Gestor +11 años Derivados+Vola+Spreads+Padre de Familia. Tweets no recomendaciones https://xitter.cf/t.co/gOU6keGwP4 https://xitter.cf/t.co/7KmW0wTJv5
Budapest
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La App que Todo Trader Español Necesita para IB y Opciones — Su Creador en SpreadGreg xitter.cf/i/broadcasts/1RKZzBlNN…
🚨 Por fin: la CFTC quiere publicar el COT dos veces por semana
📌 El COT (Commitments of Traders) dice cómo están posicionados en los futuros de EE. UU. los comerciales y los fondos
📌 Hoy sale una vez: el viernes a las 15:30 de Nueva York, con las posiciones del martes
📌 Michael Selig, presidente de la CFTC, lo anunció el 22 de octubre en Kansas: la meta es tenerlo antes de final de año
Hoy, cuando lees el COT del viernes, la foto ya tiene tres días. En esos tres días un fondo puede haber deshecho la posición y tú sigues leyendo que está largo. Con dos informes por semana la foto llega más fresca y se ve antes cuándo los fondos se cargan de un lado. Y no es un capricho de Washington: lo pidió el propio sector agrícola.
Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
¿Vas a mirar el COT dos veces por semana o te basta con el del viernes? 👇
#COT #CFTC #Futuros #SpreadGreg
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🌽 El 13 de octubre el maíz de París marcó máximos de contrato y el de Chicago ni se inmutó. La distancia entre los dos ya rondaba los 130 $ por tonelada.
📌 Maíz París Nov: +12,00 €/t en la sesión, nuevos máximos de contrato
📌 Maíz Chicago Dec: 482 3/4 (−3/4) centavos/bushel
📌 Cosecha francesa de maíz: 7,3 millones de t, desde 8,1 el mes anterior
📌 Importaciones de maíz de la UE en la campaña: 5,9 millones de t, frente a 4,6 hace un año
Ese diferencial es lo que Europa está dispuesta a pagar de más por tener maíz en su puerta. Francia saca la cosecha más baja desde que hay registro, en 1980. Ucrania, el proveedor natural del continente, ve su exportación limitada a 18-19 millones de t, frente a 22 el año pasado, entre ataques a barcos y el canal de Sulina cerrado por el temporal. Europa tiene que importar, y lo paga en París.
En teoría, 130 $ de prima abren la puerta al maíz americano. Pero el precio de Chicago lo marca el otro lado de la balanza. La importadora estatal china dice que el maíz de EE. UU. no le sale a cuenta y recorta su previsión de compras a 3,5 millones de t. La cosecha americana va al 33 %, frente al 39 % de media de cinco años, y en Iowa solo al 14 %, frente al 34 %. Casi todo el grano está aún en el campo, y el agricultor lo cubre vendiendo futuros en cada rebote. Y la posición estimada de los fondos sigue larga en unos 277.400 contratos.
Un mercado puede estar caro a un lado del Atlántico y sobrado al otro. La diferencia la cobra quien tiene el barco y el contrato, no quien solo mira la pantalla de Chicago.
Juega con ventaja.
¿Acaba la prima de París tirando del maíz americano o se cierra por el lado europeo? 👇
No es una recomendación.
#Maíz #Matif #Granos #SpreadGreg
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🌦️ El azúcar dio la vuelta en seis meses.
📌 A principios de año se hablaba de superávit; ahora, de déficit
📌 Los grandes fondos pasaron de 248.000 contratos cortos a 257.000 largos
📌 Lo explicamos con Alba Puerro (@albitamix) en Negocios TV
El Niño cambió el clima en las zonas productoras, y con menos lluvia donde hace falta hay menos caña. Los fondos, que estaban cortos esperando sobra de azúcar, tuvieron que darse la vuelta y empujaron el precio. En materias primas el primer dato que hay que mirar es el tiempo.
Juega con ventaja.
