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📢 CryptoQuant Analyst Consensus 大幅アップグレード 👇Analyst Consensusを確認 consensus.cryptoquant.com/?u… 現在、1,708の資産に対するアナリストの市場見通しを一目で確認できます。 主要暗号資産に対する現在の強気見通しの割合は以下の通りです。 ₿ Bitcoin — 82.5% 強気 Ξ Ethereum — 84.4% 強気 ◎ Solana — 92.9% 強気 特にSolanaは、アナリストの92.9%が強気見通しを示しており、主要資産の中で最も高い水準となっています。 暗号資産だけでなく伝統的金融市場まで、アナリストがどの資産を強気・弱気と見ているのか、ぜひチェックしてみてください。

「#BTC 下落警戒が継続 — S2F比55%プレミアム、需要不在が焦点」 ビットコインのS2Fリバージョン（Stock-to-Flow Reversion）比率によると、ビットコインは現在S2Fレベルより約55%高い水準で取引されており、日次変化率+19.28%はこのギャップがさらに拡大していることを示唆しています。つまり、ビットコインはS2Fの計測値に対して相当なプレミアムを付けて取引されており、これはリスク要因と見ることができます。 ストック・トゥ・フロー比率の日次変化率は約−17.78%です。この指標の日次下落は、ビットコインの供給ダイナミクスが否定的な方向に変化していることを意味します。 バイナンスのウォレットで保有されている供給量に目立った動きはなく、概して低水準で安定した状態が続いています。バイナンスは流動性が最も高い取引所でありながら、総供給量の約3%しか保有されていないことから、このソースからの重大な下方価格圧力はないと推察できます。 ビットコインの市場価値は依然として実現価値を上回っており、価格がこの指標で示される水準よりも高い状態が続いていることを意味します。ただし、チャートに示されたわずかな下落は、含み益状態のビットコイン保有量の市場価値がやや冷却しつつある可能性を示唆しています。それでも、見通しが完全にポジティブに転換したわけではありません。 価格が実現価値を上回りながらも弱含みが続いているという点は、下落が継続する可能性を示す重要なシグナルかもしれません。利用可能な供給量を吸収する強い需要が現れない限り、下降トレンドが継続する可能性は依然として排除できません。 ✏️ 一言まとめ #BTC S2F比で55%のプレミアムが維持される中、市場価値が実現価値を上回りながらも小幅に冷却しており、供給を吸収する強い需要が現れなければ下落トレンドが継続する可能性があります。 by:@PelinayPA cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

📢【週次暗号資産レポート】#BTC 刃の上で：ローカルボトムか、より深い調整か？ 📈 レポート cryptoquant.com/insights/res… すべてのサイクル指標が同時に弱気へ転換しました。これはローカルボトムの様相でもあり、より深い調整が始まる様相でもあります。 ビットコインは30日間で9%、9月の高値87,400ドルから15%下落しました。下落は9月のラリー後の利益確定から始まり、FRBのタカ派転換で加速し、バイナンスのハッキングと共和党の中間選挙敗北でさらに深まりました。追跡中のほとんどのサイクル指標が同時に弱気転換しており、2025年4月のようにローカルボトムを形成しているのか、それともより深い調整の初期局面なのかが問われています。 ブルスコア指数（Bull Score Index）が4週間足らずで90から20（極端な弱気）へ急落しました。同水準まで急落した最後の事例は2025年4月の関税関連の市場売りで、当時も20まで低下した後、市場が底を打ってから2ヶ月以内に80まで回復しました。現在は利益確定、FRBのタカ派転換、バイナンスハッキング、中間選挙ショックが複合的に作用しています。 現物需要が2025年3月28日以来最も速いペースで縮小しています。30日間で−28.4万BTCという今回の縮小は、2025年3月と2026年6〜7月にもローカルボトムを形成したパターンです。特に米国需要が依然として弱く、コインベースプレミアム指数は過去30日連続でマイナスを記録しており、以前の回復を主導した現物買いがまだ現れていません。 USDT流動性が2022年以降最も速い60日縮小ペースを示しています。テザーの時価総額が60日間で66億ドル減少し、2022年半ばの集計開始以来最大の減少幅で、2022年12月のFTX崩壊後の償還規模を上回っています。ステーブルコイン供給量は暗号資産市場の現金であり、これが減少するとビットコインへの新規需要は別の場所から来なければなりません。 トレーダーが含み損の局面に入りました。利益マージンが9月22日の+33%から−6%へ低下し、ローカルボトムを示唆する水準に近づいています。1〜3ヶ月前に購入したコインの取得コストが現在の市場価格を上回っています。強気相場の調整中、このマージンは約−12%で底を形成してきており、現在はその半分ほどまで来ています。−12%への追加下落はローカルボトムと一致する一方、これを突破すれば2024年、2025年、2026年初のより深い調整と同じ範疇に入ることになります。 ビットコインは365日移動平均線（76,400ドル）を下回っており、200日移動平均線（73,200ドル）が次のサポートです。365日線を下回る終値は当社のフレームワークでは弱気シグナルであり、強気構造の回復にはこの水準を奪還する必要があります。それまでの間、200日移動平均線73,200ドルが浅い調整とより深い調整を分ける基準線となります。

