimos 4 años
P/E x19
Tomen buenas decisiones en base a esta información
Busquen activos que se sientan cómodos mantener a largo plazo y con buenos fundamentals. Abrazo a todos
Fernando Rama retweeted
📣 Noticias del día - 05/11
Reacción al resultado en EEUU
Pese a haber iniciado la rueda al alza tras la victoria del Partido Demócrata en las elecciones intermedias en EEUU, los Globales cayeron 0,4% promedio, aun con emergentes al alza (EMB subió 0,1%), mientras que el Merval en CCL cayó 3%, frente a la suba de 1,6% en el S&P500 y la de 0,8% en el EEM. El Riesgo País siguió subiendo para cerrar en 852 puntos, el nivel más alto desde las elecciones legislativas nacionales de oct-25.
Que haya quedado de un borrador viejo nos dice varias cosas:
1) No revisan lo que publican/firman (mal menor)
2) En algun momento efectivamente lo pensaron (!)
De cualquier forma vale la aclaración y se celebra. Pero qué difícil, muchachos ....
Además, el Cedear opera atado al tipo de cambio CCL, es una inversión dolarizada.
Si el subyacente cae 5%, pero el fx local acá sube 15% vas a tener que pagar impuesto a las ganancias cuando en realidad perdiste guita. Non-sense
Si prospera, el mercado local pasa de almacen a kiosco de barrio.
Sobre la propuesta que acaba de mandar el Gob para gravar CEDEARs con impuesto a las ganancias (15%):
Querer gravar CEDEARs está edificado sobre el mismo andamiaje de creencias por el que NO traen cedears de ETFs de calidad. El miedo a perder flujo a activos locales.
Piensan que instrumentos externos de altísima calidad le robarían mucho flujo al ya diminuto mercado local.
Tienen razón? SI!!!!
Pero lo analizan en términos estáticos. Razón o no, el contrafáctico es que el MISMO ahorrista se abra una cuenta en Interactive Brokers y se tome el palo.
Termina siendo igual de malo, con una diferencia: no es lo mismo pivotear a activos locales DESDE CEDEARs (dos clicks y mayor predisposición por la facilidad) a hacerlo desde el exterior con todo lo que implica (comisiones, compliance bancario, transferencias, ARCA, etc). Ese ahorrista NO VUELVE MAS!!!
Ejemplo: tenés CEDEARs de Coca Cola. Galicia baja 5%: en dos click volvés a Galicia.
Si ya te fuiste afuera ni un 5%, ni un 10%, ni un 15% compensan el costo de oportunidad de volver.
En definitiva: ambas opciones te quitan ahorro de activos locales. Pero en la 2da no vuelven más!!!
Reflexionenlo. Están a tiempo. Antes de terminar de secar el ya ínfimo mercado local.
@FedericoFuriase @JMilei @VauthierMartin
Los resultados de $VRT y $SKHY son bastante contundentes y empujan contra la tesis de “normalización” de la demanda en el corto/mediano plazo
Vertiv (VRT)
-Ventas Q3: $4.313B (+61% YoY, ~55% orgánico)
-EPS ajustado: $2.21 (vs ~$1.82 esperado), +78% YoY.
El CEO dijo que están en medio del mayor buildout de infraestructura y se está acelerando. Sube 15%
Sk Hynix (SKHY)
-Ventas Q3: 104.62T KRW (+328% YoY / +32% QoQ)
-Operating Profit: 83.33T KRW (vs ~76.7T esperado), +632% YoY, margen ~80%
Lo más importante: DRAM y HBM efectivamente sold out hasta 2029 y esperan que la escasez se mantenga hasta 2030.
Sube 13% y arrastra al sector.
Resultados bastante bullish para el trade long infra ia + memorias. Veremos como sigue
Vertiv $VRT is up 16% after a strong Q3 beat and a higher full-year outlook, with organic orders more than doubling YoY.
CEO Giordano Albertazzi: “We are in the middle of the largest infrastructure buildout and it’s accelerating.”
Organic sales grew 55%, while adjusted operating margin expanded 290 basis points to 25.2%.
Higher volumes and manufacturing productivity helped adjusted operating profit grow 83%, outpacing sales growth.
The revised full-year revenue and adjusted EPS forecasts are both above consensus. Q4 guidance also came in modestly ahead of expectations.
Management says it is shortening new-product development cycles from years to months while expanding capacity to meet changing data center requirements.
Adjusted free cash flow increased 50% to $652M, and Vertiv maintained a net cash position while continuing to invest in capacity.
El CEO de $AMZN piensa parecido...
teapawt.net/wallstengine/status/21…
Fernando Rama retweeted
El tercer mandato de Lula en Brasil empezó en Enero del 2023 y termina a fin de este año.
Hoy el $EWZ cayó 20% y la acción de $NU se desplomó un 17% por el resultado electoral que confirmó la reelección de Lula por 4 años mas.
Cómo le fue a $NU puramente en su negocio en Brasil durante esos 4 años?
- Pasó de tener 70.9 millones de clientes activos a fines del 2022 a 117.9 millones en el 2Q26 (CAGR del 15.6%).
- Pasó de generar un revenue trimestral de USD 928.6 millones a multiplicarlo por mas de 4x a casi USD 4B (CAGR del 51.7%).
- Brasil representaba el 95% de los clientes totales al comienzo del tercer mandato de Lula. A pesar de que su base de clientes en ese mercado creció un 66% en 4 años, ahora explican el 85% del total.
Si me gustaba $NU en $15 como te explico en $12 a 10.8x fwd p/e
.@fernandorama_ presentó una cartera para tiempos inciertos: AO28 por su plazo corto, Nubank por sus fundamentos, un bono dual TAMAR-CER como cobertura electoral y SpaceX como apuesta de largo plazo impulsada por Starlink.
Mirá el programa completo: youtube.com/live/yImKzSNfg_s
Fernando Rama retweeted
.@marianogoro, @trader_teddy y @fernandorama_ analizaron la distorsión entre ON y Bonares.
Destacaron al AO28 por su precio relativo y advirtieron que los bonos largos tienen más upside, pero también mayor riesgo electoral.
Mirá el programa completo: youtube.com/live/yImKzSNfg_s
Fernando Rama retweeted
.@marianogoro, Bruno Lamenti (@trader_teddy) y @fernandorama_ analizaron el canje, que llegó al 6%, su máximo desde abril de 2024.
Aunque podría ampliarse, consideran atractivo venderlo y aprovechar una posible normalización.
Mirá el programa completo: youtube.com/live/yImKzSNfg_s
Fernando Rama retweeted
Resumen de @MundoDinerotv con @gneffa, @BujiaPaula, @joseibano, Aye Romero de @RavaBursatil, Guille Pérez de @GrupoGNPOk, Marce Maurente de @ProficioInvest, @marianogoro, @trader_teddy, @fernandorama_, Nico Pola, Aldana Hamer y Edu Goldman, de Alycbur.
👇
youtu.be/KWLFqQYVBRU