¿Miras el clima antes de operar materias primas? 👇
#Azúcar #ElNiño #SpreadGreg
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⚠️ Si eres trader cuantitativo, hoy no te lo puedes perder
📌 18:15h (hora española) — EN VIVO en X y en YouTube SpreadGreg
📌 Jaume Antolí (@jantolip): modelos, Python y estrategias automáticas
📌 Lo que gana y lo que pierde un quant al operar en discrecional
Un modelo te da objetividad: no duda ni se cansa, y no tiene miedo. Pero solo sabe lo que ha visto en el backtest, que es el pasado. El discrecional lee el mercado en tiempo real, a cambio de meter sus emociones en cada decisión. La pregunta de hoy es si se puede tener lo mejor de los dos: decidir a mano, pero con los datos quant delante.
O entiendes la estructura o eres la liquidez.
📺 Enlace al directo en el primer comentario
¿Tu backtest te ha fallado alguna vez en real? 👇
#TradingCuantitativo #Python #Trading #SpreadGreg
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🔴 HOY EN VIVO: un quant de los de verdad que nunca ha operado en discrecional… y se lo está planteando
📌 18:15h (hora española) — EN VIVO en X y en YouTube SpreadGreg
📌 Con Jaume Antolí (@jantolip), de ruleextraction.com
📌 Pasar a discrecional sin soltar los datos
Todo el mundo hace el camino de ida: de operar a mano a automatizarlo todo con Python y modelos. Jaume siempre ha estado en el lado quant y nunca ha operado en discrecional. Ahora se plantea dar el salto, pero sin tirar lo que sabe: decidir él, con los datos del modelo como apoyo. Hoy hablamos de qué le lleva a plantearlo y dónde está la trampa.
Sin guion. Entre amigos.
📺 Enlace al directo en el primer comentario
¿Un quant puede volverse discrecional sin perder la disciplina? 👇
#Trading #TradingCuantitativo #SpreadGreg
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🔴 En una hora, EN VIVO: SpreadGreg x Jaume Antolí
📌 18:15h (hora española) / 19:15h Chipre
📌 En X y en YouTube SpreadGreg, a la vez
📌 Spreads, opciones y materias primas frente a quant, Python y modelos
Dos formas de operar el mismo mercado. Yo vengo de los spreads y la volatilidad, donde manda la estructura de la curva. Jaume (@jantolip) viene de los modelos y nunca ha operado sin ellos. Hoy hablamos de qué pasa cuando un quant se plantea decidir él, con los datos como apoyo y no como piloto automático.
Sin guion. Sin agenda. Sin vender nada.
📺 Enlace al directo en el primer comentario
Déjame tu pregunta para Jaume aquí abajo 👇
#Trading #Quant #SpreadGreg
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🚨 La volatilidad más cara del año no está en la bolsa americana: está en los bonos y en Brasil.
📌 Bolsa brasileña (EWZ): volatilidad implícita de 59,8, +21 puntos en una semana. Percentil 100, máximo del año.
📌 Bono americano a 20 años: percentil 96. Bonos corporativos con grado de inversión: 94. Bono americano a 7-10 años: 93.
📌 S&P 500: percentil 64, aunque el VIX subió 5 puntos hasta 20.
📌 Oro: percentil 11, el más barato de los 15 activos.
Una opción funciona como un seguro, y su precio lleva dentro cuánto espera el mercado que se mueva el activo durante el próximo mes. Eso es la volatilidad implícita. El percentil la compara con su propio último año: percentil 96 quiere decir que asegurar ese bono cuesta más que en el 96 % de los días del año, y percentil 11 que pocas veces ha estado tan barato. Por eso no basta con mirar el nivel. El bono a 20 años tiene un 14,5 y el S&P 500 un 14,6, casi lo mismo, pero el bono está en el percentil 96 y la bolsa en el 64. Con el IPC de septiembre más alto de lo esperado y el bono a 10 años en el 5,10 %, donde más se está pagando el miedo es en la renta fija.
Los datos son del informe semanal del equipo de Derivatives Market Intelligence de Cboe (@CBOE).
The only asset class is volatility.