「#XRP バイナンスのレバレッジ比率、3ヶ月ぶりの最低水準0.14へ低下」 バイナンスのXRP推定レバレッジ比率（Estimated Leverage Ratio）が約0.14まで低下し、3ヶ月ぶりの最低水準に達しました。現在XRPは約1.09ドルで取引されています。この指標はプラットフォーム上の利用可能な準備金に対して使用されたレバレッジ水準を反映し、デリバティブ市場におけるトレーダー活動のリスクを評価する重要な指標です。 この水準への低下はレバレッジ依存度の低下を示唆しており、トレーダーがリスクエクスポージャーを削減し、借入資金を通じたポジション規模を縮小している可能性があります。既存ポジションのクローズ、あるいはXRPに現在かかっている価格圧力の中でレバレッジ活用意欲が低下したことと関連している可能性があります。 この数値はデリバティブ市場の安定性評価において特に重要です。レバレッジ比率が低いほど、市場は急激な価格変動への感応度が下がり、過剰なレバレッジによる大規模な強制清算の可能性も低下します。ただし、低い比率はリスクが消滅したことを意味するわけではなく、価格動向と流動性水準は清算リスクに影響を与える依然として重要な要因です。 総じて、この指標の3ヶ月ぶりの最低値への低下はバイナンスのXRP市場におけるレバレッジエクスポージャーの縮小を示しており、トレーダーがポジション管理においてより保守的なアプローチを採っている可能性を示唆しています。この低下が投機活動の減少なのか、デリバティブ市場内でのポジション再配分に過ぎないのかを判断するには、未決済建玉、資金調達率、清算データを継続的に監視することが不可欠です。 ✏️ 一言まとめ #XRP バイナンスの推定レバレッジ比率が0.14と3ヶ月ぶりの最低水準を記録し、トレーダーが保守的なポジション管理に転じている可能性が高まっているものの、投機縮小かポジション再配分かを判断するには未決済建玉・資金調達率・清算データの確認が必要です。 by:@ArabxChain cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC 短期保有者、11月初旬に46,060 BTCを損失確定送金 — バイナンスには最近移動コインの流入集中」 バイナンスは11月初旬、最近移動したコインからの相当量のBTC日次流入を記録しましたが、これは短期保有者による大規模な損失確定送金の時期と重なりました。 11月1日、バイナンスは保有期間1日〜1週間のコインから3,290 BTCを受け取りました。11月3日には同じ保有年齢グループから8,114 BTCが追加流入し、11月9日には保有期間1〜3ヶ月のコインから1,925 BTCが入金されました。 バイナンス保有者年齢別取引所流入量（Binance Exchange Inflow by Holder Age）は、コインが最後に移動してから経過した時間で分類することで最近移動したコインの活動を浮き彫りにし、バイナンスへのBTC日次入金を追跡します。 短期保有者24時間取引所損益（STH P&L to Exchanges Sum 24H）は、短期保有者が24時間で取引所へ送金した利益または損失BTCを計測します。 わずか1週間の間に、短期ビットコイン保有者の取引所への損失確定送金が2度の大きな波として記録されました。11月3日に50,790 BTC、11月10日に46,060 BTCであり、短期市場参加者における継続的な圧力が浮き彫りとなっています。 11月10日の利益確定送金は約1,700 BTCにとどまり、損失送金との比率は約27:1に達しました。 BTCが74,000ドル付近で取引されるなか、両指標はバイナンスが最近移動したコインの流入を受ける一方、追跡対象取引所全体で短期保有者が大量のBTCを損失確定送金していることを示しています。 ✏️ 一言まとめ #BTC 11月10日の短期保有者損失送金が46,060 BTCに達し利益送金比27:1を記録するなか、バイナンスへの最近移動コイン流入も集中しており、短期保有者の圧力が継続するかどうかを見極める必要があります。 by:@AmrT_Heisenberg cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC 反発が弱まる中、リスク・リワードは改善しているか？」 ビットコインの下落は、短期保有者の利益クッションを消費しました。 約75,700ドルの保有コスト水準付近では、リスク・リワードのバランスが、損益分岐点付近で手放そうとする保有者の供給を買い手が吸収できるかどうかにかかっています。 11月9日の終値時点で、短期保有者MVRVは10月初旬の1.17から0.994に低下しました。BTCが13%下落する一方で、このグループの推定保有コストは2.4%上昇しました。 調整済み短期保有者NUPLもゼロを下回りましたが、2月や6月よりも含み損の幅は浅い水準です。 短期シャープレシオも若干のマイナス圏に入り、最近のボラティリティに対してリターンが弱まっていることを示しています。 また、短期保有者SOPRは0.997で、11月9日に実際に移動した最近のコインが全体的にわずかな損失を出しながら移動したことを示しています。このグループは圧力下にあり、そのストレスがさらに深まる余地があります。 反発が引き続きこのグループの保有コスト付近で失速し、純含み損が深化すれば、8月の反発はより大きな下降トレンドの中の一時的な停止のように見え始めます。73,000ドルを下回る持続的な下落とその後の下方からの戻りの失敗は、ベア相場継続の可能性をさらに高めることになります。80,000ドル上での最近の反転と現物市場での積極的な売り越しへのシフトは、このシナリオが依然として十分にあり得ることを示しています。 ✏️ 一言まとめ #BTC 短期保有者MVRVが0.994に低下し、調整済みSTH NUPLがマイナス転換して75,700ドルの保有コスト付近で損益分岐点売り圧力が形成されており、73,000ドル割れ後の反発失敗の有無がベア相場継続を判断するうえでの鍵となります。 