희요

"이것까지 확인하고 사야지." 그래서 오늘처럼 반등하면 사야 한다는 이야기입니까? 얼마나 사시려고요? 10%? 20%? 그런데 내일 다시 떨어지면요? 방금 늘린 비중을 다시 줄여야 합니까? - 이번 조정에서 가장 중요했던 건 두 가지였습니다. 1) 왜 떨어졌는가. - 과도하게 쌓인 신용과 레버리지의 청산. 2) 왜 다시 올라갈 수 있는가. - AI 인프라 CAPEX와 기업이익의 성장이라는 기존 투자 논리가 여전히 유효하기 때문. 이 두 가지를 이해했다면, 조정이 진행되는 동안 감당할 수 있는 목표 비중을 이미 만들어 뒀어야 한다고 생각합니다. 오늘 반등하든, 내일 다시 떨어지든 말입니다. 물론 투자 논리가 훼손되면 판단을 바꿔야겠죠. 하지만 그게 아니라면 하루하루의 가격 변화에 따라 포지션을 계속 뒤집을 이유도 없습니다. - 이번 메가 트렌드에서 가장 큰 알파는 단기적인 매수·매도 타이밍보다, 희소 자산을 확보하고 변동성 속에서도 보유하는 능력에 있습니다. 오늘 올라서 확신하고, 내일 떨어져서 의심할 거라면, 애초에 확인하고 있었던 건 기업이 아니라 주가였던 것 아닐까요.