¿Dónde os parece más cara la protección hoy, en bonos o en bolsa? 👇
#Volatilidad #VIX #Opciones #SpreadGreg
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🚨 Mismo maíz, dos precios opuestos
En el directo de Pulso de Mercados enseñé el maíz europeo de Euronext disparado mientras el americano cae
📌 Francia recorta su cosecha en 7,3 millones de toneladas por la sequía
📌 En EE. UU., el USDA encontró más existencias y subió los rendimientos: unos 20 puntos abajo
📌 Europa tendrá que importar más
La cadena es esta. La sequía en Europa hunde los rendimientos y la cosecha francesa se queda corta. Sin grano propio, hay que traerlo de fuera, y el precio local sube aunque en el mundo sobre maíz. Al mismo tiempo, los agricultores franceses están perdiendo dinero con el trigo a estos precios.
«Tenemos materias primas, pero no están en la zona que las necesitamos.»
El precio no es uno: depende de dónde está el grano. Si el maíz europeo sigue al americano, quien no haya cubierto venderá más barato de lo que esperaba.
¿Estás cubierto o esperas más subida? 👇
No es una recomendación.
#Maíz #Euronext #Granos #Sequía #SpreadGreg
🎥 Vídeo completo: youtube.com/watch?v=eUxVZ_la…
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⚠️ El IPC de septiembre sube al 3,7%
Y lo que lo empuja no se arregla subiendo tipos
📌 Gasóleo de calefacción: +15,3% en un solo mes
📌 Gasolina: +9,1% en el mes
📌 El bono a 10 años del Tesoro tocó el 5,35% y volvió hacia el 5,25% en la misma sesión
📌 El Tesoro estudia suspender la emisión de bonos largos
Lo que sube es la energía, y sube por las guerras de Irán y de Rusia, no porque haya crédito barato. La Fed puede subir o bajar tipos, pero eso no fabrica ni un litro de gasóleo. Es inflación de costes, y se traslada a todo lo que se transporta y se produce.
El bono lo nota. Tras el dato, el 10 años hizo una V con muchísimo volumen, algo que en bonos casi no se ve: alguien está defendiendo el 5,3%. Y si el Tesoro deja de emitir bonos largos es porque teme que no haya comprador a estos tipos.
Se puede maquillar dónde se emite. El déficit no se maquilla. The only asset class is volatility.
¿Crees que el 5,3% aguanta otro dato así? 👇
#IPC #Bonos #Tesoro #Fed #Inflación #SpreadGreg
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🚨 Hoy en X todo el mundo es experto en Brasil: el ETF de la bolsa brasileña (EWZ) llegó a caer un 19,6 % fuera de hora el domingo por la noche tras la reelección de Lula. Las encuestas daban empate técnico o ventaja a Flávio Bolsonaro, y ganó Lula con el 51,8 %. El mercado había apostado por el otro caballo.
Buen día para hacerse la pregunta incómoda: ¿esto puede pasar en nuestros mercados? Veamos los límites.
📌 Futuro E-mini S&P 500 (ES) de CME, de noche (17:00 a 08:30, hora de Chicago): tope del 7 % arriba y abajo. Y si se mueve un 3,5 % en una hora, para 2 minutos.
📌 De día (08:30 a 15:00, hora de Chicago): si el S&P 500 de contado cae un 7 % o un 13 % antes de las 14:25, el futuro para con la bolsa de Nueva York (10 minutos). Al −20 %, se acaba la sesión y todos a casa.
📌 Euro Stoxx 50 y DAX en Eurex: no hay tope fijo. Como tarde, si el precio se aleja un 10 % del de referencia del día, pasa a subasta de volatilidad y luego reabre.
📌 Brasil: la B3 para toda la bolsa 30 minutos si el Ibovespa cae un 10 %, una hora si cae un 15 %, y al −20 % decide ella cuánto.
¿Ves el truco? Bajar, puede bajar. Los límites no paran la caída, la ponen en cómodos plazos. Le dan a la gente tiempo para pensar si de verdad quiere vender al peor precio del día, y a los departamentos de garantías de los brókers, tiempo para preparar la siguiente ronda de liquidaciones y decidir qué le venden a cada cliente. Y no es lo mismo de noche que de día: de noche el tope es corto; de día, el mercado tiene mucho más recorrido.
Todo lo que sube puede bajar, y lo que ha subido mucho, algún día baja. No digo que sea hoy. Digo que sepas cómo se mueve el mercado cuando pasa, porque si no, eres la liquidez.