by:@MorenoDV_ cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC、反発と下落の分岐点に立つ」 #BTC ステーブルコイン供給比率（SSR）は現在、中立状態にあります。 デスクロスはまだ発生していませんが、境界線で動いています。 ステーブルコイン供給の変化が次の方向性を決定するでしょう。ビットコインが反発するか、さらなる下落を見せるかは、ステーブルコイン供給がどのように変化するかにかかっています。 ✏️ 一言まとめ #BTC SSRが中立状態で推移し、デスクロスの発生ギリギリの水準にある中、ステーブルコイン供給の変化が反発か一段安かを決定する鍵を握っています。 by:@CW8900 cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC 短期保有者の損失増加、一方で取引所への流入は減少」 ビットコインは引き続き下方圧力に直面しており、短期保有者の損失が増加しています。 ビットコイン短期保有者SOPR（7MA）指標は、短期保有者の実現損益を測定するものです。1を下回る数値は損失での売りが優勢であることを示しており、最近の数値は損益分岐点をわずかに下回る約0.99を記録しました。 一方、短期保有者の損益取引所流入指標によると、11月6日には短期保有者が損失を抱えたまま保有するBTC約32,695枚が取引所に流入し、これは短期保有者の取引所への総流入量の約89%を占めています。 しかし、ビットコインが新たな安値を記録した11月9日には、この数値が約9,900

「#ETH バイナンスの未決済建玉Zスコアが-2.87まで低下」 バイナンスのイーサリアム契約における未決済建玉Zスコア（30日ローリング）は、約-2.87というマイナス水準に達しました。これは30日平均と比較して未決済建玉が顕著に減少したことを示しており、デリバティブ市場における未決済ポジション規模の大幅な縮小をシグナルしています。 指標データによると、未決済建玉は約52億3,600万ドルで、30日移動平均の約58億5,000万ドル、標準偏差の約2億1,377万ドルと比較されます。現在の未決済建玉は30日平均を約2.87標準偏差下回っており、最近の水準と比較して異例に急激な減少を示しています。 価格動向については、イーサリアムは約2,125ドルまで後退しています。未決済建玉の同時減少は、下方への価格圧力が先物市場における未決済ポジション数の縮小と並行して生じていることを示唆しています。 この減少はトレーダーの行動を評価する上で特に注目に値します。価格下落とともに未決済建玉が減少することは、必ずしも新規ショートポジションの増加を意味するわけではなく、レバレッジポジションの清算や既存ポジションのクローズを示している可能性があります。 全体として、現在の数値はバイナンスにおける未決済ポジションの明確な減少を反映しており、デリバティブトレーダーのリスクエクスポージャーが低下している可能性を示唆しています。ただし、イーサリアムの次の方向性を判断するには、資金調達率、取引量、清算データをモニタリングし、市場が安定化局面に近づいているのか、さらなるボラティリティに脆弱な状態にあるのかを見極める必要があります。 ✏️ 一言まとめ #ETH バイナンスの未決済建玉Zスコアが-2.87まで低下し、30日平均比で異例の減少を記録しており、レバレッジポジションの清算または既存ポジションのクローズを示している可能性があることから、資金調達率・清算データの推移を合わせて確認する必要があります。 by:@ArabxChain cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「バイナンスの320億ドル流動性バッファー：市場圧力下での底堅さ」 バイナンスの10月29日のセキュリティ侵害後の流動性状況は、ヘッドラインが示す引き出し規模よりもはるかに複雑です。引き出し再開後、ロイターは純顧客引き出しが47億2,000万ドルに上ると報じました。 バイナンスの追跡されたERC-20ステーブルコイン保有量は約320億ドルで、10月下旬の約410億〜420億ドルから減少しています。 ただし、競合取引所のデータは単純な資金移動を示していません。OKXの追跡されたERC-20ステーブルコイン保有量は約93億2,000万ドルで、こちらも減少傾向にあります。クラーケンは継続的な縮小を経て約6,250万ドル水準です。バイナンスは依然として両取引所を大幅に上回るステーブルコイン流動性を保有しています。 BTCとETHの保有量チャートは別の状況を示しています。バイナンスのBTC保有量はドル換算で約517億ドル、ETHは約65億ドルであるのに対し、OKXはそれぞれ約126億ドルと24億ドルです。ただし、ドル換算の暗号資産保有量は価格下落時に機械的に減少するため、ネイティブ単位の残高なしにはこの動きを引き出しと断定することはできません。 ウォレットの再構成とクロスチェーン転送が保有量縮小の一部を説明している可能性があります。それでも、バイナンスの残存する保有量規模と、競合取引所で同等の流動性急増が見られないことは、バイナンスの市場地位が依然として堅調であることを示唆しています。 現時点での証拠は、市場支配力の構造的喪失というよりも、相当な流動性調整と見るのが適切です。真の試練は、バイナンスが取引の厚みを維持し、ステーブルコイン保有量を回復させ、継続的なボラティリティの中で資本を維持できるかどうかです。 これは競争上の地位を失いつつあるという証拠ではなく、流動性ガバナンスの試練として理解するのが妥当です。核心的な問いは、取引所が信頼性・担保能力・市場の厚みを回復するペースよりも、顧客が利用可能な決済残高を引き出すペースのほうが速いかどうかです。最終的に、回復力はバイナンスがこれらの引き出しを吸収しながら市場の厚みと秩序ある決済を維持できるかで測られることになります。 ✏️ 一言まとめ #BTC 10月29日のセキュリティ侵害後、バイナンスのERC-20ステーブルコイン保有量は約320億ドルまで減少したものの、競合取引所で同等の流動性急増が見られないことから市場地位は堅調を維持しており、取引の厚みとステーブルコイン保有量の回復速度が短期的な回復力の鍵を握っています。 by:@NovaqueResearch cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC オプション市場がCPI発表で2.51%の値動きを織り込む ─ 実現ボラティリティが33.7まで上昇」 Deribitのオプション市場は、火曜日のCPI発表を含む期間にわたるビットコインの2.51%の値動き（約1,884ドル）を価格に織り込んでいます。対象期間の先物インプライドボラティリティは47.9%と、その後の期間の38.9%を上回っています。市場は30日実現ボラティリティがすでに33.7まで上昇した状態で、現物価格75,065ドル付近でこの発表を迎えます。実現ボラティリティがこのように上昇するのは、日次の値動きが大きくなるときであり、先週はまさにその条件を満たしていました。2度の急落とそれぞれに続く部分的な反発という展開でした。 CryptoQuantの全取引所ロング清算チャートは、これらの値動きのコストを誰が負担したかを示しています。取引所は11月5日に3,183 BTC（約2億4,500万ドル）のロングポジションを強制清算し、これは過去1か月で最大の規模でした。11月8日にもさらに2,450 BTC（約1億8,100万ドル）が清算されており、同日のショート清算はそれぞれ300 BTCと178 BTCにとどまっています。ロングポジションの強制売却は下落をギャップへと転換させ、このギャップが実現ボラティリティを押し上げます。 CPIイベント期間を過ぎると、オプションの動きは小さくなっています。DVOLは40.03で、インプライドボラティリティは依然として実現ボラティリティを6.33ポイント上回っています。これはオプションが割安であることを示すものではありません。2022年4月以降の1,627日間を分析すると、DVOLがその後30日間の実際のボラティリティを上回った日は74.0%に達し、中央値で10.6ポイントの超過でした。格差が縮小してもその状態が続くとは限らず、数日以内に再拡大することもあります。 ビットコインの実現ボラティリティはオプション価格に追いつきつつあり、ロング清算がその大部分を担いました。 この分析は両方向に読むことができます。CPIの日に価格が織り込まれた1,884ドルのレンジ内に収まり、金曜日まで1日のロング清算が700 BTC未満にとどまれば、ストレスは解消されたと判断できます。一方、11月13日の満期前に1日2,500 BTCを超えるロング清算が再発すれば、ストレスはまだ続いているということです。 ✏️ 一言まとめ #BTC オプション市場がCPI発表期間に2.51%（1,884ドル）の値動きを織り込む中、11月5日・8日の大規模ロング清算（各3,183 BTC・2,450 BTC）により実現ボラティリティが33.7まで上昇しており、金曜日までのロング清算が700 BTC未満に収まるかどうかが短期ストレス解消の鍵となります。 by:@The_DailyDigits cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「#BTC 急落：クジラの取引所流入増加とレバレッジリスクの継続 | XWIN」 ビットコインは11月9日に75,600ドル超から73,400ドル近くまで急落した後、75,500ドル水準まで反発しました。11月10日早朝（JST）には再び74,600ドル付近まで下落しています。大規模なロングポジションの清算が下落を増幅させた一方、反発は持続的な現物需要を伴うものではありませんでした。 原油安による米国株の上昇が続く中、このビットコインの弱さは際立っていました。ビットコイン現物ETFは11月6日に4億1,190万ドルの純流出を記録し、週間では12億8,000万ドルの流出となり、機関投資家需要の脆弱さを浮き彫りにしました。BinanceとOKXでは一部の買いが戻ったものの、Coinbaseは引き続き売り手優位の状態にあったとされています。 1つ目のCryptoQuantチャートである「ビットコイン：取引所クジラ比率（全取引所）」は、取引所へのBTC流入のうち上位10件の大口入金が占める割合を示します。10月末以降、BTC価格の下落局面で0.4を超える急上昇が繰り返し見られています。これは取引所への入金が大口取引に集中していることを示唆しますが、クジラが実際に売却したという証拠ではありません。カストディ移転や担保の動きも流入増加の要因となり得ます。 2つ目のチャートである「ビットコイン：推定レバレッジ比率（全取引所）」は、10月中旬の約0.22〜0.24から11月初旬に約0.265まで上昇した後、0.249まで低下しています。この低下は売り局面後に一部レバレッジが解消されたことと整合しますが、比率は依然として10月中旬より高い水準にあります。このチャートだけでは、どれほどのロングポジションが清算されたかを確認することはできません。 著者見解：核心となる問いは、BTCが価格の底を見つけたかどうかではありません。真の現物買い手がレバレッジ主導の反発に頼ることなく、取引所側の潜在的な売り圧力を吸収できるかどうかです。持続的な回復と判断するには、現物CVD、CoinbaseプレミアムIndex、ETFフロー、レバレッジのさらなる変化を注視する必要があります。 ✏️ 一言まとめ #BTC クジラの取引所流入比率が0.4超を繰り返し、推定レバレッジ比率も10月中旬比で依然高水準にある中、持続的な回復の判断には現物CVD、CoinbaseプレミアムIndex、ETFフローの改善確認が必要です。 