¿Sabías que de noche el futuro del S&P 500 no puede bajar más de un 7 %? 👇
#SP500 #Brasil #Futuros #SpreadGreg
🌅 Cierre del lunes 26 de octubre · Granos y carne
🌾 GRANOS: gana Lula, se hunde el real y la soja lo paga
📌 Soja Nov 1241¼ (−15¼) y Jan 1252½ (−16): la victoria de Lula hunde el real (de 4,98 por dólar el viernes a casi 5,61, cierre en 5,41) y se espera venta fuerte del agricultor brasileño. Brasil siembra al 40%, empatado con el ritmo más rápido (2021). Inspecciones de exportación de soja: 2.476.453 t, por encima de la estimación más alta.
📌 Harina Dec 340,20 (−5,90) por liquidación de largos; aceite Dec 67,01 (+0,18), que remontó las pérdidas de la mañana porque los cortos se vieron mal colocados.
📌 Trigo de Chicago Dec 616 (−9), lo más bajo desde el 2 de julio: lluvias en las Llanuras del suroeste y Rusia estudiando propuestas para asegurar el transporte por el mar Negro. Trigo de Kansas Dec 659 (−5½). Inspecciones de trigo: 183.824 t, por debajo de la estimación más baja.
📌 Maíz Dec 455 (−1): probó soporte por la mañana y rebotó con compra de consumidores; el real débil abarata el maíz brasileño. Bueno-excelente al 56%, mínimo récord para la fecha; cosecha al 60%.
📌 Estimación de fondos de las grandes casas de Chicago para el lunes: venden 15.000 contratos de soja, 10.000 de harina, 7.000 de trigo de Chicago y 3.000 de aceite.
🐄 CARNE: el vacuno se frena, el cerdo sigue buscando suelo
📌 Vacuno vivo Dec +0,07: abrió fuerte tras un Cattle on Feed alcista y un cold storage favorable, pero no estiró la subida con los fondos ya muy largos. Feeder Jan +0,65. La canal de vacuno en caja del USDA, +3,65 $ a 369,44 $.
📌 Cerdo Dec −0,90, nuevo mínimo de contrato: stocks de cerdo congelado en septiembre +8,8% interanual. Índice CME Lean Hog a 71,16 (22 de octubre), el más bajo desde el 30 de enero. Los fondos siguen cortos cerca de récord.
¿Qué mercado vigilas tú hoy? 👇
#Granos #Ganado #Petróleo #SpreadGreg
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🎓 Aprende gratis las griegas, vídeo a vídeo.
🗺️ Hay un mapa que te dice dónde el mercado va a frenar y dónde va a acelerar.
No hace falta saber de opciones: basta con leer colores.
En el segundo vídeo de mi serie sobre las griegas de los creadores de mercado explico la gamma con la plataforma de OptionsDepth (@OptionsDepth).
📌 Por qué suponer que el público está comprado de puts y vendido de calls es un error, y por qué hay que saber de quién es cada orden
📌 Gamma positiva (azul) y gamma negativa (roja): dos películas distintas
📌 Línea verde = pico de gamma, un muro. Línea amarilla = valle de gamma, una autopista
📌 Casos en el gráfico: el rechazo en la montaña, el frenazo al entrar en azul y la aceleración al salir a rojo
El mecanismo: el creador de mercado es quien da precio en las opciones, y no apuesta: se cubre para estar siempre neutro. La gamma mide cuánto tiene que retocar esa cobertura cuando el precio se mueve. Con gamma positiva se cubre en contra del movimiento: si el mercado sube, vende, y si baja, compra. Eso frena el precio, estrecha los rangos y hace que los soportes y las resistencias aguanten. Con gamma negativa se cubre a favor: si sube, compra más, y si baja, vende más. Eso alimenta el movimiento y lo acelera. En la plataforma lo ves como un mapa de calor en 2D y 3D con la exposición de los creadores de mercado durante la sesión: montañas azules que cuesta subir y zonas rojas por donde el precio corre.
«Azul, normal, tranquilidad.»
«Esto no es un sistema de trading, esos son ayudas para que tú puedas ejecutar mejor tu trading.»