by:@xwinfinance cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「イーサリアムへの投資家信頼が強まっている」 イーサリアムの価格動向とステーキング活動の間に乖離が生じています。最近のETH価格の下落にもかかわらず、ステーキング比率は上昇を続けており、イーサリアムの供給ダイナミクスを支える可能性があります。 イーサリアム2.0のステーキング比率は5月以降約4.32%上昇しており、ETH総供給量のより多くの割合がステーキングに充てられていることを示しています。これにより、取引可能なETHの供給量が減少し、供給サイドにポジティブな効果をもたらす可能性があります。 特筆すべき点は、ETHのBinance価格が10月の約2,800ドルから2,132ドルへと下落する中でも、ステーキング比率が上昇を続けたことです。これは、価格の弱さにもかかわらず、投資家がイーサリアムへのコミットメントを維持していることを示唆しています。 現在、ETH総供給量の約36.32%がステーキングされており、自由に取引できる供給量が制限されています。ステーキング参加率が高まると、売りに充てられる流動性ETHが減少し、需要が十分な場面では価格を支える効果が期待できます。ただし、ステーキングされたETHは永久にロックされているわけではなく、バリデーターはいつでも引き出しを開始できます。 一方、ステーキング総流入量は40.11%減少しています。これは、長期的なステーキング成長のトレンドと日次の流入活動を区別して捉える重要性を示しています。 重要な動きは、ETH価格とステーキング比率の間の負の相関関係です。価格が下落する中でもステーキング参加率が上昇し続けているという事実は、投資家がステーキングへのコミットメントを大幅に減らしていないことを意味します。 全体的に、イーサリアムは中長期的に供給サイドの支持的なダイナミクスを維持しています。今回の調整局面で市場が売り圧力を吸収し、十分な需要を取り込むことができれば、ETHはより力強い上昇トレンドの基盤を構築できるでしょう。 ✏️ 一言まとめ #ETH 価格下落にもかかわらずステーキング比率が36.32%まで上昇を続け供給サイドの支持要因が形成されているが、ステーキング流入量が40%超減少していることを踏まえると、実質的な価格回復には需要サイドの吸収力の確認も必要です。 by:@PelinayPA cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「Gate.com：増加する #BTC 保有量と枯渇したステーブルコイン流動性」 Gate.com の取引所保有量データは、2つのフローが互いに逆方向に動いていることを示しています。ビットコインは取引所に流入している一方、それを吸収するためのステーブルコイン資本は縮小し続けています。 ビットコイン：価格の下落とともに流入再開 Gate の BTC 保有量は、期間を通じて価格と逆の動きを見せています。8月末には約2,000 BTC が取引所から流出し（19,400個 → 約17,200個）、BTCの価格は約64,000ドルから78,000ドルへと上昇しました。その後、9月から10月中旬にかけて保有量は約17,000個水準で横ばいを維持し、価格は76,000〜87,000ドルのレンジで推移しました。 10月中旬以降、このトレンドは逆転しています。保有量は17,900 BTC まで着実に増加し（純流入約900 BTC）、同期間に価格は約82,000ドルから74,400ドルへと下落しました。価格下落局面における継続的な取引所への入金は、売り意欲の高まりを示すシグナルとなり得ます。 イーサリアム：同様の売り圧力なし Gate の ETH 保有量は142,000個で、2025年の高値である約220,000個から約35%減少した水準です。ここ数か月は横ばいからわずかな減少傾向が続いており、BTCで見られたような流入急増は確認されていません。 ステーブルコイン：現金保有量が期間の最低水準付近 Gate の ERC20 ステーブルコイン保有量は、5月の約2億4,500万ドルから1,770万ドルに減少し、約93%の落ち込みとなっています。10月末から11月初めにかけて、8月に記録された最低水準に近いゼロ近傍の急落が複数回発生しました。需要側の流動性は非常に薄い状態です。なお、このデータはERC20ステーブルコインのみを対象としており、TRONなど他のネットワークに保有された流動性は含まれません。 結論 BTC流入の増加とステーブルコイン保有量の縮小が重なることで、Gate では需給の不均衡が生じています。売りに備えたポジションが積み上がる一方、それを買い支える資金は減少しています。ステーブルコイン保有量が回復するか、BTC保有量が再び減少に転じるまでは、BTC への短期的な下落圧力が続く可能性があります。ETH はこの取引所においては相対的に安定した動きを見せています。 ✏️ 一言まとめ #BTC Gate.com では BTC 取引所保有量が増加する一方、ステーブルコイン保有量が約93%急減し需要側の流動性が枯渇した状態にあり、ステーブルコイン保有量の回復または BTC 取引所への流入反転が確認されるまで、下落圧力が継続する可能性があります。 by:@BaykusCharts cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「売り手優勢：最近の買い手は含み損状態」 価格ラインが緑のとき買い手が優勢、赤のとき売り手が優勢な状態を示します。これは、市場価格で売買した側、およびレバレッジポジションが清算された側に基づいて算出されます。 色の変化は価格の動きに連動しています。1月の急落局面は赤、8月の反発局面は緑でした。10月末以降、再び赤に転換しています。 下段チャート：直近の買い手の平均取得コスト 点線は、過去1〜3か月の間にビットコインを購入した投資家の平均取得価格を示しています。