O entiendes la estructura o eres la liquidez. Mira el vídeo entero para aprender a leer el mapa.
¿Operas distinto cuando el mercado entra en gamma negativa? 👇
#Opciones #Gamma #SpreadGreg
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🧭 Empezamos en X los martes de estrategia de SpreadGreg.
Cada martes, un spread real de materias primas: por qué se mueve, los números y lo que hicimos nosotros, con entradas y salidas.
📌 Un spread es comprar un mes de un futuro y vender otro a la vez
📌 Llevamos cuatro: ganado vivo, terneros, harina de soja y gas natural
📌 Cada uno con 14-16 años de historia detrás
Si todo el ganado sube, un contrato gana y el otro pierde, así que lo único que importa es si la diferencia entre los dos meses se abre o se cierra. Por eso un spread se mueve mucho menos que el futuro solo. Y esa diferencia tiene calendario: el ganado engorda más despacio en invierno, la cosecha llega en otoño y el gas se gasta en calefacción en invierno y en aire acondicionado en verano. Lo que marca el calendario se repite casi todos los años, y ahí es donde trabajamos.
Deja de ser la liquidez: ten una estrategia.
La versión completa de cada una, en nuestro Substack:
spreadgreg.substack.com
¿Qué mercado queréis ver el próximo martes? 👇
No es una recomendación: es contenido educativo. Operar futuros y derivados tiene riesgo, pero el riesgo no es el producto: eres tú cuando no sabes lo que operas.
#MateriasPrimas #Spreads #SpreadGreg
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🧲 Lunes de freno de mano en el SPX.
📌 Imán hacia 7.650: tira hacia arriba por la mañana y hacia abajo por la tarde.
📌 Techo en la zona de 7.710. Solo si aguanta media hora por encima de 7.690, el mercado enseña las cartas al alza.
📌 Suelo hacia 7.605. Si pierde 7.625 durante media hora, la siguiente parada está hacia 7.560.
Hoy cobra el que apuesta por la calma. Juega con ventaja.
¿Día de colchón o escapada sospechosa? 👇
No es una recomendación.
#SPX #Opciones #Volatilidad #SpreadGreg
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📉 El trigo cerró el viernes su octava semana seguida de caídas. Pero debajo del precio algo empieza a moverse.
📌 Trigo KC Dec (KEZ6): 664½, −1¼
📌 Trigo Chicago Dec (ZWZ6): 625, +¼
El precio del contrato suelto sigue cayendo porque los fondos especulativos siguen vendiendo: deshacen compras y suman ventas, y el COT de la CFTC lo volvió a confirmar. Pero los spreads de calendario (la diferencia entre el Dec y los meses siguientes) se afirman, y la base del físico (lo que se paga por el grano real frente al futuro) sigue firme. ¿Por qué? El agricultor ya ha vendido y no volverá hasta después de Año Nuevo, así que el molinero tiene que pagar más para conseguir grano. Futuro débil con físico firme: según las grandes casas de Chicago, eso debería amortiguar la caída a corto plazo.
Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
¿Suelo o solo una pausa? 👇
No es una recomendación.
#Trigo #Commodities #SpreadGreg
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🌀 Semana de muelle comprimido en el SPX: o sale por arriba o sale por abajo.
📌 Techo: la zona de 7.820–7.880, donde se vendieron calls en tamaño. Por encima de 7.750 el mercado puede acelerar hacia ella.
📌 Colchón: 7.610–7.640. Si cede, no hay freno de mano hasta la zona de 7.480, y después la de 7.360.
📌 Lo que se cobra de verdad es la escapada, con más dinero apostado a que sea al alza.
Quedarse quieto en medio es justo lo que no se espera. O entiendes la estructura o eres la liquidez.
¿Escapada hacia el techo o se rompe el colchón? 👇
No es una recomendación.
#SPX #Opciones #Volatilidad #SpreadGreg
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🚨 El uranio físico no se ha hundido. Las acciones, sí.
Los cracks de Charlando de minas (@Charlandodminas) lo explican de lujo: la bolsa cotiza un desastre que el mercado físico no ha visto.