現在は約79,300ドル水準です。11月8日の終値は74,800ドルで、平均取得価格を約5.7%下回っており、直近の買い手の大半が含み損状態にあることを意味します。 注目すべき点 直近の買い手が含み損状態にある場合、価格が平均取得価格まで戻った際に損益分岐点での売りが出やすくなります。これが79,000ドル水準の突破を困難にする要因となり得ます。2026年においても、2〜4月および6〜8月の期間中、価格はこのラインを下回った状態が数か月続いた後に回復しています。 注目すべき指標 上段チャートが再び緑に転換するか（買い手の復帰）、価格が79,000ドルを上回る終値を形成するか（直近買い手の含み益転換）——この2つのシグナルが同時に確認されれば、より信頼性の高いトレンド転換の根拠となるでしょう。 ✏️ 一言まとめ #BTC 売り手が優位な中、直近1〜3か月の買い手の平均取得コスト（79,300ドル）を上回る価格回復と上段チャートの緑転換が同時に確認されるまで、トレンド転換を判断するのは時期尚早です。 by:@Woo_Minkyu cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「BinanceのEthereum USDT保有量が30日間で14%減少、#ETH レバレッジは依然として高水準」 #ETH は2026年11月4日に2,422.34ドルで引けており、30日間で8.71%下落しました。最新価格は2,242.21ドルで、その終値から約7.4%さらに下落しており、暗号資産市場全体が軟調に推移しています。 BinanceがEthereumチェーンで保有するUSDTは11月4日までの7日平均321.7億ドルで、30日間で14.35%減少しました（Z = -2.46、過去1年間の1パーセンタイル）。7日平均のステーブルコイン純流入は -8.93億ドル（Z = -2.43）となっています。 Binanceのレバレッジ比率は0.79（Z = +1.72）に上昇し、30日間で12.2%増加しました。BinanceのETH未決済建玉は57.4億ドルで、30日前から6.7%減少しています。ステーブルコイン流動性の縮小とレバレッジ上昇が同時に起きる状況は、歴史的に短期的な変動性が高まる前の環境と類似していますが、方向性を示すものではありません。 ETH Coinbase Premium Indexは -0.15（Z = -1.71、4パーセンタイル）です。マイナスプレミアムとUSDT保有量の減少が重なることは、米国系取引所とBinanceの両方で買い需要が弱まっている可能性を示唆しています。BinanceのETH純流入はマイナス（-59,500枚）で、蓄積の動きを反映している可能性がありますが、データでは確認できません。 マクロ的背景として、9月のJOLTSは11月3日公表で752万件に増加しており、11月6日には非農業部門雇用者数（NFP）の発表が予定されています。ドル指数は101.56、10年債利回りは4.95%でした。これらの指標は米国経済を反映するものであり、ETHを直接測定するものではありません。 未確認の一つの仮説として、USDTの流出は資金が他の取引所へ移動していること、または10月29日のBinanceホットウォレットハッキングの余波が続いていることを反映している可能性があります。 「現時点で最も明確な読み取りは、BinanceのUSDT流動性が低下する一方で同取引所のレバレッジは依然として高い水準にあるということですが、観測期間が短く、いくつかのデータ系列はまだ検証が必要です。」 ✏️ 一言まとめ #ETH BinanceのEthereum USDT保有量が30日間で14.35%減少（年間1パーセンタイル）する中、レバレッジ比率は12.2%上昇し、マイナスのCoinbase Premiumも加わり短期的な変動性が高まりやすい環境にありますが、方向性は未確認のままです。 by:@CryptoOnchain cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「Binanceの63.4億ドル規模のハッキング後、#XRP 保有量が2日間で2.8億枚急増」 BinanceのXRP保有量は11月3日の23.5億枚から11月5日の26.3億枚へと増加し、2.8億XRP（+11.9%）増加しました。大口送金の純流入も10月29日の -2.26億XRPから11月4日の +2.73億XRPへと反転しました。 この変化はBinanceの10月29日のセキュリティ侵害事件に続くものです。攻撃者は5つのホットウォレットから2億3,346万XRPを引き出しており、Binanceはさらに約18,270 BTC、970,500 SOL、4,420万OPが移動され、合計約63.4億ドル規模の資産が影響を受けたと報告しました。 Binanceは顧客が損失を負担しないと表明しました。自社リソースから必要資金の100%以上を確保し、約28.5億ドルを凍結・差し押さえ、11月4日までに被害資産の98%を補填しました。XRPはすでに10月31日に100%準備金を達成しています。11月4日に公表された新しいPoRスナップショットは対象トークンを10種から44種に拡大しており、ゼロ知識証明はまだ生成中です。 取引件数の比率も分岐しました。BinanceのXRP入金比率は10月27日の約44.3%から11月5日の56.2%に上昇した一方、出金比率は55.7%から43.7%に低下しました。全CEX合計では入金比率が45%から47.5%に小幅上昇し、出金比率は55%から52.4%に減少しましたが、依然として出金が優勢です。これはXRP取引量ではなく取引件数ベースの比率です。 一方、UpbitのXRP保有量は10月30日〜11月5日にかけて64.4億枚から64.1億枚に減少し、Bithumbは10月23日以降18.5億枚から18.1億枚に縮小しました。 このデータはハッキング後にBinance固有の資金フロー変化が起きていることを示しています。Binanceの補填努力はユーザー保護を目的としていますが、最近のXRP流入の出所はまだ確認されていません。 ✏️ 一言まとめ #XRP Binanceの63.4億ドル規模のハッキング後、XRP保有量が2日間で2.8億枚（+11.9%）急増し入金比率が56.2%に上昇するBinance固有の資金流入パターンが見られますが、最近の流入元は未確認のままであり、今後の流れが継続するか確認が必要です。 by:@AmrT_Heisenberg cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「サイクル指標が示す #BTC の現状：調整はまだ終わっていない」 BTCの市場構造はサイクルの冷却を示していますが、主要な転換点付近でよく見られる極端な状況にはまだ達していません。Bitcoin Cycle Extremes Indexの30日移動平均は15.8%まで低下し、「Watch / Mild Pressure」ゾーンに位置しています。BTCは約80,000ドル近辺で取引されており、前回の史上最高値から約46%下落した水準です。下落幅は相当なものですが、指数はActive（活性）やExtreme（極端）フェーズと関連するレベルをまだ大きく下回っています。 過去の事例が有益な参考になります。2021年のサイクルでは、ビットコインがピークに近づき変動性が拡大するにつれ指数が急激に上昇し、2024〜2025年の上昇相場でも同様の急騰が見られ市場活動の激しさを反映しました。現在の数値は異なります。サイクル強度は著しく低下しており、これは圧力が弱まっているシグナルですが、下落リスクが消えたわけではありません。 Cycle Extreme Oscillatorもこの慎重な見方を裏付けています。30日移動平均は歴史的レンジの底付近に位置し、1.0の閾値を依然として大きく下回っています。過去のサイクルでは、2021年初頭や2024〜2025年の複数の局面など、顕著な市場の動きがあった際にこの水準を上回りましたが、現在はそれに匹敵する上昇は見られません。オシレーターは決定的なサイクル極端シグナルをほとんど示していません。 これらの指標は、ビットコインがサイクルの底を確認した段階ではなく、調整・小康局面にあることを示唆しています。約46%の下落幅は相当ですが、低い数値だけでは売り圧力が尽きたとは確認できません。持続的な回復が始まる前に、さらなる横ばいや追加の下落局面が展開される可能性が残っています。注視すべき重要なシグナルは、Cycle Extremes IndexがActive Phaseに向けて持続的に上昇し、同時にオシレーターが回復することであり、それまでは冷却状態を確定的な市場反転と誤解してはなりません。 ✏️ 一言まとめ #BTC Cycle Extremes Indexの30日移動平均が15.8%と「Mild Pressure」ゾーンにとどまりサイクル強度は著しく低下していますが、低い数値だけでは底入れの確認にはならず、さらなる下落・横ばいの可能性が残るため、Active Phaseへの持続的な上昇が確認されるまで市場反転と判断することは時期尚早です。 by:@CryptoZeno cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

📢【週次暗号資産レポート】#BTC Binanceハッキング：発生から5日後の現状 📈 レポート cryptoquant.com/insights/res… 暗号資産史上最大規模のハッキングは、ビットコイン離れではなくBinanceからの資金流出を引き起こしました。 10月29日20:05〜20:24 UTC、攻撃者はBinanceのホットウォレットから18,270 BTC（14.7億ドル）、197,540 ETH（4.58億ドル）、EthereumおよびTron上のUSDT 24.9億ドル、USDC 8.23億ドル、その他トークン約10.6億ドルを合計63億ドル、わずか19分で流出させました。Tetherは21:01 UTCに、Circleは21:04 UTCにそれぞれUSDT・USDCを凍結し、約30億ドル（被害総額の43%）を差し押さえました。 Binanceは損失を全額自己負担し、出金を再開したため、ユーザーに被害はありませんでした。SAFUファンド（15,000 BTC、ハック時価格で12.1億ドル）、先物保険基金、法人準備金を合わせた63.4億ドルの引当金が損失を完全にカバーしました。ホットウォレットは10月30日に80%、31日に90%、11月1日に95%と段階的に復旧され、11月1日06:00 UTCに15チェーンで出金が再開されました。10月31日00:00 UTC時点での準備金証明（PoR）スナップショットが撮影され、2回目は11月4日に予定されています。 ハッキング直後、ユーザーはハッキング規模に匹敵する追加の資金引き出しを行い、1年ぶりの最大純流出となりました。11月1〜2日の純流出はBTC 25,793枚（10月28日保有量の3.6%）、ETH 273,094枚（7.8%）、Ethereum上のUSDT 37.5億ドル（10.3%）、USDC 13.3億ドル（29.9%）に達しました。BTC、USDT、USDCいずれも11月1日が過去1年で最大の単日純流出を記録し、Binance自社集計では最初の9.5時間で36億ドル（資産の2.1%）の純流出でした。 資金流出は急速に落ち着きつつあります。11月3日時点でETH、USDT、USDCは純流入に転じており、11月1日序盤（1時間でBTC 6,417枚・USDT 9億ドルが流出）が最大となり、11月2日には約半減しました。11月3日13:00 UTC時点でETH（+75,000枚）、Ethereum USDT（+2.15億ドル）、USDC（+4.40億ドル）がプラスに転じた一方、BTCは依然として小幅な3,640枚の純流出が続いています。