📌 Uranio al contado: unos 90 $/libra
📌 Contratos a largo plazo: muy cerca de 100 $/libra
📌 Cameco: más de un 40% por debajo de máximos
📌 Algunas uraneras han perdido más de la mitad de su valor
El precio que importa es el del contrato a largo plazo. Es al que las eléctricas aseguran el combustible de sus reactores para los próximos años. Si ese precio aguanta, la demanda real sigue ahí.
Lo que se ha ido es el dinero que entró solo porque las acciones subían. Ahora los fondos reducen exposición, los fondos cotizados (ETF) tienen salidas y la gente protege años de beneficios. Ese dinero sale por la misma puerta por la que entró.
Ojo, que no todo es ruido: Paladin ha tenido problemas operativos, y eso sí cambia su historia.
Las acciones lloran un Fukushima, pero los reactores siguen pidiendo combustible.
¿Divergencia para estudiar o trampa? 👇
No es una recomendación.
#Uranio #Nuclear #Mineras #Materiasprimas #SpreadGreg
🎥 Vídeo completo: youtube.com/watch?v=xoH3JJAq…
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⏰ Ojo esta semana: Wall Street abre una hora antes para los que operamos desde España.
📌 Europa cambió la hora el domingo 25 de octubre; EE. UU. no la cambia hasta el domingo 1 de noviembre.
📌 Datos macro de EE. UU.: 13:30 (antes 14:30).
📌 Apertura de la bolsa de Nueva York y de los granos de Chicago: 14:30 (antes 15:30).
📌 Cierre de los granos de Chicago: 19:20. Cierre de Nueva York: 21:00.
Durante cinco días, la diferencia con Nueva York pasa de seis horas a cinco. Todo lo que tengas apuntado a la hora de siempre (alertas, órdenes programadas, el directo, la llamada al bróker) llega una hora tarde. Desde el lunes 2 de noviembre, todo vuelve a su sitio. En Canarias, una hora menos en todo.
¿Ya te ha pillado hoy la apertura con el café en la mano? 👇
#Bolsa #Futuros #SpreadGreg
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⚠️ El jueves bajó toda la cartera a la vez. Lo único que subió fue la volatilidad.
📌 Futuro del S&P 500: −1,2 %. Nasdaq: −2,9 %
📌 Oro: −2,2 %. Plata: −4,7 %. Cobre: −2,8 %
📌 VIX: de 16,68 a 19,03, un +14 % en un día
Te venden que diversificar es tener acciones, oro, plata y cobre, porque «no se mueven juntos». Y es verdad, mientras no pasa nada. Cuando llega el susto, el que tiene que cubrir pérdidas o garantías vende lo que puede vender, no lo que quiere vender: lo más líquido primero. Así es como el oro y la plata, que deberían proteger, caen junto a la bolsa. Todo se correlaciona a la baja el mismo día. Lo único que sube es el precio del miedo, la volatilidad, que es lo que mide el VIX.
Por eso la pregunta no es cuántos activos tienes, sino si estás largo o corto de volatilidad. Si no lo sabes, tu cartera está en peligro.
The only asset class is volatility.
¿Sabes si tu cartera está larga o corta de volatilidad? 👇
#VIX #Volatilidad #Oro #SpreadGreg
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⚠️ Europa entra en el invierno con el depósito a medio llenar, y el precio ya lo está diciendo.
Mirando el gas europeo, los números asustan más que cualquier titular:
📌 Alemania tiene los almacenes al 61 % el primer día de la temporada en que se saca más gas del que se mete
📌 Con un invierno normal, habría cortes de gas a la industria alemana en febrero y marzo de 2027
La cadena es esta. Si además se corta el gas licuado del Golfo, Europa puja más alto por cada barco que queda y se lo quita a Pakistán o a Bangladés. Esos países no se quedan a oscuras: queman carbón. Cuando Rusia invadió Ucrania, el carbón térmico de Newcastle pasó de 400 $ la tonelada.
Ninguna fábrica compite pagando la energía mucho más cara que su rival americano. Los políticos europeos ya tienen estrategia energética: rezar por un invierno suave.
¿Aguanta la industria alemana hasta marzo? 👇
No es una recomendación.
#TTF #GasNatural #HenryHub #Carbón #SpreadGreg