10月28日比でBinanceの保有量はBTC -7.7%からUSDC -52%まで減少しています。 価格への影響は限定的でした。ハック時価格（20:24 UTC）から11月3日14:38 UTC比でBTC -3.8%、ETH -1.3%、SOL -6.1%、BNB -5.8%となり、最大下落点はBTC -5.0%（10月30日18:00 UTC）、ETH -6.2%、SOL -8.6%、BNB -8.1%でした。ハック後112時間のBTCの最大下落幅5.7%は、2014年以降2,000万ドル以上の取引所ハッキング38件のうち中間水準であり、Bybit 2025（-13.6%）、Coincheck 2018（-9.9%）、Mt. Gox 2014（-30.9%）など14件はより大きな下落を記録しています。 ビットコインは365日移動平均線付近に位置し、200日移動平均線は4.9%下方にあります。11月2日の終値76,816ドルは9月17日以来初めて365日移動平均線（76,969ドル）を下回り、短期保有者の実現価格（77,755ドル）も8月17日以来初めて割り込みました。次のサポートは73,205ドルの200日移動平均線で、現在価格から4.9%下方に位置します。11月1日終値78,354ドルは両上位サポートを維持していましたが、割り込みは1セッション前に発生しており、ハック後の安値76,326ドル（10月30日）は再度下抜けしていません。

「#BTC 8万ドル突破 — ショートスクイーズ主導のラリー、中間選挙後の反発は続くか」 ビットコインは11月4日に約75,600ドルまで下落した後、急反発して80,000ドルを突破し、81,100ドルを超えたとの報告もあります。1時間で約4億6,600万ドル規模の暗号資産ポジションが清算され、そのうち81%にあたる3億7,800万ドルがショートポジションでした。 この反発は米国の中間選挙と重なりました。民主党が上下院を制し分割政府の可能性が高まったことで、当初は暗号資産立法の停滞懸念から市場が下落しましたが、結果が明確になるにつれ不確実性が解消されました。米国株式市場の回復と過密なショートポジションもBTCの急反転を後押ししました。 ただし、現物需要はまだ確認されていません。米国の現物BTC ETFは11月2日に約3億9,900万ドル、3日には1億1,600万ドルの純流出を記録しました。CryptoQuantの「True Market Mean Price + AVIV Ratio」指標は、BTCがTrue Market Mean水準（77,700ドル）に後退し、以前の市場過熱が解消されたことを示唆しています。短期ホルダーのコストベースは75,700ドルで、短期ホルダーの約38%のみが現在利益状態にあります。 CLARITY Actの不確実性、AIデータセンターへの制限可能性、米イラン緊張の再燃などが追加的な圧力要因となる可能性があります。 80,000ドルの奪還は前向きですが、ショート清算だけで強気相場を持続させることはできません。$80K維持と$82K突破の可否、ETFフローのプラス転換、現物・オンチェーン需要の改善を注視する必要があります。条件が満たされれば次の抵抗ゾーンは$84,000〜$85,500で、そうでない場合は$77,700への後退が考えられ、$75,700を下回ると下落リスクが高まります。 ✏️ 一言まとめ #BTC ショートスクイーズ主導で$80Kを突破しましたが、現物ETFの純流出が続き現物需要が未確認の状態であるため、$80K維持・$82K突破およびETFフロー転換が今後のラリー持続性を判断する上での核心シグナルとなります。 by:@xwinfinance cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

「バイナンスハック後の #BTC — 初期安定化の兆し、市場への影響は依然継続中か」 1. 大規模な純流出後、純流入へ復帰 10月29日(UTC)のバイナンスハック確認前後、10月末から11月初めにかけてチャートには繰り返し大規模な純流出が現れました。最大の純流出バーは約-22,000BTCに達し、取引所への資金フローに相当な混乱があったことを示しています。 しかし、直近の大型バーはプラスに転じ、約+10,500BTCの純流入を記録しました。初期安定化のシグナルである可能性はありますが、1回のポジティブな観測だけで資本逃避が終わったとか投資家の信頼が回復したと結論付けるのは時期尚早です。また、純流出は実際の売却やハックで盗まれた金額と同一ではない点にも注意が必要です。 2. 急激な減少後、保有量が部分的に回復 バイナンスのBTC保有量は、急減直前の約72万BTCから約66万6,000BTCまで減少した後、直近では67万6,100BTCへと反発しました。直近の安値から約1万BTC回復しましたが、急減前の水準には届いていません。純流入と保有量増加は同一の資金移動をフローと残高の両面から示したものであり、独立した需要回復のシグナルとして解釈することはできません。 3. 市場への影響が限定的だと結論付けるのはまだ早い チャート上の直近ビットコイン価格は約78,100ドルで、9〜10月の反発高値である約86,000〜87,000ドルを下回っています。資金フロー面では一部改善が見られますが、価格の回復はまだ確認されていません。 ✏️ 一言まとめ #BTC バイナンスハック後に純流入復帰と保有量の部分回復が見られますが、これは同一資金移動の両面に過ぎず、価格回復も未確認であるため、市場への影響が解消されたかどうかをさらに確認する必要があります。 cryptoquant.com/insights/qui… [CryptoQuantへの無料登録はこちら] cryptoquant.com/sign-up?my-f… 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！